롯데케미칼(011170) 증권사 리포트

2026년 2분기 잠정실적은 매출액 5.7조원, 영업이익 1,101억원 (영업이익률 1.9%), 지배주주순이익 2,192억원으로 흑자를 기록했다. 이란 전쟁의 두 가지 수혜로 석화제품 Panic Buying으로 스프레드가 흑자권에 접어들...

역래깅과 simultaneously 시작되는 재무구조 개선 흐름이 뚜렷해지고 있다. 상반기의 타이트한 공급으로 인한 제품가 강세 효과는 소멸하고 본격적인 역래깅 구간으로 접어들 전망이다. 향후 12개월 BPS는 28만원으로 유지되나 RO...

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2Q26 실적은 매출액 5.7조원(+14%qoq, +39%yoy)으로 양호했고, 영업이익 1,101억원(+50%qoq, 흑전 yoy) 기록했다. 재고평가손실 2,000억원 반영에도 세전이익 2,424억원 흑자전환과 지분법이익 증가, 환율...

27년 대산/여수 구조조정 효과로 흑자전환이 예상되며 연간 흑자 기조에 진입 가능성이 높다. 2Q26 영업이익은 1,101억원으로 QoQ +50%를 기록했으나 컨센서스 1,297억원 대비 -15% 하회했다. 첨단소재 부문 매출은 1,32...

1Q26 매출 5.0조원(+6% QoQ, +2% YoY)으로 흑자전환했고, 영업이익 735억원으로 컨센서스를 상회했다. 원재료 투입 시차 및 재고자산평가손익 환입으로 이익 체력이 개선될 수 있었으나 실제 이익력의 강화 여부는 확실치 않다...

1분기 매출액 5.0조 원, 영업이익 735억 원으로 컨센서스 적자였던 -203억 원을 상회했다. 전 부문 실적이 개선되며 기초소재 부문에서 주요 제품 스프레드 확대와 저가 나프타 투입에 따른 원가 절감 효과가 주효했다. 첨단소재 부문은...

1Q26 영업이익은 735억원으로 컨센을 크게 상회하며 QoQ 흑전, YoY 흑전으로 실적 반등 구간에 진입했다. Olefin은 360억원으로 이익이 양호했고 외국인지분 증가로 흑자전환에 기여했다. 2Q26F는 QoQ +30% 증익이 전...

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1Q26 영업이익 735억원 흑자전환으로 QoQ 개선, 컨센서스 749억원에 부합했다. 2Q26 영업이익은 908억원으로 전분기 대비 24% 증가할 것으로 전망된다. 하반기에는 역래깅 구간으로 인한 실적 불확실성도 남아 있지만, 원료 래...

중동사태로 예상치 못한 반전국면에 진입했고 1Q26 영업이익은 735억원으로 흑자전환하며 컨센서스를 상회했다. 26년 실적 추정치는 재고소진 상승여력 22.1%와 생산차질로 인한 가격상승 효과를 반영해 상향되었다. 중동 사태로 인한 공급...

대산 석화 공장 구조조정이 2026년 2월 정부 승인으로 시작되며 3단계로 진행된다. 주요 흐름은 대산 공장을 분할해 자회사로 출범하고, 2단계에서 HD현대케미칼과 합병한 뒤, 3단계에서 통합 법인이 대산 공장을 상각하는 구조로 재무구조...

4분기 매출 4.7조 원에 대해 영업적자 4,339억 원으로 컨센서스에 미치지 못했고, 인도네시아 LCI 초기 가동 비용 및 주요 제품 스프레드 악화가 큰 요인으로 지적된다. 1분기에도 유의미한 실적 개선은 어려울 것으로 보이며, 기초소...

4Q25 영업이익은 컨센서스(-235.0억원)를 크게 하회하며 -433.9억원의 적자를 기록했다. 재고관련손실과 LCI 신규 가동으로 고정비 부담이 증가했고, LC Titan의 적자폭도 확대될 것으로 보인다. 인니 법인 LC I의 가동률...

2026년 매출액 19.5조원, 영업손실 2,119억원(손실률 -1.1%), 지배주주 순손실 4,315억원으로 적자폭은 축소되나 여전히 손실이 발생한다. 2026년은 턴어라운드 계획이 실행되는 시기로 제시되며 2025~2028년 에틸렌의...

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4Q25 매출액 4.7조원(-2% QoQ, -2% YoY), 영업손실 4,339억원(- QoQ, - YoY), 당기순손실 1.7조원으로 부진한 실적. 장기간 업황 악화로 영업권 및 자산 손상차손까지 발생해 대규모 적자 기록. 정밀화학과 ...

4Q25 영업손실은 -4,339억원으로 적자 폭이 크게 확대됐고 컨센서스(-2,350억원) 대비 부진했다. 당기순손실은 LC타이탄 및 보유자산 손상차손 반영으로 -1.6조원 규모의 대규모 손실을 기록했다. 2025년 합계 영업손실은 -9...

4Q25 영업이익은 -4,339억원으로 컨센서스 -2,350억원을 크게 하회했고, 초기 가동비용과 계절적 비수기가 원인으로 판단된다. 25년 대비 26년 실적은 개선될 전망이나, LCI 신규 가동으로 인한 비용 증가와 중국 신규 증설 물...

사업재편계획 제출 관련 코멘트로 합병 법인에 대한 지분율은 현재 40:60에서 향후 50:50으로 조정될 계획이며, 산업통상부 승인은 2025년 12월 중 이뤄지고 1Q26에는 공정위 사전심사 결과로 본심사는 갈음될 것이며 산자부 및 금...