두산밥캣(241560) 증권사 리포트

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2Q26 매출액 2조 4,479억원(yoy +11.2%), 영업이익 2,917억원(yoy +42.9%), 영업이익률 11.9%로 어닝 서프라이즈를 기록했다. 이번 분기의 큰 폭의 이익 초과는 지난해 지급한 관세 일부를 환입받은 효과(81...

글로벌 건설장비 업황의 턴어라운드에 힘입어 2026년 매출액은 68.5억달러(+10.7%), 영업이익은 6.3억달러(+30.3%), 영업이익률은 9.2%(+1.4%p)로 견조한 성장과 이익률 개선이 예상된다. 2Q26 실적은 매출액 17...

2Q26 매출액 2조 3,713억원(yoy +7.7%), 영업이익 1,895억원(yoy -7.2%), OPM 8.0%로 시장 기대에 부합했다. 북미 지역 건설장비 수요 회복이 지속되며 비주택 부문의 리쇼어링 효과와 데이터센터/인프라 투자...

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1Q26 영업이익 2,070억원으로 어닝 서프라이즈를 달성했고 매출액은 2조 2,473억원(yoy +7.1%), OPM은 9.2%를 기록했다. 일회성 환입 21백만달러가 반영되어 단기 수익성에 긍정적 영향을 미쳤으나, 일회성 환입 제거 ...

1Q26 매출액 2조 3,497억원(yoy +12.0%), 영업이익 1,628억원(yoy -18.6%), OPM 6.9%로 컨센서스 소폭 상회할 전망이다. 북미 지역 매출 회복세가 지속되며 소형 건설장비/산업 차량의 판가 인상으로 수익성...

1Q26 매출액 2조 1,676억원(YoY +3.3%), 영업이익 1,606억원(-19.7%), OPM 7.4%로 시현됐다. 26년 연간 실적은 매출액 상승여력 32.5%의 9조 3,132억원(+5.9%), 영업이익 7,956억원(+16...

2026년 연간 매출액 가이던스는 8.8조원, 영업이익 가이던스는 0.7조원으로 제시되었고, 전년 대비 매출액은 0.2% 감소, 영업이익은 4.4% 감소하는 보수적 가정 아래 제시된다. 가이던스 달성 가능성은 충분하다고 판단되며, 원/달...

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4Q25 영업이익은 1,483억원으로 시장 기대치에 부합하였고, 북미 지역 매출의 회복에도 불구하고 관세 부담이 지속되며 수익성은 제한적이었다. 올해 매출과 이익의 개선은 북미 수요 개선과 판가 인상, 멕시코 공장 가동 등으로 뒷받침되며...

4Q25 매출액 2조 2,360억원(yoy +4.4%), 4Q25 영업이익 1,393억원(yoy -22.7%), OPM 6.2%, 2026년 매출액 9조 2,030억원(yoy +6.4%), 영업이익 8,621억원(yoy +27.3%), ...

두산밥캣은 바커노이슨 인수 추진설과 관련해 검토 중이나 인수 여부와 가액은 아직 확정되지 않았다. 저점 구간의 업황에서 본업 확장 시도와 이를 감당할 재무상태를 감안하면 긍정적 평가가 타당하다고 제시된다. 목표가 77,000원, 현재가 ...

3분기 매출액 2조 1,152억원(YoY +19.0%), 영업이익 1,336억원(+6.3%, OPM 6.3%)을 시현했다. 재고가 3개월 수준으로 여전히 낮아 리스토킹 수요가 이를 만회할 것으로 기대되며 현재 주가(12/12) 62,30...

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## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 72,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 관세 부담 증가로 올해 실적 부진은 불가피 - 3Q25 매출액 2조 1,152억원(yoy +19.0%), 영업이익 1,336억원(...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 70000원 핵심 투자 포인트 1. 같은 조건의 불확실성, 경쟁력에서는 우위 2. 실적은 관세 부담과 선수요 효과가 동시에 반영 3. 4Q25도 부담이 지속될 시장환경 주요 실적...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 64,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 Review: 영업이익 시장 기대치 소폭 하회 - 매출액 2,201.4십억 원(YoY -1.6%), 영업이익 204...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 68,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 실적 및 컨센서스 부합 - 2Q25 매출액 2.2조원(YoY -1%, QoQ +5%), 영업이익 2,043억원(YoY -...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 62000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 업황은 바닥권 2. 견조한 실적 3. 밥캣은 밥캣 ## 주요 실적 및 전망 - 2분기는 북미 관세 영향으로 기대치 소폭 하회 - 연...