한화생명(088350) 증권사 리포트

2Q26 별도 당기순이익은 2,624억원으로 컨센서스 1,585억원을 65.6% 상회했다. 보험손익과 투자손익의 개선과 해외 자회사 기여 확대가 연결 이익의 상승을 견인했다. 상반기 신계약 CSM은 1.3조원에 달했고 신계약 수익성은 Y...

한화생명의 2026년 2분기 당기순이익은 2,624억원으로 전년동기 대비 5.9% 증가했고, QoQ로는 354.6% 급증했다. 보험손익 2,229억원과 투자손익 1,129억원의 동반 개선이 이익 개선의 주된 요인이다. 연결기준 당기순이익...

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2Q26 별도 순이익 2,624억원(+353.1% YoY)으로 변액보험 관련 손실계약비용 환입과 헤지운용 손익의 대거 반영으로 컨센서스를 상회했다. 신계약은 APE 6,339억원(-9.5% QoQ), 월초 보험료 176억원(-9.8% Q...

2분기 별도 기준 당기순이익은 1,938억원으로 컨센서스(1,557억원)를 24.5% 상회할 전망이다. 보험손익과 투자손익이 YoY 모두 개선되며 실적 개선 흐름이 뚜렷해지고 있다. 변액계정의 매매평가이익이 발생하면서 투자손익의 QoQ ...

2Q26 별도 순이익은 1,764억원(+206% YoY)으로 크게 증가하며 상반기 실적이 어닝 서프라이즈에 근접했다. 자산 평가익의 기여가 상반기를 주도했고 보험손익의 개선으로 경상 체력이 회복되는 흐름이 확인된다. 특별계정의 매매평가익...

1Q26 연결기준 당기순이익은 2,478억원으로 전년동기대비 103.2% 증가하며 QoQ 흑자전환했다. 투자손익이 크게 개선되어 흑자전환을 견인했고 2,419억원으로 전년동기대비 443.6% 증가했다. 신계약 CSM는 6,109억원으로 ...

1Q26 연결 기준 지배주주 순이익은 3,244억원으로 YoY +43.5% 증가했고 해외법인 기여도는 약 450억원에 이르렀다. 투자손익은 2,419억원으로 YoY +443.6%, QoQ 흑전했고 대체투자 부문에서 AI, 태양광 관련 투...

대체투자 평가익으로 어닝 서프라이즈를 기록했고 1Q26 순이익은 2,478억원(+103% YoY)으로 증가했습니다. 보험손익은 624억원(-40% YoY)으로 감소하는 한편 투자손익은 241.9십억 원으로 흑전하여 당기순이익의 개선을 견...

1Q26 별도 순이익이 2,479억원(+103% YoY)으로 컨센서스를 상회했고, 대체투자 손익 개선이 어닝 서프라이즈의 주요 배경으로 지목된다. 대체투자(PE/VC) 관련 수익이 큰 폭 증가하며 투자손익이 2,419억원(+443.6% ...

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1Q26 순이익은 전년동기대비 103% 증가한 2,478 억원으로 투자이익이 실적의 주된 동인이었다. 보험손익은 감소했지만 투자이익 호조가 전체 실적을 견인했다. 신계약 CSM 기말잔액은 8조 9,209 억원에 달했고, 분기말 K-ICS...

1Q26 순이익 1,744억원(+43% YoY)으로 5개 분기 만에 증익이 지속됐다. 보험손익은 1Q25 대비 약 200억원 감소했으나 투자손익은 흑자 전환으로 분기 이익 개선에 기여했다. 신계약 CSM은 5,400억원(-6% QoQ)으...

4Q25 순이익은 전년동기대비 적자전환한 -25 억원으로 확인됐다. 보험이익은 전년동기대비 64% 증가한 2,050 억원을 기록했다. 투자손익은 채권 교체매매 등에 따른 손실 반영으로 악화되며 투자이익은 -1,688 억원을 기록했다. 이...

4Q25 별도 순이익은 648억원(-52% YoY, -52% QoQ)으로 컨센서스 850억원을 하회했다. 현재가 3,080원에서 목표주가 3,600원을 유지하고 상승여력은 16.9%로 제시된다. 2025E-2027E 추정치에 따르면 순이...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Outperform (Maintain) - 목표주가: 3,500원 ## 핵심 투자 포인트 1) 3Q25 순이익은 전년동기대비 43% 감소한 1,361 억원, 컨센서스를 13% 하회. 2) 투...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 3,600원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 순이익 1,318억원(-44% YoY, +128% QoQ)으로 시장 컨센서스를 22% 하회할 것으로 전망 2. 보험손익 부...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 순이익 579억원(-66.4% YoY) 기록, 컨센서스를 하회하는 실적 - 컨센서스 하회의 주요 요인은 예실차 손실 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 4000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 변화의 원인과 규모 - 2025년 2분기 순이익(연결) 1,658억원, QoQ 43.9%↓ - 2025년 2...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 중립 - 목표주가: 3,900 원 - 원문 요약: 목표주가 3,900 원으로 상향, 투자의견 중립 하향 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 및 의견 변화 - 목표주가 3,900 원으로 상...