대신증권 리포트

4Q25 Preview에서 모든 사업부의 turn around이 확인되며 실적 개선 촉매가 된다. 2026F 순매출액 7,060, 영업이익 564, 지배지분순이익 241으로 제시되었다. 2023A~2027F 매출액은 6,357→6,570...

4Q25 Preview에서 백화점 호조와 면세점 구조조정 효과로 실적이 호전될 가능성이 크며, 총매출액은 2조 7,819억원(+2%, yoy), 영업이익은 1,330억원(+23%, yoy)이다. 지누스 실적 부진에도 백화점과 면세점이 실...

대신증권의 이번 보고서는 AI 인프라 투자의 다각화와 Physical AI 시대의 도래가 2차 인프라 사이클의 가시성을 높이고, 로봇과 메모리 반도체의 중장기 성장 가능성을 긍정적으로 제시한다. Open 모델과 Frontier 모델의 차...

4Q25 매출액 3조 2,867억원(YoY 13.9%, QoQ 4.7%), 영업이익 6,078억원(YoY 12.1%, QoQ 6.5%)으로 컨센 부합 전망. 2026년 본업 성장률은 점진적 둔화 전망이며, 4Q 컨셉 부합, 통합 광고 성...

4Q25 매출 1.7천억원(+31% yoy) 및 OP 185억원(+246% yoy) 전망. 4Q 방영회차는 66회차(TV 46회, OTT 20회)이며 25년 회차수 238회차(+20), 25년 작품 수는 21편(+2), 26년 편수는 최...

2025년 매출 2,593억원과 영업이익 245억원으로 각각 44.1% YoY 및 628.7% YoY 증가가 예상되며, 2026년 매출 3,217억원으로 24% YoY 증가하고 영업이익은 360억원으로 47.2% YoY 상승이 전망된다....

3Q25 OP 474억원으로 컨센(588억) 하회; 국내 부진, 추가 비용이 원인. 해외는 성장 모멘텀 유지, 2026년 마진 정상화 구간 진입 전망. 12개월 선행 EPS(15,472원)에 멀티플 26.3배 적용하며 목표주가 400,0...

4Q25 매출액 2조 998억원(YoY 7.3%, QoQ 0.6%), 영업이익 1,918억원(YoY 154.2%, QoQ -7.8%) 예상으로 매출·영업이익 컨센 부합이며 4Q25 톡비즈 매출은 6,148억원(YoY 10%, QoQ 15...

대신증권의 2025년 은행/증권/보험 Sector Updates는 3Q25 실적이 은행과 증권 부문에서 컨센서스를 상회하는 흐름을 보였으며, 은행은 원화대출 성장과 대손비용 감소, 비이자이익 증가로 마진 방어력이 양호했다. 다만 가산금리...

대신증권의 자동차 산업 리포트는 단기 변동성 경계 속에서도 로봇/자율주행 밸류체인 확장과 기술 고도화를 통해 상승 여력이 여전하다고 분석한다. 현대차/에스엘/현대모비스를 Top Picks로 제시하고 SNT모티브와 현대오토에버를 관심 종목...

CES 2026를 통해 AI 인프라 투자 다각화가 가속되며 Agent AI와 Physical AI가 성장 엔진으로 부상하고 2차 인프라 투자 사이클의 가시성이 높아졌다. Physical AI 시대의 도래와 제조의 확대로 로봇 도입 확대와...

4Q25 연결 영업이익은 -1,094억원으로 부진했고 매출은 23.85조원(4.8% yoy/9.1% qoq), 컨센서스 대비 하회. 1Q26 영업이익은 1.37조원으로 8.9%(yoy) 증가하며 실적 개선이 기대된다. 구독사업 매출은 2...

2026년 가이던스는 수주 42.2억 달러, 매출액 4.78조원 상회가 예상되며 가이던스 환율은 1,350원/달러 기준이다. 4Q25 매출액은 1.31조원(+39%, YoY), 영업이익은 2,778억원(+67%)으로 실적 개선이 기대된다...

4Q25 매출액은 4,220억원(YoY 3.1%, QoQ 17.2%), 영업이익은 96억원으로 흑자전환 전망이나 컨센대비는 하회다. 자체 결제 비중은 아이온2 약 80%, 리니지 모바일 3종 약 30%로 추정되며, 지급수수료율은 전분기 ...

4Q25 매출액 2조 998억원(YoY 7.3%, QoQ 0.6%), 영업이익 1,918억원(YoY 154.2%, QoQ -7.8%), 매출과 영업이익 모두 컨센 부합. 4Q25 톡비즈 매출 6,148억원(YoY 10%, QoQ 15%)...

4Q25 영업이익 1,866억원(+41% YoY)과 매출액 1.72조원(+9% YoY)를 시현했으나 컨센서스 하회 우려로 주가가 하락했다. 2026년 매출액은 7.05조원(+19%), 영업이익은 1.0조원(+49%)으로 전망되며, 2H2...

대신증권의 IT 산업 리포트는 2026년 메모리 가격 상승이 1분기부터 2분기까지 지속될 전망과 대형 IT주의 실적 개선이 주가를 견인하는 흐름을 제시한다. 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 실적 상향과 반도체 수요 회복이 주가를 뒷받...

4Q25 영업이익이 20조원을 기록하며 역대 최고치를 달성했고 2026년 실적 상향이 예상된다. 메모리 가격 상승과 환율 상승의 긍정적 영향이 2026년 실적 개선에 기여하고 있다. 2026년 반도체 호황의 가시성이 높아지며 공급자 중심...

대신증권의 최신 증권 산업 리포트는 4Q25E의 강력한 실적 모멘텀과 코스닥 활성화 정책이 국내 증권주에 긍정적 영향을 미칠 것으로 분석한다. 4Q25E 순이익은 컨센서스 1.28조원을 17.4% 상회하는 약 1.5조원으로 기대되며, 4...

4Q25 매출 6.8조원(+4% yoy), OP 1.9천억원(흑전 yoy)이며 4Q 보상 프로그램 총 4.5천억원 규모와 유심 교체 비용 약 2.3천억원 선반영이 반영됐다. 25E OP 2.4조원(+200% yoy), 26E OP 2.2...