대신증권 리포트

26년 상반기 편의점 기존점 성장률은 2-3% 수준으로 양호하며 업황 회복 수혜가 확대될 전망. 4Q25 Preview에서 매출액 3조 247억원(+3% YoY), 영업이익 591억원(+113% YoY)으로 개선되며 24년 4분기 PF ...

3Q25 매출 1.4조원(-23% yoy), OP 466억원(+14% yoy), 4Q25 Preview에서 미디어의 약진과 커머스 양호로 실적 개선 기대. 26년 티빙 이익 창출 가시권 진입 및 F/S 흑자 전환 전망으로 실적 레버리지 ...

2026년 점포 구조조정 영향과 기저효과로 실적 개선 가능성이 높다고 판단. 4Q25 Preview: 매출액 2조 2,275억원(yoy +3%), 영업이익 583억원(yoy +12%), 전년동기의 일회성 비용 요인 제거되며 영업이익 yo...

본 리포트는 은행 업종의 4대 금융지주를 중심으로 4분기 실적 흐름과 정책 리스크를 분석한다. 4Q 순이익은 컨센서스 대비 큰 폭 하회할 가능성이 있으며 홍콩 ELS 및 LTV 담합 관련 과징금 추정치가 관건으로 작용한다. 25년까지 이...

4Q는 OP 컨센 하회 전망으로, 펍지 매출 감소와 약 800억원의 일회성 비용 영향이 큰 변수다. 다만 4Q부터 ADK그룹의 연결 실적 반영으로 매출은 컨센 상회 전망이 있으나, 펍지 매출 감소와 일회성 비용으로 영업이익은 컨센 하회 ...

대신증권의 유통/의류 세미나 리포트는 2017년과 유사한 국내 소비 환경과 2026년 GDP 성장률 전망을 배경으로 주가 흐름과 수혜 채널을 분석한다. 백화점 채널의 소비 심리 개선이 매출을 촉진하고 글로벌 반도체 호황에 따른 수출 회복...

대신증권의 자동차 산업 리포트는 로봇 기술이 자동차 가치사슬에 새로운 성장 동력을 제공할 것이라고 전망한다. 2026년 휴머노이드 로봇 초도생산으로 신규 밸류체인 구축이 가시화되면서 업종 리레이팅과 수주/매출 내러티브의 변동성이 커질 것...

4Q 실적은 별도 254억원으로 107%(qoq / 흑자전환 yoy) 증가, 연결 332억원(150.2% qoq/흑자전환 yoy) 증가로 흑자전환과 호실적이 전망된다. 별도 영업이익률은 10.1%로 높아짐. 2026년 매출 증가 요인으로...

대신증권의 2026년 자동차 산업 리포트는 펀더멘털 개선과 로봇/자율주행 가치의 반영으로 주가 리레이팅이 기대된다고 평가한다. CES를 통해 2028년 휴머노이드 양산 3만대 계획과 구글 딥마인드 협력의 공식화가 로봇 모멘텀의 지속 가능...

2026년 영업이익 100조원 시대가 다가오며 4Q25 영업이익은 시장 기대치를 상회하는 16.8조원에 이를 전망이다. HBM은 2026년 출하량이 190억 Gb로 전년대비 54% 성장하고, HBM4 12단 품질 이슈가 제기되었으나 해결...

관세 영향으로 고객사의 보수적 재고 정책으로 실적 부진이 지속될 가능성이 제시된다. 2026년 월드컵 앞두고 1분기에는 재고 소진에 집중하며, 2분기에는 재고 보충(re-stocking) 전략의 관찰이 필요하다. 4Q25 Preview에...

4Q25 매출액은 4,527억원(+12%, yoy) 및 영업이익은 204억원(+25%, yoy)로 이익 증가세 전환이 전망된다. 26년 하반기는 환율과 과테말라 설비 가동에 따른 비용이 실적 변수로 작용하며 방적 설비 가동 시작으로 감가...

4Q25 OEM 부문 전방 호조로 매출 고성장이 예상되며, 4Q25 매출액은 9,371억원(+11%), 영업이익은 817억원(흑전) 기록 전망. 2025F~2027F의 매출/영업이익/지배지분순이익은 각각 3,991억원/491억원/416억...

대신증권은 2026년 메모리 반도체 수요가 호황을 지속하고 공급망 안정화로 장기 공급계약과 선수금 옵션이 늘어날 것으로 본다. DRAM Sold-out 현상과 4Q25 가격 상승으로 메모리 업체의 이익 개선 여지가 크지만, 2026년 D...

대신증권의 반도체 산업 리포트는 2026년 메모리 반도체 시장이 AI 수요 확산과 공급 제약으로 타이트한 수급을 지속하며 큰 폭으로 성장할 것이라고 전망한다. 2026년 메모리 반도체 시장은 전년 대비 약 85% 성장한 4,021억 달러...

IT Weekly는 메모리 가격의 2025년 4분기 예측 초과와 함께 반도체가 시장의 흐름을 주도했고 2026년 연간 이익이 상향될 것으로 예상된다는 점을 강조한다. 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 상승과 코스피 반도체 대형주 비중의 사상...

투자의견 매수는 유지되며 목표주가 78,000원으로 하향, 현재가 43,950원에 대한 밸류에이션은 12M Fwd PER 8배 수준이다. 2025년 매출액 3,398억원(YoY-17%), 영업이익 558억원(OPM 16.4%), 4Q25...

4분기 실적부진은 손해율 상승에 따른 예실차 손실 및 자동차보험손실 확대에 기인하며, 계리적 가정 업데이트에 따른 CSM조정액 폭도 반영된다. 26년 실손보험 세대별 인상률 추정은 1세대 3%대, 2세대 5%대, 3세대 16%대, 4세대...

4Q25 매출 1,770억원(YoY -7%, QoQ 11%), 영업이익 80억원(YoY 270%, QoQ 흑전). 매출은 컨센 하회, 영업이익은 컨센 상회 전망. RPG 매출 738억원(YoY -8%, QoQ 16%) 추정, ‘서머너즈 ...

26년초 배당정책 발표 및 자사주 재개 등 전략 방향 공개가 주가에 긍정적 요인으로 제시된다. 5G 보급률 80% 수준에도 ARPU 상승 여력과 마케팅비 관리, 감가상각의 앞당김으로 연간 이익이 약 9% 성장할 전망이다. 2024년 매출...