제일기획(030000) 증권사 리포트

2Q26 GP 4.9천억원(+1% yoy), OP 927억원(+1% yoy), 순이익 634억원(+25%)으로 추정치 부합. 계열 마케팅 예산 축소 부담은 비계열, 북미, 디지털로 방어하며 외형 성장과 이익 개선의 차이를 유지. 26E ...

2분기 매출총이익은 4,896억원(+1.2% YoY), 영업이익은 927억원(+0.6% YoY)으로 시장 컨센서스 부합했다. 본사 매출총이익은 1,076억원(+0.8% YoY)로 광고주 원가 부담 증가에도 마케팅 효율화 기조가 유지됐다....

2Q26는 부진한 업황 속에서도 견조한 실적 방어에 성공했다. 연결 매출총이익은 4,896억원(YoY +1%, QoQ +11%), 영업이익은 927억원으로 컨센서스에 부합했다. 디지털 비중이 56%로 성장 주도를 견인했고, 비계열 수주 ...

2Q26 GP 5천억원(+3% YoY), OP 940억원(+2% YoY) 전망. 주요 광고주의 마케팅 예산 축소로 실적 부담이 있으나 비계열은 양호한 성장세를 유지하고, 리테일 샵 및 온라인 채널 물량 확보로 부담을 최소화하고 있다. 2...

2Q26 실적은 주요 광고주의 마케팅 효율화 기조가 지속되며 컨센서스 하회가 전망된다. 다만 하반기로 갈수록 상반기 대비 실적 개선세가 뚜렷하고, D2C 및 BTL 중심의 투자 확대와 리테일 수요 회복이 실적 개선의 핵심 모멘텀으로 작용...

제일기획은 60%의 배당성향 정책을 2017년 이후 지속하며 주주환원 우수 기업으로 자리매김하고 있다. 26E DPS는 1,360원으로 수익률은 6.9%에 달하고 12% 자사주의 단계적/일시 소각이 전망된다. 26E GP 2조원(+5% ...

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1Q26 매출총이익은 4,423억원(+2.0% YoY)이고 영업이익은 365억원으로 시장 컨센서스 하회했다. 본사 매출총이익은 888억원(+3.4% YoY)로 부진한 광고 업황에도 기존 광고주 대행물량 증가와 신규 광고주 개발로 외형은 ...

1Q26 영업이익은 일회성 비용 반영으로 컨센서스를 하회했고, 365억원(QoQ -60%, YoY -38%)로 기록됐다. 해외 거점의 인력 효율화 비용과 퇴직급여충당금 전액 반영 등 일시적 요인이 작용했다. 외형은 디지털(YoY +3.1...

1Q26 GP 4.5천억원(+3% YoY), OP 477억원(-19% YoY)으로 시작했고, 국내 GP는 +3%, 해외 GP는 +3%를 기록했습니다. 디지털 비중 55%임에도 성장률은 약 10% 수준에 머물렀고 북미는 20%대 후반의 고...

제일기획의 26년 1분기 매출총이익은 4,459억원(+3% YoY)이고 영업이익은 477억원(-19% YoY, OP/GP 10.7%)으로 시장 기대치(OP 560억원)를 하회했다. 글로벌 광고 경기 둔화와 동계 올림픽 광고의 부진, 유럽...

1Q26 실적은 일회성 비용 반영으로 컨센서스 대비 크게 하회할 전망이다. 매출총이익은 4,462억 원, 영업이익은 463억 원으로 컨센서스 604억 원을 밑돌았다. 일회성 비용은 약 120억 원 반영되며, 회사는 비용 효율화와 투자 확...

4Q25 실적은 시장 기대치를 부합했고 외형 및 이익 성장 기조가 대외 불확실성 속에서도 견조하게 유지됐다. 4Q25 매출총이익은 4,853억 원, 영업이익은 904억 원으로 확인되며 국내 성장률은 부진했으나 디지털 부문 확대와 지속적 ...

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4Q25 GP 4.9천억원(+7% YoY), OP 904억원(+10% YoY), 해외 GP 3.9천억원(+8%), 국내 GP 971억원(+2%). 25년 GP 1.86조원(+8%), OP 3.4천억원(+5%), 26E GP 1.96조원(...

4분기 매출총이익은 4,853억원(+6.7%yoy), 영업이익은 904억원(+9.7%yoy)으로 시장 컨센서스 부합했다. 본사 매출총이익은 971억원(+2.0%yoy)으로 국내 광고 업황 회복 지연에 따라 다소 부진했다. 해외는 유럽(-...

주가가 22,900으로 52주 신고가를 경신하며 12월 이후 최고가를 기록했다. 3Q25 매출총이익 4,574억원(+7% yoy), 영업이익 959억원(+0% yoy), 지배순이익 647억원(+5% yoy)으로 분기 실적이 양호했다. 1...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 26000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 매체비 효율화 지속되지만 닷컴 및 리테일로 투자 늘려 2. 디지털, 리테일 및 BTL 위주의 투자는 기존 예상보다 늘어날 것으로 예...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 26000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적 및 컨센서스 - 3분기 매출총이익은 4,574억원(+6.8%yoy), 영업이익은 959억원(+0.3%yoy)으로 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 26,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 실적은 컨센서스에 부합한 것으로 추정 - 매출총이익 4,529억 원, 영업이익 954억 원 - 매출총이익 YoY 5.7%...