LG(003550) 증권사 리포트

LG는 엔비디아와의 MOU를 통해 로봇 Isaac GR00T 도입, AI Factory 구축, 자율주행 플랫폼 연계 등 3대 성장 축을 추진한다. LG AI연구원은 750B 파라미터의 K-엑사원 2.0과 5.0 기반 상용화를 준비하며 1...

2Q 연결 매출은 2.1조원, 영업이익은 5,330억원으로 계열사 다수의 영업이익이 추가로 개선됐다. 전자계열사는 하반기 실적 전망이 긍정적이며 그룹 내 실적 개선 흐름이 지속될 가능성이 높다. 실질 NAV는 36,228로 평가되며, 목...

LG의 2Q26 연결 매출액 2.1조원(+19% YoY), 영업이익 5,330억원으로 화학 실적 반등이 이익 개선을 주도했다. 별도법인 매출액 1,232억원(+4% YoY), 영업이익 446억원(+10% YoY) 기록. 종속법인 LG C...

2Q26 연결 매출액 2조 1,396억원, 영업이익 5,330억원(+92.5% YoY)으로 강한 실적 성장. 전자·화학 계열 지분법손익이 이익 개선의 핵심 견인으로 작용했고 지분법손익은 +274.7% YoY, +38.4% QoQ 개선됐다...

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지주회사 밸류에이션은 NAV 기반으로 이루어지며, 합산 NAV 28.01조원은 상장자회사 20.67조원과 브랜드 로열티 및 임대자본화 등을 합산해 산정된다. 현 할인율 50.2%를 목표 35.3%로 축소하는 리레이팅 시나리오가 가정되며,...

피지컬 AI 밸류체인의 핵심 구성요소인 하드웨어 제조, AI 모델 설계, 센싱 기술, 학습·제어 플랫폼 기반으로 로봇 상용화 가시성이 강화되고 성장 속도가 가속화될 것으로 전망된다. 자회사 중심의 수직 계열화를 통해 그룹 내에서 로봇 하...

AI/로봇 신사업 역량 부각으로 NAV 증가와 함께 직접적 수혜 기대가 커지고 있다. 자회사 주가 상승에 힘입어 NAV가 역대 최고치인 37,463 십억원으로 상승했고 시가총액은 226,089 억원으로 산정된다. 할인율은 40%로 전년말...

1Q26은 임대수입 감소와 일부 자회사들의 중간배당 영향으로 다소 부진했으나, 연간 실적은 자회사 주가 상승과 지분법이익 증가로 개선될 전망이다. 지분법이익의 회복으로 연결영업이익은 1.5조원(+65.5%) 수준으로 개선될 것으로 예상되...

1Q26 연결영업이익은 4,138억 원으로 당사 및 시장 기대치를 하회했고 매출액은 1조 8,006억 원(-7.0% YoY)으로 감소했다. 지분법 기저효과로 이익이 감소한 가운데 상장 자회사 주가 상승에 따른 NAV 증가를 반영했다. N...

상장 자회사 주가 상승으로 NAV가 증가했으나, AI·반도체·조선·방산·원전 등 상승 섹터에 속한 자회사가 부재해 단기 주가 모멘텀은 제한적이다. 2026년 1분기 연결 매출은 1조 8,006억원, 영업이익은 4,138억원으로 전년 대비...

1Q26 연결매출액은 1.8조원(-7.0% YoY), 영업이익은 4,138억원으로 실적이 소폭 감소했다. 엑사원 확장에 따른 NAV 할인율 축소가 기대되며, 지주사 차원의 엑사원 개발 및 고도화를 통해 자회사 AI 사업의 확장을 지원할 ...

1분기 연결 매출은 약 1.8조, 영업이익은 4,138억원으로 YoY 35.1% 감소했다. 핵심 자회사들의 실적 개선과 지분가치 상승이 NAV 증가로 이어질 것으로 판단된다. EXAONE 4.5의 모델 고도화와 피지컬 AI 영역 확장이 ...

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25년 연결 매출액은 7.3조원(+1% YoY)로 소폭 증가했으나 연결 영업이익은 912억원(-5.7% YoY)으로 부진했고, 지분법손익은 1,339억원(-38% YoY) 감소로 기여가 약화됐다. 다만 광화문 빌딩 처분이익 4,000억원...

4Q25 주요 자회사 실적부진 영향으로 매출액 1조 5,225억원, YoY -5.3% 이하, 영업이익 -4,217억원, 지분법손익 -6,644억원으로 이익이 큰 폭으로 감소했다. 연간 영업이익은 전년동기 대비 -7.1% 감소한 9,122...

이사의 주주 충실의무 도입으로 밸류에이션 리레이팅이 기대된다. 상법 개정으로 이해상충 우려 해소와 지주회사 수혜가 예상된다. 개정상법은 감사위원회 선임·해임 시 최대주주 및 특수관계인의 의결권을 3%로 제한하고, 사외이사인 감사위원 선임...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 105,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3분기 실적은 예상치 수준. 3분기 연결 매출은 YoY 2.7% 증가한 2.0조원, 영업이익은 YoY 12.1% 감소한 4,18...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 100000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 주가 흐름 및 NAV 할인율 - LG 의 연초 대비 주가 상승률은 13.2%로 코스피나 타 지주회사 대비 부진한 주가 수익률을...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 95000원 - 현재주가: 80,100원 ## 핵심 투자 포인트 1. EXAONE 4.0은 언어 이해, 수학, 과학, 코딩 등 고차원적 사고가 요구되는 영역에서 GPT-4를...