한화엔진(082740) 증권사 리포트

SOTP 기반으로 선박용 엔진 제조사업 가치와 향후 DC향 발전엔진 사업 가치가 합산되어 적정가치를 산정한다. Everllence의 핵심 발전엔진 OEM 선정 가능성 상승 여력 138%가 밸류업의 핵심 모멘텀으로 작용한다. 그룹 내 북미...

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SK증권은 2Q26 실적 프리뷰에서 엔진 부문이 SEAM 및 ESS 손익 반영으로 마진 개선 여력을 보이나 CPSP 이슈로 단기 주가 변동 가능성을 시사했다. 2Q26 매출은 3,715 억원(-4.2% YoY, +7.6 % QoQ), 영...

1Q26 매출액 3,452억원으로 YoY 8.5% 증가했고, 영업이익은 514억원으로 YoY 130.4% 증가했다. OPM은 14.9%를 기록했고, 납품대수 29대의 개선된 납품믹스와 고출력 컨테이너선용 엔진의 반복건조 및 생산효율화가 ...

1Q26 NDR 후 데이터센터 테마에 대한 관심이 확산되었고, 데이터센터용 엔진의 가능성은 아직 확정되지 않았으나 상승 여력이 24.5%로 제시됐다. 수주잔고는 5조 2,386억원으로 역대 최고치를 기록했고, 1Q26 신규 수주액은 1조...

미국 데이터센터향 4행정 엔진 수주 가능성 증가로 수주 및 매출 모멘텀이 커졌다. 1Q26 매출 3,452억원, 영업이익 514억원으로 컨센서스를 상회했고, 원가절감과 생산프로세스 효율화가 이익 개선의 주된 요인으로 확인됐다. 저속 엔진...

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4Q25 Preview: 매출액 3,300 억원(+1.2% YoY, +11.0% QoQ), 영업이익 351 억원; 시장예상치(366 억원)에 부합하는 실적 기록할. 4 박자가 갖춰진 중장기 성장의 핵심은 ①저속 ASP 상승 ②중속 물량 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 56,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적 요약 - 매출 2,973억원 / 영업이익 266억원 - 컨센서스 대비 매출은 -13.0% 하회, 당사 추...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 60,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 Preview: 매출액 3,579 억원(+20.9% YoY, -7.7% QoQ), 영업이익 293 억원(+91.4% YoY...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 32,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 소폭 상회 및 원가구조 호전 요인 - 1Q25 매출액 3,182억원(+8.5% YoY, -2.5% QoQ), ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 35000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 매출 3,182억원/영업이익 223억원; 컨센서스에 부합하였으며 당사 추정치(3,010억원)을 +5.7% 상회하였다. 영업...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 32,000 원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1. 올해 1분기 엔진 신규수주 규모 1조 130억원으로, 작년 수주액인 1조 6,489억원의 약 61%를 달성한 상황이다. 또...