헥토파이낸셜(234340) 증권사 리포트

사상 최대 실적 환경에서 원화 스테이블코인 발행·유통 및 글로벌 결제 인프라의 확장성이 주목된다. 간편현금결제 서비스의 자체 회원제 기반 고수익 매출 증가로 올해 매출액 2,213억원(+18.1% YoY), 영업이익 256억원(+64.1...

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2Q26P 실적은 매출 501억원(+12.6% YoY), 영업이익 46억원(+20.2%)으로 3분기 연속 500억원대 매출을 달성했으며 시장컨센서스에 부합했다. 매출 성장의 주축은 간편현금결제서비스 매출의 전년대비 29.8% 증가 등 수...

2026년 1분기 매출은 575억원으로 전년동기 대비 25.0% 증가했고, 영업이익은 91억원으로 149.8% 증가했다. 지배주주순이익은 73억원, EPS는 540원으로 크게 확대됐다. 영업이익률은 8.0%에서 15.9%로 상승하며 수익...

1Q26P는 매출 575억원, 영업이익 91억원으로 전년 동기 대비 매출 25%, 영업이익 149.8% 증가하며 분기 최대 매출을 갱신하고 19분기 만에 영업이익률이 15%대에 회복했다. 간편현금결제서비스 매출의 견조한 증가와 자회사 편...

회원제 기반 간편현금결제 서비스의 매출 증가가 본격화되면서 수익성 개선이 가속화될 전망이다. 매출총이익률이 70% 상회를 보이는 고수익 구조가 핵심 수익성의 버팀목이다. 스테이블코인 기반 비즈니스 모델의 확장과 Circle Payment...

4Q25 실적은 매출액 +14.4%yoy, 영업이익 +131.3%yoy로 큰 개선을 보였다. 부문별 매출은 간편현금결제서비스 13.8십억원, 가상계좌서비스 5.6십억원, 펌뱅킹서비스 0.6십억원, 헥토데이터 1.5십억원으로 구성되었으며 ...

스테이블코인 기반 정산 인프라를 중심으로 글로벌 결제·정산 허브로의 성장 여력이 크게 부각되고 있다. 2단계 디지털자산기본법의 통합안 확정 및 발의를 앞두고 원화 스테이블코인 발행 체계, 가상자산거래소 지분 규제, 시장조성자 MM 합법화...

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## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 23000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25P Review: 매출액 458억원, 영업이익 45억원으로 전년 동기 대비 각각 16.0%, 9.1% 증가. 시장 컨센서스(...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1. 스테이블코인 신사업에 대한 기대 및 준비 로드맵 - USD 스테이블코인 시가총액이 2,940억 달러(9월 29일 기준)로 커질 것으로 보이며, 트럼프 대통령의 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: NR - 목표주가: 32,360원 ## 핵심 투자 포인트 1. 스테이블코인 도입 기대와 제도 정비의 잠재적 활용 - “스테이블코인 제도적 정비를 통하여 원화 스테이블코인이 허용 된다면 대표...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 23000원 ## 핵심 투자 포인트 1. (첫 번째 핵심 포인트) 2Q25 Review: 매출액 445억원, 영업이익 38억원으로 전년 동기 대비 각각 17.0%, 7.5%...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 31000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 선도적 입지 확보를 위한 노력 2. 지급결제는 규제 준수/신뢰가 생명. 3. 은행과의 연계/정산에 특화된 점을 고려시 온-오프체인 전...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 23000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 및 성장 요인 - 매출액 460 억원, 영업이익 37 억원으로 전년 동기 대비 매출액 24.0% 증가, 분기 최대 매...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 21000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 작년 하반기 이후 미정산 사태, 정치 불확실성 등의 녹록치 않은 상황 속 주가 부진 심화 2. 악재는 해소된 가운데 2월 국내 온라인...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 23,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1) 4Q24 실적 요약 및 수익성 이슈 - 매출액 447 억원, 영업이익 15 억원 - 전년 동기 대비 매출액 15.8% 증가, 분...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 26000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 잠정 연결 실적은 매출액 447억원(+16%, 이하 전년동기대비), 영업이익 15억원(-47%), 영업이익률 3.4%(-4....