케이엠더블유(032500) 증권사 리포트

2027년 이익 급증 기대와 함께 매출이 2026년 127.9억원에서 2027년 281.8억원으로 크게 증가할 전망이다. 미국 시장 동향과 5G 장비 공급사 수급 상황에 비추어 2027년 상반기 이후 이익 반등 가능성이 높다. 미국 FC...

주요 호재는 미국 주파수 경매의 흐름과 대형 통신사 투자 확대 가능성이 중장기 수혜를 견인할 수 있다는 점이다. AWS-3 밴드 낙찰 총액은 35억달러(5.4조원)로 집계되었고 그중 Verizon이 88%를 확보한 것으로 알려져 있다. ...

미국 주파수 경매를 계기로 금년 4분기 이후 5G 투자 재개가 본격화될 가능성이 제시된다. 미국 사업자 간 경쟁 상황 및 삼성전자 벤더 가능성으로 미국 시장에서의 점유율 확대 여지가 제기된다. 5G 도입 확산 정책 및 미국의 강력한 규제...

6/2일 미국 주파수 경매 개시와 관련 규제 흐름이 무선통신장비주에 중요한 모멘텀으로 작용할 가능성이 높다. 2026년 실적 전망치는 소폭 하향 조정되었으나 2027~2028년 실적은 전년 대비 유지되며 미국 매출 반영의 기대가 남아 있...

2026년 매출액 390.6십억원, 영업이익 111.9십억원, 순이익 114.7십억원으로 큰 이익 개선을 기록했다. 미국 시장의 수혜 가능성과 CAPEX 증가에 따른 매출 창출 기대가 장기 모멘텀으로 제시되며, 2027년 이후 미국 수출...

미국 CAPEX 확대로 5G 인프라 투자 수요가 확대될 가능성이 커지면서 KMW의 수주 모멘텀이 강화될 것으로 보인다. AT&T의 2026~2030년 CAPEX 연평균 2.5배 증가 계획이 미국 망 투자 붐의 핵심 동력으로 작용할 전망이...

2026년 가을 이후 미국 주파수 경매의 효과가 실적에 본격 반영될 가능성이 크고, 업황 개선이 점진적으로 주가에 긍정적으로 작용할 것으로 보인다. 5G SA 진화와 LTE 재할당/신규 주파수 경매의 추진으로 매출과 이익의 회복이 점차 ...

미국과 유럽에서 5G SA 확산과 업황 개선이 KMW의 장기적인 수혜로 이어질 가능성이 강조된다. 에릭슨 벤더 선정 가능성과 미국·유럽의 공급망 재편은 매출 확대와 시장점유율 상승의 근거가 된다. 2분기 이후 CAPEX의 상향 조정이 예...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 25,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. KMW 장기 실적 추정에서 가장 중요한 미국 주파수 경매가 곧 이루어질 전망이고, 2. 삼성과 더불어 에릭슨, 노키아로의 매출 확...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 25,000원 - 현재주가: 13,130원 (현재주가(10.17)) ## 핵심 투자 포인트 1. 미국과 더불어 국내에서도 수개월 내 신규 주파수 할당 공고 및 경매가 이루어...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 12개월 목표주가: 25,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 본사 영업이익 흑자 전환과 더불어 분기별 연결 영업이익 적자 폭 축소 양상이 지속되고 있다 2. 미국 뿐만 ...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 25000원 핵심 투자 포인트 1. 주력인 미국 시장 동향이 긍정적 2. 미국/국내 주파수 경매 이벤트가 본격화되고 있으며 3. 2025년 4분기 이후 실적 호전 가능성을 감안하...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 15,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 중국부품 제재 강화, 오픈랜 확대 등의 영향으로 미국 수출이 양호한 흐름을 이어가고 있고 2) 2024년 대규모 인력 구조조정에 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가(12M): 15,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2024년 4분기 대규모 인력 구조조정에 힘입어 연간 BEP 달성 매출액이 1,200억원 수준으로 낮아졌고 2. 미국 매...