칩스앤미디어(094360) 증권사 리포트

2Q26 매출액은 70.9억 원(QoQ +23%, YoY +7%)으로 전 분기 성장했으나 컨센서스 대비 하회했고, 영업이익은 11.3억 원(QoQ +523%, YoY -18%)으로 큰 분기 반등을 보였다. 매출은 라이선스 매출 48%, ...

2Q26P 실적은 매출액이 전년동기 대비 증가했으나 영업이익은 감소했다. 로열티 매출은 3분기 연속 증가했고 Mobility 부문과 미국에서의 로열티 수익이 크게 늘었다. 라이선스 매출은 6건의 계약으로 40억원을 기록했다. 3Q26 P...

Physical AI 시대의 영상 IP 수요 확대가 향후 로열티 매출의 구조적 성장 동력을 제공한다. 2025년 라이선스 매출액은 170.7억원으로 2020년 70.9억원 대비 140% 증가했고, 신규 자동차·로봇 고객 다변화가 진행 중...

안정적인 이익체력과 IP 포트폴리오 다각화로 성장 탄력이 커지고 있다. 비디오 데이터 압축 및 전송 후 화면 구현을 위한 IP 설계 사업에 집중하는 가운데, NPU IP 개발에 성공하고 로봇·AI 서버 등 신규 분야로 사업을 확장하고 있...

1Q26P 실적에서 매출액은 전년동기 대비 7.6% 증가했으나 영업이익은 10.9% 감소했다. 로열티 매출액이 전년동기 대비 31.6% 크게 증가했고 Mobility 및 Home Ent. 산업에서 실적 성장을 이끌었다. 라이선스 매출액은...

비디오 코덱 IP 포트폴리오(H.264/H.265/AV1) 중심의 라이선스 및 로열티 기반 수익 구조를 보유하고 있으며, 글로벌 팹리스 고객에게 모바일, 자동차, 디스플레이, 보안 카메라 등 다양한 응용 분야에 공급하고 있다. 2025년...

4Q25P가 매출액 99억원, 영업이익 39억원으로 전년동기 대비 각각 8.6% 및 32.3% 증가했고, 시장 컨센서스 대비 영업이익은 48.5% 상회했다. 분기 최대 라이선스 계약 건수인 12건으로 매출액이 67억원에 달했고, 전년동기...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 24000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25P Review: 매출액 66억원, 영업이익 15억원으로 전년동기 각각 5.9%, 11.6% 감소하고 당사 추정치 대비 각각...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 24000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 Review: 2Q25 잠정실적(연결기준)은 매출액 66 억원, 영업이익 14 억원으로 전년동기 각각 9.3%, 118.9...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 24,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 잠정실적 및 라이선스 매출 현황 - 매출액: 54억원, 영업이익: 2억원으로 발표 - 전년동기 대비 매출액 +9.4%, ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 명시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. 중국 시스템 반도체 기업들의 자체 칩 개발에 따른 IP 수요 증가 2. 글로벌 빅테크 기업들의 AI 칩 투자 확대 3. NPU(신경...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 29,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q24 실적 및 수익성 개선 - 4Q24 잠정실적(연결기준)은 매출액 91 억원, 영업이익 29 억원으로 전년동기 각각 22.9...