대한유화(006650) 증권사 리포트

1Q26 영업이익은 736억원(QoQ +203%, YoY 흑전)으로 컨센 679억원을 8% 상회했다. 2Q26 영업이익은 715억원으로 QoQ -3%, YoY 흑전 수준으로 전망되며 매 분기 이익이 정상화되는 흐름이 확인된다. 납사 재고...

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2026년 매출은 3.7조원, 영업이익 701억원(영업이익률 1.9%), 지배주주 순이익 170억원으로 전망되나 회복은 2025년 대비 더딘 편이다. 호르무즈 봉쇄의 여파로 업황 반등이 예상보다 지연되며 2분기에 다시 적자 전환이 예상된...

4Q25 영업이익은 250억원(QoQ -42%, YoY 흑전)으로 컨센 337억원을 26% 하회했고, 한주가 일회성 비용 반영 영향으로 하회 원인으로 지목된다. 1Q26 영업이익은 439억원(QoQ +75%, YoY 흑전)으로 대폭 개선...

2026년 예상 영업이익 1,901억원으로 215% 증가하며 매출액은 3.3조원, 지배주주 순이익 1,047억원(영업이익률 5.8%)으로 제시된다. 2026년 3대 호재로 울산 한주 LNG발 직전 실적 호조(2025년 연결 편입), 분리...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 200000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 서프라이즈 - 3Q25 영업이익은 428억원(QoQ 흑전, YoY 흑전)으로 컨센(165억원)을 159% 상회...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 220,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 3분기 예상 실적은 매출액 3.4조원, 영업이익 414억원(영업이익률 1.2%), 지배주주 순이익 331억원 등으로,...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 150,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 중국 구조조정의 일정 및 규모 - 중국 석유화학 구조조정의 강도가 예전과 다르며, 현장 실사 후 9월 중 국무원의 구체적인 과잉...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 220,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 매출액 3.4조원, 영업이익 164억원(영업이익률 0.5%), 지배주주 순이익 82억원으로 3개년 만에 영업손익이 흑...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 210,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 예상 실적은 매출액 2.9조원, 영업이익 801억원(영업이익률 2.8%), 지배주주 순이익 637억원으로 흑자전환이 ...