유안타증권 리포트

2025년 실적은 매출액 869.2억원, 영업이익 38.4억원으로 전년대비 각각 13.2%, 65.9% 감소했다. 전방 산업인 반도체와 디스플레이 투자 축소와 주요 고객의 HBM 투자 감소가 실적 하방 요인으로 작용했다. 다만 2026년...

유안타증권은 은행업종의 ROE 상승에 초점을 맞추고 커버리지 은행의 합산 PBR가 0.82x로 평가된다고 분석한다. 2024년 밸류업 프로그램과 2025년의 주주환원 확대가 핵심 요인으로 꼽히며 COE 하락과 ROE 개선이 주가에 긍정적...

페로브스카이트 태양전지가 주목받는 이유를 다루며, 국내 연구진과 기업의 활동이 활발해지고 있다. 국내 연구기관들은 단일접합 기준으로 25%대 공인 효율을 달성했고, 고려대와 UNIST도 25%대의 효율을 제시했다. 정부는 2030년까지 ...

방산 및 로봇 분야 성장 모멘텀이 뚜렷한 소형 제조업체로, 정밀부품 중심의 사업군 확장을 통해 실적 반등을 노리고 있다. 해외 방산 계약 다변화로 매출이 견인될 가능성이 크며, 유럽 방산 고객사 및 루마니아 법인 관련 계약이 핵심 축으로...

유안타증권의 보고서는 2026년 2월~4월 사이 업황 모멘텀이 수요, 폐쇄, 원가 흐름 등으로 긍정적 요인에 의존함을 시사합니다. 글로벌 석유화학 이슈(미 대법원 판결, 대산 석화 구조조정, OPEC+ 리스크, 특정 시설 폐쇄 등)와 중...

한국 내 선택적 복지 서비스 1위 사업자로 BPO 및 자회사 벤디스 등을 통한 사업다각화가 지속되고 있다. 4Q25 매출액은 364.4억원, 영업이익은 42.6억원으로 전년대비 각각 +17.9%/+84.4% 증가했고, 2025년 연간 매...

4Q25 매출 1,781억원(+39% YoY), 영업이익 209억원(+57% YoY, OPM 12%)로 시장 컨센서스 220억원을 소폭 하회했다. 한국 법인 매출은 1,273억원(+54%)으로 증가했으나 판교 중앙연구원 이전 관련 감가상...

이 보고서는 LNGC 발주 회복이 긍정적이지만 선가 반등은 여전히 중립적이라는 점과, 업종의 핵심 모멘텀은 방산에 있다는 점을 강조한다. FY26F에서 LNGC 발주 물량은 전년 대비 회복할 것으로 보이나 신조선가의 반등은 어렵다. 미국...

유안타증권이 발표한 보고서는 개인정보 유출 관련 규제 강화와 2차 정보보호 종합대책의 추진을 다룬다. 개정 개인정보보호법은 대규모 피해 발생 시 매출의 10%까지 과징금을 부과하는 등 제재 강화 포인트를 담고 있으며 고의 또는 중대한 과...

일회성 비용 반영에도 분기 최대 매출 달성으로 실적 턴어라운드를 확인했다. 피부이식재 매출이 140억원(+174% YoY)으로 급증하며 성장을 견인했고, 셀르디엠(37.3억원)을 제외한 기존 제품만으로도 102억원(+101% YoY)을 ...

4Q25P 매출액 1조 4,048억원(YoY +20.3%), 영업이익 421억원(YoY -31.7%)을 기록했다. 컨센서스 대비 매출은 +13.5% 상회했으나 영업이익은 -40.2% 하회해 수익성은 부진했다. 저마진 인 도네시아 수출(B...

4Q25 지배주주순이익은 122억원으로 컨센서스 대비 38.0% 하락, 금리 상승에 따른 채권평가손실 및 통상임근 관련 비용 증가 200억원에 기인한다. 그룹 이자이익은 전분기 대비 3.0% 증가했으나 은행 원화대출은 전분기 대비 0.5...

4Q25 매출액 2조 7,076억원(YoY -14.2%), 영업이익 3,173억원(YoY -68.3%), OPM 11.7%로 기록되었고 컨테이너 부문 이익 감소에도 벌크 부문 실적 개선으로 시장 컨센서를 상회했다. 컨테이너 부문 영업이익...

4Q25 매출액 1조 4,763억원, 영업이익 1,304억원, OPM 8.8%, YoY 변화는 매출액 -11.9%, 영업이익 +18.8%로 컨센서스에 부합했다. 벌크 부문 영업이익은 610억원(YoY -0.3%), 4Q 평균 BDI 지수...

4Q25 매출액은 2조 1,332억원으로 YoY 9% 증가했고, 영업이익은 2,034억원으로 YoY 136% 상승해 흑자전환했다. 지배순이익은 428억원으로 확인됐다. 광고 부문은 3,730억원으로 YoY 16% 증가했고 QoQ 15% ...

4Q25 연결 매출액은 9,246억원(YoY +7.3%), 영업이익은 1,676억원(YoY +4.9%), OPM은 18.1%로 컨센서스에 부합했다. 다만 연간 기준으로 원가 상승과 판촉비 확대 영향으로 영업이익 증가율은 +2.7%에 그쳤...

4Q25 매출액 3,190억원(+16.6% YoY), 영업이익 546억원(+62.2% YoY)으로 시장 컨센서스를 상회하고 역대 분기 최대 영업이익을 달성했다. 주력 아티스트 IP의 MD/라이선싱 매출 호조와 종속 법인 실적 개선이 실적...

4Q25 지배주주순이익은 5,773억원으로 컨센서스를 50.8% 상회했다. 추정치에는 xAI 관련 평가이익을 3천억원 수준으로 반영했는데 이번 실적발표에서 5천억원의 평가이익이 발생했다. 1Q26 스페이스X 평가이익 1조원 반영 예상 시...

4Q25 매출 4,042억원(- YoY 1%), 영업이익 32억원 흑자, 순손실 15억원으로 컨센서스 하회했다. 모바일 게임 매출은 1,781억원으로 YoY -17%를 기록했고, 지역 확장 효과가 축소되며 기존 타이틀의 매출 감소가 나타...

이 연구는 2026년 중국 AI 투자 포인트를 제시한다. AI 병목이 여전히 연산 인프라에 존재하고 있어 AI 비용 상승이 글로벌 소프트웨어 기업의 주가에 영향을 주고 있다. 중국의 AI 투자전략은 AI 칩의 자급화, 클라우드 인프라 역...