대신증권 리포트

4Q25 OP는 당사 추정/컨센서스 대비 +20% 이상의 서프라이즈를 기록하며 흑자전환에 성공했다. 4Q25 매출 2.7조원, OP 912억원, OPM 3.4%를 시현했다. 2026년 가이던스는 매출 11조원(+7%), OP 4,500억...

4Q25 매출 6.7천억원(+14% yoy), OP 680억원(+301% yoy)으로 분기 최대 이익 달성. 25년 연간 매출 2.3조원(+16%), OP 962억원(+27%)으로 견조한 성장세를 확인. 26년에는 국내 신작 중심의 개봉...

2026년 매출은 1조 899억원, OP는 1,111억원, OPM은 10.2%로 전망되며 안정적 성장 흐름이 예상된다. HEV 시동모터/오일펌프 중심 성장과 로봇 액츄에이터 사업 가시화로 로봇 부문의 모멘텀도 이어질 전망이며, 저위험 소...

4분기 시내점 면세점 매출이 증가했으나 마카오 공항 철수 관련 비용으로 영업적자가 발생했다. 2분기부터 해외 공항의 적자를 국내 사업장이 커버하며 전사 영업이익 흑자 전환이 가시화될 전망이다. 2026년 인천공항 DF1 철수로 2분기부터...

4Q25 GP 2.7천억원(+4% YoY), OP 457억원(+7% YoY)으로 견조한 이익 흐름을 보였고, 해외 GP가 2,000억원(+4% YoY)으로 미주 중심의 성장과 유럽 EV 캠페인 호조를 뒷받침했다. 26년 GP는 1.06조...

구글 딥마인드의 프로젝트 지니 공개로 AI가 게임 엔진 및 기존 개발 구조를 위협할 수 있다는 우려가 커지며 글로벌 엔진/플랫폼 기업의 주가가 급락했다. 이 영향으로 당일 유니티, Take-Two Interactive, 로블록스의 주가가...

4Q25 GP 4.9천억원(+7% YoY), OP 904억원(+10% YoY), 해외 GP 3.9천억원(+8%), 국내 GP 971억원(+2%). 25년 GP 1.86조원(+8%), OP 3.4천억원(+5%), 26E GP 1.96조원(...

군수 및 우주·항공용 고성능 냉각형 IR 센서를 설계·제조하는 전문 기업으로, 냉각형 센서가 매출의 주축을 차지한다(24년 기준 약 85%). 25년 이후 주요 유도무기 양산 확대에 따라 군수용 매출이 본격적으로 성장하는 한편 민수용 매...

4Q25 매출 4,733억원(YoY+94%), OP 1,167억원(YoY+194%, OPM 25%), 미국 매출은 2,172억원(YoY+215%)으로 견인. 26년 매출 2조236억원(YoY+39%), 영업이익 4,923억원(OPM 24...

4Q25 매출액 1,160십억원, 영업이익 73십억원, 순이익 50십억원으로 4Q25 실적은 시장 컨센/당사 추정에 부합하는 양호한 실적 기록이며, OP 컨센(801억)/당사추정(798억)에 부합. 2026년 매출 가이던스는 4.51조원...

2026년 미래 사업 투자 본격화로 2027년 이후 투자 회수 가시화에 따른 기업 가치 우상향이 기대되며, 자체 로봇(AMR/로봇), HEV 엔진 생산 확대, 열관리 시스템 양산 본격화, 방산 매출 성장 지속이 핵심 추진 영역이다. 4Q...

4Q25 영업이익 2,605억원(+97%), 매출액 1.74조원(+11%), 영업이익률 14.9%(+6.5%p)로 어닝 서프라이즈를 기록했다. 2026년 매출액은 7.11조원(+19%), 영업이익은 1.06조원(+42%), 영업이익률은 ...

1Q26 연결영업이익 1.49조원으로 18% YoY 증가, 컨센서스 16.4% 상회. 4Q25 매출액 23조 8,522억원(+9.0% QoQ, +4.8% YoY), 영업이익 -1,090억원; 이익률 -2.7%. AI 경쟁력이 전사 포트폴...

4Q25 영업이익 290억원(흑전 yoy/18.6% qoq)으로 컨센서스 268억원 대비 16% 상회, 매출액 3,179억원으로 컨센서스 3,024억원 대비 상회(54% yoy, 11.1% qoq). 1Q26 영업이익은 402억원으로 3...

대신증권의 IT 리포트에 따르면 메모리 반도체 가격 상승과 2025년 4분기 실적 호조로 삼성전자, SK하이닉스 등 대형주의 2026년 이익 상향이 확대되며 IT 업황의 방향성을 제시한다. NAND 가격 상승으로 밸류에이션이 재평가되며 ...

IT 업종은 양극화 흐름 속 반도체 PCB 수요 회복과 메모리 가격 상승이 주도적 요인으로 작용하고 있다. 메모리 가격 상승과 AI 투자 확대 전망으로 삼성전자와 SK하이닉스의 4분기 실적이 서프라이즈했고, 2026년 연간 이익도 상향되...

2026년 매출액 2,411억원(YoY+24%), 영업이익 124억원(OPM 5.1%) 전망으로 흑자 체질로 전환 구간에 진입한다. 시가총액 1,872억원, 현재주가 17,270원; 데이터 플랫폼+북미 거점 보유에도 시총 2천억원 언더로...

HBM4 12단 인증 선행 및 2월 말 주요 고객사향 양산 출하의 정상화를 기대하며, 2026년 HBM 매출액은 전년대비 3배 성장 전망이다. 2026년 출하량은 전년대비 143% 성장 전망이며, HBM4 생산량은 50억 초중반 Gb로 ...

2026년 Capex는 30조 후반대까지 증가하고 Capital Intensity는 약 20%로 유지되며 2026-2027년 상반기의 생산 급증은 제한적일 것으로 보인다. 기업가치 증진 노력으로 판매 정책 변화(Multi-Year LTA...

4Q25 어닝 쇼크 속 북미/HEV 믹스의 긍정에도 인센티브와 일회성비용 확대가 실적 부담으로 작용했다. 4Q25 매출 47조(YoY +0.5%), OP 1.7조(-40%), OPM 3.6% 시현. 26년 로보틱스가 자율주행으로 이어질 ...