한화투자증권 리포트

1Q26 매출 5조 7,510억원 YoY +4.9%, 영업이익 6,389억원 YoY +20.6%, OPM 11.1%. 시장 컨센서스는 약 18% 하회했으나 회사 추정치는 부합. 지상방산 믹스 악화로 단기 이익 개선의 한계가 있었고 폴란드...

1Q26 지배주주 순익 2,114억원(+27% YoY)으로 컨센서스에 부합하며 수익성이 개선되고 있습니다. 합산 NIM은 QoQ +7bp로 확대됐고, 경남은행의 마진 상승폭 +8bp가 주도적 요인이며 조달비용 하락이 이익 창출 여력을 강...

호르무즈 충돌로 유가가 100달러 이상 유지되며 탄소가격의 주식·크레딧 동조성이 강화되고 있습니다. EU의 MSR 무효화 중단, ETS 재검토, CBAM 시행 등 탄소정책의 틀은 여전히 불확실성이 큽니다. 펀드 포지션 축소와 미·EU·중...

1Q26 매출액 2.4조 원, 영업이익 735억 원으로 각각 YoY -21.6%, +4.4%를 기록했고 시장 컨센서스 대비 매출은 13.2% 하회, 영업이익은 33.8% 하회했다. 총 매출 부진은 주택건축 매출 감소(YoY -29.3%)...

1Q26 실적은 매출액 1.32조 원, 영업이익 942억 원으로 전사업 부문의 고른 성장세를 보이며 컨센서스 부합을 기록했습니다. 올해는 정부 주도의 실거래 테스트와 시범 사업이 본격화될 시점으로 모멘텀 강화가 기대됩니다. 대외 고객 협...

1Q26 매출액 8,383억원(+8.7% YoY)과 영업이익 542억원으로 시장 기대에 부합했다. 유럽 2공장 증설과 지역별 물량 배분 및 고인치 믹스 개선으로 매출과 수익성 개선 여력이 확인되었고, 1Q 기준 유럽 매출 비중은 약 45...

토탈 테스트 하우스로의 전환과 AI 가속기 수요 확대에 따라 외주 테스트의 범위가 웨이퍼 테스트를 넘어 패키지 테스트까지 확장될 가능성이 커지고 있다. 북미 End 고객사의 LPU 외주 수주 1,909억원이 데이터센터용 AI 가속기 수요...

FOUP 내부 환경 관리의 중요성이 반도체 수율의 결정 요소로 부상했다. 이 회사는 N2 Purge를 주력으로 하는 습도 제어 기반 LPM 장비를 통해 수율 향상을 촉진하며, 2세대 장비인 JFS로 정밀도와 제어능력이 강화됐다. 매출은 ...

1Q26 매출액은 2.3조 원으로 YoY +1.8%를 기록하며 완성차 수요 둔화에도 분기 최대 매출 경신 가능성이 제시된다. 국내외 생산 물량 감소로 매출은 소폭 하락하였으나, 북미 IDB2 ramp-up 등을 통해 물량 감소를 상쇄할 ...

1Q26 연결 매출액은 9,676억 원(YoY +7.5%, QoQ +12.3%), 영업이익은 307억 원(YoY +69.8%, QoQ +247.1%)으로 컨센서스(251억 원)를 상회했다. 4Q25 저점 통과 이후 회복 강도가 주목되며,...

2Q26부터 신구 조화가 실적의 본격 강세를 이끌 것으로 예상되며 BTS 중심의 활동 증가와 더불어 기타 IP들의 매출 기여가 확대된다. 1Q는 비경상적/회계적 비용 제거 시 컨센서스 상회로 나타났고, 2분기 이후 매출과 영업이익 개선이...

1분기 매출액 6,054억 원, 영업이익 209억 원으로 시장 기대치를 상회했고, 삼성 SDI의 가동률 회복이 실적 개선의 주요 견인으로 작용했다. 2분기에 헝가리 공장의 가동이 시작될 것으로 예상되며, 이를 계기로 실적 모멘텀의 핵심이...

iM금융지주의 영업이익은 파생 손실과 비용 증가로 YoY 감소했습니다. 하지만 계열 증권사의 수수료이익이 100% YoY 증가해 본질 실적이 개선될 여지가 나타났습니다. 비은행 기여도의 확대에 따른 이익 전망치 상향이 기대되며, 1Q26...

1Q26 매출 10.5조원, 영업이익 7204억 원으로 YoY +7.5%, -0.6%를 각각 기록하며 영업이익은 시장 컨센서스 대비 하회했습니다. 주된 원인은 1154억 원의 퇴직급여충당금 등 일회성 비용 반영으로, 이를 제외하면 이익 ...

3월 주요 유통업체 매출은 백화점의 강세가 지속된 반면 대형마트의 부진이 두드러졌다. 백화점 매출은 YoY +14.7%로 성장했고, 대형마트 매출은 YoY -15.2%로 크게 감소했다. 편의점 매출은 YoY +2.7%로 소폭 증가했고 온...

아모레퍼시픽의 2026년 1분기 매출은 1조 1,358억원(+6.4% YoY, QoQ +2.4%), 영업이익은 1,267억원(+7.6% YoY, QoQ +141.1%)으로 컨센서스인 1,245억원에 부합했다. 국내 매출은 +9%, 온라인...

전 사업부 흑자전환에 성공했습니다. 태양광 부문은 통관 이슈 해소로 정상화 궤도에 올랐다. 케미칼 부문은 래깅 효과가 긍정적이었다. 2분기에도 큰 폭의 성장이 기대되며, 탈중국 정책 수혜로 태양광 물량과 판가 상승세가 지속될 전망이다.

1분기 매출액 3.6조 원, 영업적자 1,566억 원으로 컨센서스를 상회했고 보상금 수익 지속과 소형전지 부문 수요 견조가 뒷받침했습니다. 2026년부터 전 사업부의 분기별 회복세가 예상되며 2028년 이후 신규 수주를 통해 장기 성장 ...

1Q26 매출액은 1.17조 원으로 추정치를 하회했고, 영업이익은 1,470억원으로 추정치를 상회했다. 매출은 전년 대비 하락했고, 영업이익과 순이익은 양호한 흐름으로 개선됐다. 공급력 확대를 추진하던 가운데 원자재 가격 상승 부담이 이...

1Q26 매출액 6.3조 원, 영업이익 1809억 원으로 YoY -15.8%, -15.3%를 기록했고 매출은 시장 컨센서스 대비 7.9% 하회, 영업이익은 컨센서스 대비 7.5% 상회했다. 연결 매출 감소의 주된 원인은 현대엔지니어링 및...