아이씨티케이(456010) 증권사 리포트

ICTK는 IP/플랫폼 기반의 수익화 모델로 양자 산업의 선도주자로 자리매김하고 있습니다. 다수의 보안칩 개발을 완료하고 양산 준비에 들어가며, 하반기부터 글로벌 빅테크 대상 보안칩 공급 확대로 매출 성장이 기대됩니다. WIPO Glob...

양자 보안칩 분야의 국책 개발 주관기관으로 선정되며 업계 내 입지가 강화되고 있다. KT를 레퍼런스 삼아 향후 글로벌 통신사 수요를 끌어들이고 실증 기반 확장에 도움이 될 전망이다. 2026F 매출액 23.2억원에서 2027F 40.4억...

정책지원과 양자산업 수요 확대로 양자칩 공급사에 대한 기대감이 커지고 있다. ICTK는 국내 유일하게 PUF 기술을 자체 개발해 글로벌 빅테크가 요구하는 보안칩 공급의 후보로 주목받고 있다. 경쟁사들이 해외 라이선스 모델에 의존하는 반면...

VIA PUF 기술의 비복제성은 글로벌 빅테크에 보안칩을 공급하는 ICTK의 핵심 모멘텀으로 작용하고 있다. 이번 빅테크 레퍼런스 확보를 바탕으로 글로벌 고객층 확장과 멀티플 상승의 가능성이 커졌다. 피지컬 AI용 보안시장까지 확장하며 ...

양자 시뮬레이션 기술 도입으로 양자 연구개발 비용 부담이 크게 줄고 개발 속도도 빨라질 수 있는 환경이 조성되고 있다. MIMIQ 기술과 Q Perfect 파트너십이 하드웨어 개발 비용 절감과 실증 속도 향상에 기여하며, 양자칩 상용화 ...

양자솔루션 분야의 국내 선도기업이 BTQ의 Q Perfect 인수로 양자 시뮬레이션 기술을 확보하고, 풀스택 양자솔루션 모델로 사업모델을 강화할 것으로 전망된다. 미국의 양자산업 육성 정책과 미중 경쟁 구도가 양자 관련 투자와 수요를 확...

스테이블 코인의 제도권 편입이 가속화되면서 양자암호 보안의 중요성이 부각되고 있다. ICTK의 PUF 기반 보안칩은 스테이블 코인과 디지털자산 보안 수요에 대응하는 차별점으로 주목받고 있다. 글로벌 스테이블 코인 보안 표준인 QSSN의 ...

핵심 제품군은 PUF 기반 보안칩으로, VIA PUF™ 기술과 양자내성암호(PQC) 알고리즘을 결합한 End-to-End 보안 아키텍처를 제공한다. 2025년 매출은 40.2억원으로 YoY -39.9% 감소했고 영업손실은 88.6억원으로...

미국 중심으로 암호화폐 보안 매출이 기대되며, 미국 진출이 가시화될 가능성이 커졌다. 미국의 제도권 편입 및 PQC 전환 정책의 가속화로 양자암호 보안 수요가 확대될 전망이다. 트럼프 행정부가 PQC와 제로트러스트를 포함한 6개 사이버보...

개인정보보호법 개정으로 보안칩 매출이 본격화될 전망이며, 5G SA 시대에 보안칩 수요가 확대될 가능성이 있다. 무선망 보안을 강화하기 위해 기지국에도 보안칩 탑재가 필요해질 가능성이 커지며, VIA-PUF 칩과 같은 수동형 보안솔루션의...

2026년에는 통신사향 매출이 본격화될 것으로 전망하며, 매출액은 130억원을 기록할 것이다. 과방위에서는 매출액의 3% 이하 징벌적 과징금을 부과하는 개정안을 통과시켰고, 개보위에서는 반복적이고 중대한 개인정보 보호 위반 행위에 대해 ...

가상자산 2단계 입법 논의가 급물살을 타고 있어 빠르면 내년부터 가상자산 중심 양자암호 시장이 커질 것이며, 업비트 해킹 사태로 양자암호의 중요성이 부각되고 있다. ICTK는 글로벌 스테이블코인 표준 보안 플랫폼인 QSSN의 파트너사로 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 28000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 글로벌 양자암호 업체 BTQ Technologies와 140억원 규모 보안칩 개발 계약을 체결하며 본격적인 매출 성장이 시작됐다. ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 28,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. LG유플러스를 기반으로 26년부터는 통신사 및 카드사에 USIM 칩을 본격적으로 공급 예정이고 2. 이번 KT 해킹 사태의 원인이...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 28,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 최근 SKT에 이어 KT까지 해킹 사태가 발생하여 통신사 보안 이슈가 연내 중요 이슈로 불거지고 있으며 2. 펨토셀이 보안 취약점...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 28,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 최근 글로벌 빅테크들이 양자컴퓨터 업체에 투자하고 연구소를 개소하며 양자 산업이 급격히 재부상 중이고 2) 올해 중으로 M&A...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 28,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 양자컴퓨터 기술이 빠르게 발전함에 따라 향후 수년내 양자암호 생태계가 활성화될 전망 2) ICTK는 양자암호 솔루션을 완비한 국내...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. VIA PUF 기반 보안칩의 차별화 및 기술 자산 - 2017년 설립 이후 PUF 기반 보안칩 상용화에 성공 - 자체 개...