DS투자증권 리포트

DS투자증권은 삼성전자 1Q26 실적이 시장 기대를 크게 상회했다고 평가했다. 매출액 133조원, 영업이익 57.2조원으로 전년대비·전분기 대비 큰 증가를 기록했다. DS 부문은 DRAM과 NAND의 가격 상승과 믹스 개선으로 영업이익이...

ABL001(DLL4xVEGF-A)의 COMPANION-002 임상 2/3 최종 데이터 발표가 4월까지로 연기되었으며, DoR(Duration of Response), mPFS, mOS 및 안전성 데이터의 공개가 예정되어 있다. 현 시점...

1Q26 Preview: 매출액 약 1조 1,284억원, 영업이익 약 3,030억원으로 각각 YoY 33.9%, 102.8% 증가하는 성장세가 지속될 것으로 전망된다. 해외 시장 진출에 따른 신규 품목 기여가 견조하며, 옴니클로가 약 6...

DS투자증권은 연료전지의 투자논리가 여전히 유효하다고 보며 AI 인프라 구축에서 전력 확보의 신속성이 비용에 직접적으로 영향을 준다고 분석했다. 국내 에너지 자립과 생산시설 증설에 대한 기대가 크며 한국판 IRA 등을 통한 정책 효과가 ...

TED 임상 3상에서 primary endpoint를 달성하지 못했고, 3201은 23%(vs 위약군 15%, p=0.1953), 3202는 18%(vs 위약군 20%, p=0.7723)로 위약 대비 열등했다. 12주차 baseline ...

제일기획의 26년 1분기 매출총이익은 4,459억원(+3% YoY)이고 영업이익은 477억원(-19% YoY, OP/GP 10.7%)으로 시장 기대치(OP 560억원)를 하회했다. 글로벌 광고 경기 둔화와 동계 올림픽 광고의 부진, 유럽...

교촌에프앤비는 2026년 발표된 기업가치 제고 계획에서 실적 성장, 수익성 강화, 주주 환원 확대를 핵심 축으로 제시하였다. 2028년까지 매출액 CAGR 8% 이상 달성과 함께 국내외 각각 100개 신규 출점, 글로벌/신사업 매출 비중...

휴머노이드 로봇용 FPCB와 무선충전모듈의 전방 다변화가 핵심 성장 모멘텀으로 부각된다. 1Q26F 매출액 3,801억원(+14.3% YoY) 및 영업이익 64억원(흑전 YoY)으로 소폭 컨센서스 상회가 기대된다. 상반기 롱테일 수요가 ...

3월 31일 주가가 약 -14.4% 급락하였으나 이는 외부 수급 부담 및 제약·바이오 섹터 투자심리 위축에 기인한 것으로 펀더멘탈 훼손으로 보기 어렵다. 다만 펀더멘탈 측면에서도 긍정적인 이벤트가 지속 확인되며, 2월 이후 Eli Lil...

로봇과 데이터센터 분야에서 Solution Provider로서의 존재감을 확대하고, 액추에이터를 기반으로 한 B2B 솔루션 공급망과 설계 역량을 강화할 것으로 기대된다. 28년 가정용 로봇 클로이드의 출시와 Affordability 전략...

DS투자증권의 반도체 산업 보고서는 이익의 지속성을 핵심으로 제시하며 조정 시 비중확대 전략이 유효하다고 판단한다. 단기 매크로 변수와 높은 실적 기대치에 대한 부담은 인정하지만 구조적 증익 구간이라는 점에서 조정은 매수 기회로 본다. ...

조선 산업의 LNG 시대 교집합에서 국내 보냉재 2사가 핵심 수혜주로 부상한다. 26년부터 LNG선 수주가 호황기에 진입하며 28년부터 4개 선종의 물량 확대와 CAPA 확장이 예상된다. 미국발 LNG 발주와 함께 VLEC 등 신선종의 ...

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FY26 매출액 9,674억원, 영업이익 4,536억원으로 상향했다. 출시 붉은사막의 초기 메타스코어와 유저점수 부진은 패치를 통해 급반등했고, 코어 유저점수는 61점→87점, 스팀 유저점수는 64점→80점으로 상승했다. 메타스코어 78...

RNA 기반 알츠하이머 치료제의 Mid-2026 임상 검증 가능성에 대한 기대가 제시되며, Tau를 항체로 접근하기 어려운 문제를 RNA의 세포 내부 타깃팅으로 해결해야 한다는 점에서 RNA 모달리티의 확장 가능성이 강조된다. Bioge...

DS투자증권은 2026년 자동차/2차전지 밸류체인에서 한국판 IRA 모멘텀의 실현 가능성을 긍정적으로 제시한다. 한국은 7월 조세특례법 개정으로 생산세액공제와 현금형 지원을 도입해 국내 생산 촉진을 강화할 것으로 봄. 지역별 정책은 미국...

유상증자에 따른 기대효과가 재무구조 개선에 충분치 않을 가능성이 제시된다. 배정된 자금은 1.5조 원의 채무상환과 0.9조 원의 시설투자용인데, 2025년 말 순차입금이 약 13조 원에 달하는 상황에서 차입 축소 효과가 크게 의미를 가지...

풀무원은 ESG를 사업의 핵심으로 내재화하고 2050년 넷제로 및 2035년 온실가스 목표를 포함한 지속가능성 전략을 추진하고 있다. 지속가능식품 매출 비중은 2022년 52%에서 2024년 56%로 상승했고 27년에는 65%까지 확대될...

휴머노이드 로봇용 카메라 모듈 공급 확대를 위한 노력이 구체화되고 있으며, 북미 고객사 대상 수주 확대로 모듈 믹스와 ASP 상승 여력이 커지고 있다. 27년부터 양산 물량이 본격 증가하는 흐름이 기대되며, 고가의 모듈 중심으로 매출 구...

DS투자증권의 보고서는 2단계 자본시장 체질개선 방안에 따라 M&A 관련 규제를 사실상 Bear Hug를 용이하게 하는 방향으로 설계하고 있다. 기존 이사회가 지배주주를 방패막이로 M&A를 차단하는 관행에서 벗어나, 전체 주주 이익 관점...