대신증권 리포트

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1Q26 영업이익 287억원은 흑자전환으로 추정되며, 매출 4,052억원은 14.3% YoY 증가로 추정된다. 2026년 매출은 1.7조원(12.6% YoY), 영업이익은 1,351억원(151% YoY)으로 견조한 성장 흐름이 지속될 것...

1Q26 영업이익은 2,109억원(530% yoy/25.2% qoq)으로 종전 추정(1,730억원)과 컨센서스(1,369억원)을 각각 21.9%, 54% 상회했다. 2026년 연간 영업이익은 1.28조원(147.5% yoy)으로 상향 추...

2025년 4Q 영업이익은 82.2억원으로 종전 추정치 142억원을 하회했고 매출은 3,014억원으로 1% yoy, -0.7% qoq를 기록했다. 스마트폰 재고조정 및 일회성 비용 증가가 단기 부진의 배경으로 지적된다. 다만 2026년에...

4Q25 매출액 934억원, YoY+22%, 영업이익 512억원, YoY+43%, OPM 55%로 분기 기준 견조한 이익창출 확인. 매출액 기준 19분기 연속 YoY 성장이며, 일회성 제거 시 체력도 양호하다는 점이 강조된다. 2026F...

4Q25 매출 2.7천억원(+33% yoy), OP 46억원(흑전 / +226억원 yoy)으로 3개 분기 연속 흑자를 기록했다. Wiip의 제작 정상화로 25년 OP는 56억원(+529억원 yoy) 흑자전환했고, 26년은 메가박스 포함 ...

4Q25 영업이익 47.1억원 흑자전환, 매출 2,653억원으로 소폭 증가하며 YoY -0.1%, QoQ +3.3%를 기록. 당기순이익도 흑자전환(58.6억원)했으나 지배지분순이익은 -19.6억원으로 적자전환. 1Q26 매출은 2,490...

4Q25 매출액 5,597억원(+5.9%), 판매대수 35,938대(-1.3%), 영업이익 123억원(-19.4%)으로 분기에도 견조한 수익 흐름을 확인했다. 25년 연간 매출액 24,388억원(+6.0%), 영업이익 759억원(+11....

4Q25에서 선제적 비용(충당금/손상차손) 집행으로 컨센서스 하회했다. 다만 업종 내 최상위 수익성과 배당소득분리과세 요건 충족으로 투자 매력이 유지된다. 2026년 이익 전망치를 상향하고 수익성 개선에 따른 밸류 리레이팅이 기대되며 최...

4Q25 실적은 컨센서스 하회했으나 성장 모멘텀과 수주 확대가 향후 실적 변화를 좌우할 핵심 변수로 부상했다. 4Q25 매출액은 4.86조원(+6%), 영업이익은 2,121억원(-10%)로 발표되었고, 에너빌리티 부문은 매출액 2.36조...

대신증권은 반도체 업황에서 NAND 사이클에 큰 쇼크가 없을 것으로 보고 있다. Kioxia의 긍정적 가이던스가 NAND 시장에 대한 기대를 상승시키고, 서버향 수요 증가와 공급 관리의 강화로 공급자 우위가 지속될 것으로 전망한다. 한국...

2026년 타이어 업종의 가치주 매력이 지속될 것으로 전망된다. 글로벌 타이어 업체의 주가가 반등세를 보이며 미쉐린은 2026년 YTD +16%, 굿이어는 +20% 수익률을 기록했다. 국내 타이어 3사도 2월 첫 주 실적 발표 후 주가가...

구조적 매출 성장 및 수익성 개선이 2026년부터 본격화될 전망이다. 4Q25 영업이익 2,592억원(-13% YoY)으로 컨센서스 부합했고 매출은 8조 9,842억원(+27% YoY)로 확인됐다. 2026년 매출은 37.5조원(+18%...

4Q25 매출 1,191억원 YoY+21%, QoQ+12%로 분기 최대 매출을 기록했고 영업이익 586억원으로 OPM 서프라이즈를 이끌었다. 북남미 톡신 수출은 +324%로 급증해 수출 믹스의 고마진화가 이익 개선의 핵심 요인이었다. 2...

규제 해소에 대한 기대감이 기업가치의 재평가로 반영될 가능성이 높다. 현재 실적은 할인점과 자회사의 일회성 비용으로 부진했고, 인건비 관련 일회성 비용은 250억원에 달했다. 새벽 배송 허용 등 규제 완화로 트래픽 유입과 중장기 수익성 ...

자회사 실적의 아쉬움에도 소비 심리 회복과 고마진 패션 매출 회복으로 백화점 부문은 양호한 실적을 기록했다. 면세점은 흑자 기조가 정착했고, 4Q25 분기 영업이익은 비용 절감 효과로 21억원 흑자에 기여했다. 반면 지누스는 미국 관세 ...

4분기 해외 패션 및 수입 코스메틱 부문 고성장으로 매출 흐름은 양호했으나, 중국 법인 및 브랜드 구조조정을 위한 대손충당금 약 55억원 반영으로 영업이익은 부진했다. 4분기 매출액은 3,999억원(+5% YoY), 영업이익은 13억원으...

4Q25 매출액 4,042억원, 영업이익 32억원으로 컨센서스 하회했으며 이연 매출 영향이 컸다. 아이온2 흥행에도 불구하고 실적은 부진했고, 자체 결제 전환으로 매출은 증가하나 지급수수료 감소 흐름이 지속될 전망이다. 2026년에는 확...

지상 인프라를 중심으로 통신 시험-계측-운용을 커버하는 무선통신 기반 테스트/운용 솔루션 기업으로, 위성통신 확대로 지상 영역의 시험·검증 수요가 증가할 가능성이 크다. 3Q25 누계 매출 비중은 자동차 54%, 무선망 최적화 22%, ...