유안타증권 리포트

4Q25 매출 9,197억원 YoY -1.9%(ADK제외), 영업이익 24억원이며 ADK 및 1회성 비용 제거시 877억원 YoY -59%, 지배순손실 200억원이다. 시장 컨센서스 하회가 확인되었고, PC게임의 콜라보 및 프리미엄 콘텐...

2026년 전 부문에서 고른 회복이 기대되며 매출액 5.2조원, 영업이익 1,945억원(영업이익률 3.8%), 지배주주 순이익 1,466억원으로 실적 회복이 예고된다. 석유수지 호황 속 아라미드 턴어라운드와 신사업(m-PPO, CPI)의...

4Q25 연결 매출 6.8조원(+4.1% YoY), 영업이익 2,273억원 흑전으로 시장 컨센서스(6.9조원, 2,099억원)를 상회했다. 별도 영업수익은 4.8조원(+4.1%), 영업이익은 953억원 흑전 YoY이며 일회성 비용 반영이...

4Q25 매출액 3조 1,771억원, 영업이익 1,596억원으로 YoY 각각 +0.5%, +3.4%이며, 영업이익 기준 컨센서스를 +7% 상회했다. 택배 부문은 매출액 9,970억원, 영업이익 618억원으로 YoY 각각 +4.8%, -1...

유안타증권의 전기전자 Sector Report는 FC-BGA와 MLCC의 호재를 받아 기판의 수요 개선이 MLCC보다 먼저 주가에 반영되고 있음을 지적한다. AI 인프라 투자 확대에 따라 기판의 서버 익스포저가 증가하고 있으며, MLCC...

유안타증권은 2026년 2차전지 섹터를 Overweight로 제시하며, 2026년 시장은 순환매가 아닌 증명된 섹터와 종목으로 재편될 것으로 본다. AI 중심의 수주와 실적이 여전히 중요하지만, 실적 가시성과 수주가 확실한 섹터로의 쏠림...

4Q25P 연결 매출액은 8조 3,261억원으로 YoY +72.6%를 기록했고, 영업이익은 7,528억원으로 YoY -16.3%를 나타냈다. 지상방산 부문 매출액은 3조 926억원, 영업이익은 6,160억원으로 YoY -29.2%를 보였...

4Q25 매출액은 3조 1,951억원으로 YoY +10.7%, 영업이익은 6,106억원으로 YoY +12.7% 증가했으나 기말 영업권 손상차손으로 지배순이익은 3,181억원 YoY -42.6% 감소했다. 서치플랫폼 매출은 기저효과와 추석...

4Q25 지배주주순이익은 4,625억원으로 컨센서스에 부합했다. 4Q25 이자이익은 전분기 대비 2.1% 증가했고 원화대출은 전분기 대비 0.4% 증가로 NIM은 1.57%를 유지했다. 비이자이익은 금리 상승의 영향에도 불구하고 대출채권...

4Q25 지배주주순이익은 5,106억원으로 컨센서스 부합했고, 이자이익은 전분기 대비 2.7% 증가하며 원화대출은 0.8% 성장했다. NIM은 고금리 예금 리프라이싱 효과로 전분기 대비 1.2bp 상승한 1.58%를 기록했다. 반면 비이...

4Q25 매출액은 1조 1,632억원(YoY +42.6%), 영업이익은 3,209억원(YoY +93.0%), 영업이익률은 27.6%로 전년동기 대비 +7.2%p 상승하며 최고치를 기록했다. 북미향 고마진 제품 중심의 수익구조 상향 이동으...

4Q25 매출액은 1,428억원(+39% YoY), 영업이익은 518억원(+54% YoY, OPM 36%), 시장기대치 651억원을 하회했다. 의료기기 내수 성장 둔화와 수출 이연으로 실적 가시성이 약화됐고, 유럽향 의료기기 초도 물량 ...

4Q25 매출액은 1조 1,634억원(+7% YoY), 영업이익은 525억원(-33% YoY)으로 발표되었다. 일회성 비용 536억원 반영으로 영업이익 부진했으나, 이를 제외하면 국내 사업 영업이익은 실제로 37.5% 증가한 것으로 추정...

4Q25 실적은 매출 5,476억원(+124% YoY), 영업이익 1,301억원(+228% YoY, OPM 23.8%)로 시장 기대치를 상회했다. 해외 비중은 87%로 확대되며 미국 매출 비중이 47%까지 상승, 기타 지역 비중은 22%...

4Q25 매출액 1조 4,667억원 YoY +34.0%, 영업이익 770억원 YoY +82.8%로 수익성은 일회성 비용 245억원 반영으로 다소 약화됐다. 다만 일회성 비용 직전의 영업이익은 1,015억원(OPM 6.9%)으로 추정치 간...

4Q25 지배주주순이익은 7,213억원으로 컨센서스를 23.3% 상회했다. 상향은 주로 비이자이익 증가에 기인하며 카드 및 증권 자회사의 수수료 수익이 크게 증가했다. 이자이익은 금리 상승에도 불구하고 증시 환경 개선으로 개선되었고 조달...

4Q25 연결 매출액 1조 7,137억원(YoY +10.1%), 영업이익 2,488억원(YoY +17.1%, OPM 14.5%)을 기록했다. 명예퇴직 인건비 일회성 비용 약 130억원이 반영됐음에도 본업 성장세가 지속됐고, 환율 변동 축...

4Q25 실적은 매출 1,421억원(YoY +31.1%, QoQ +7.1%), 영업이익 550억원(YoY +63.4%, QoQ +29.0%), OPM 38.7%로 분기 사상 최대치를 재차 달성했다. 3Q25의 일회성 대손상각비가 4Q에 ...

4Q25 연결 영업수익은 4.3조원(-4.1% YoY), 영업이익은 1,191억원(-53.1% YoY)으로 감소했다. 영업이익 감소의 주된 원인은 25년 말까지 집행된 고객 감사 패키지 비용과 망퇴직 관련 일회성 인건비 약 2,300억원...

4Q25 연결 매출은 3.8조원(+2.5% YoY), 영업이익은 1,705억원(+19.9% YoY, OPM 4.4%)로 발표됐다. 일회성 인건비 600억원이 반영되어 컨센서스 대비 부진했으나, 이를 제외하면 추정치 및 컨센서스 하향 전 ...