DS투자증권 리포트

1Q26 매출 6,120억원, 영업이익 356억원으로 전년동기대비 큰 증가를 기록했다. 발전부문 영업이익률은 6.7%로 정상화되었고 건설부문도 안정적 수익 흐름을 유지했다. 유리사업은 매출과 이익 모두 둔화되며 소비 위축의 영향을 받고 ...

DS투자증권의 2차전지 이슈 코멘트는 섹터 전반의 주가 반등 여건이 지속될 것이라고 전망한다. 1분기 이후 리튬 가격의 상승세가 지속될 가능성과 빅테크 ESS 발주 기대가 상승의 주요 근거로 꼽히며, 서방의 에너지 안보 정책 가시화와 B...

1Q26 연결매출 8,219억원(+3% YoY), 영업이익 109억원(+3%, OPM 1.3%)로 시장 기대치 121억원을 소폭 하회했다. 계절적 비수기와 포트폴리오 조정, 온라인 채널 마케팅 비용 부담이 단기 이익력에 부정적 요인으로 ...

전방 확장으로 수주 공백 우려를 해소할 흐름이 확인되며, BOE 외 대형 증착기 수주에 대한 가시성이 높아졌다. BOE Phase2의 두 번째 라인의 매출 인식은 27년 중순 이후에 가능할 것으로 예상되며, 수주 잔고는 여전히 높은 수준...

1Q26F 매출 2.8조원(+15.5% YoY), 영업이익 3,454억원(+180.6%), OPM 12.0%로 영업이익 컨센서스에 부합할 전망이다. 다만 1Q의 매출 컨센서스 부합은 2분기 도크 2 재가동 시점 차이에 따른 일부 변동성을...

음식료 업종은 제한적인 성장률과 실적 하향 속 부진한 주가 흐름으로 요약된다. 다만 해외 매출 호조와 환율 상승 시너지, CAPEX 투자를 통한 장기 성장 기대가 긍정적 요인으로 작용한다. YTD 수익률은 오리온, 코스맥스엔비티, KT&...

과거 디앤디파마텍은 Metsera와 비만 경구제 개발을 위한 총 6종의 연구계약을 체결했고, 2025년 Pfizer의 Metsera 인수로 주체가 Metsera에서 Pfizer로 변경되었다. 2026.04.17에 발표된 18억원 규모의 ...

주요 모멘텀은 SK실트론 지분 인수 가능성과 구조적 시너지다. 지분 70%에서 100% 인수 구조 확대 가능성이 논의되며, 인수 성공 시 벨류체인 전반의 내재화를 통해 가치가 빠르게 확대될 전망. 실트론의 연간 EBITDA는 8천억~1조...

휴머노이드 로봇용 FPCA와 무선충전모듈의 PoC를 앞두고 하반기 양산 매출 반영 기대와 로봇 시장 다변화에 따른 수혜가 전망된다. 탈중국 공급망 구축 흐름 속 국내 기업의 수혜 시나리오가 강조되며, FPCB 수요 증가와 충전 모듈 공급...

1Q26 매출 360억원(+34% YoY), 영업이익 116억원(+37.9% YoY, OPM 32%)으로 역대 최대 실적이 예상된다. 26년 상반기 두산향 매출은 월평균 90억원으로 증가하는 등 두산향 매출의 폭발적 성장세가 확인된다. ...

DS투자증권은 DRAM의 가격 상승 추세가 NAND로도 확산될 것이라고 전망한다. 수요 구조 차이로 DRAM 이익 개선이 먼저였지만, NAND도 AI 인프라 확산에 따른 데이터 저장/처리 수요 증가와 재고 정상화로 수급이 빠르게 개선되고...

1Q26F 매출액은 45.9조원(+3.3% 이하 YoY), 영업이익은 2.6조원(-27.6%)으로 컨센서스를 하회할 전망이다. 기말환율 급등에 따른 판매보증비 증가(3,000억원), 원자재 가격 상승, 팰리세이드 관련 일회성 비용(1,0...

1Q26에 일회성 비용 221억원이 발생하나, 이를 제외하면 수익성은 개선될 것으로 예상된다. 1Q26 가동률은 98% 이상으로 4Q25 대비 2%p 상승했고, 반도체 매출은 전분기 대비 3% 증가한 3,760억원으로 추정되며 디스플레이...

1Q26 Preview에선 수비수→공격수 전환에 따른 비용 증가가 이어질 것으로 보이며, GPU 구입 확대에 따른 감가상각비는 2,463억원으로 YoY 30% 증가, 마케팅비는 올림픽/LCK 중계권 및 커머스 프로모션 확대에 따라 5,3...

1Q26 매출액 2조 27억원(YoY+7.6%), 영업이익 1,709억원(YoY+48.7%)으로 실적이 양호한 흐름을 보였으며 광고 개편 효과가 이어지며 톡비즈 매출은 6,072억원(YoY+17.8%) 시현이 예상된다. 콘텐츠는 엔터 비...

1Q26 Preview: 매출액 5,413억원, 영업이익 1,057억원으로 컨센서스 소폭 상회할 전망이다. 리니지(클래식 포함) 매출은 721억원으로 예상되며, 결제액은 이를 1,133억원으로 보나 3개월 정액권 판매 영향으로 회계 매출...

1Q26 Preview에서 매출은 약 3,918억원(+0.2% YoY), 영업이익은 약 540억원(-8.6% YoY), OPM은 13.8%로 제시되었다. 임상시료 부재로 QoQ 성장이 부진하나 고수익 비만치료제 로수젯·다파론 패밀리의 성...

2030년 글로벌 도매판매 목표는 전년 대비 1.5% 하향된 413만대이며, EV 판매 목표는 100만대(비중 29%), ICE+HEV 합산 비중은 75%로 재설정되었다. 유럽 BEV 수요 2026년 30%, 미국 xHEV 수요 37.5...

1Q26 Preview: 케캡과 수액제제 ETC 부문의 고른 성장으로 매출액 약 2,609억원(+5.5% YoY) 및 영업이익 약 298억원(+17.5% YoY)으로 컨센서스 대비 소폭 상회할 전망이다. 케이캡 국내 매출은 약 459억원...

1Q26E 영업이익은 39조원 전망으로 QoQ +104% 상승하고 DRAM의 영업이익률은 약 76%, NAND는 약 39%로 추정된다. 서버 DRAM 비중 확대가 수익성 주도력을 강화한다. 2026년 영업이익은 211조원(+348% Yo...