하나증권 리포트

하나증권의 2026-03-23 철강금속 Weekly에서 중국의 수요 소폭 감소 전망과 함께 글로벌 수요 둔화 우려를 제시한다. 중국철강협회는 올해 중국의 명목 수요가 1% 감소할 것으로 봤으며 2월 누적 완제품 철강 수출은 전년동기대비 ...

26년 매출 1조 5,032억원(YoY +41%), 영업이익 2,026억원(YoY +312%, OPM 13.5%)으로 실적이 크게 개선될 전망이다. 26년 영업이익 추정치를 16% 상향조정했고, FCBGA를 포함한 서버급 기판의 공급 가...

자회사 지분가치 대폭 상승 반영으로 NAV 증가가 주가에 긍정적으로 반영될 전망이다. 4분기 매출액은 YoY 1.3% 증가한 30.1조원, 영업이익은 YoY 흑자전환한 3,917. 자사주 소각 발표에도 주가가 하락했으며 당장 소각이 시행...

다음주 통신 업종에선 SK텔레콤을 주목하는 것이 바람직하다는 점이 강조된다. 1분기 프리뷰와 비과세 배당 승인 가능성으로 SKT의 주가 상승 기대가 가장 높으며 배당 재개 가능성도 긍정적이다. 반면 KT는 1분기 이익 감소 가능성과 자사...

주간 유틸리티 섹터는 글로벌 원가 상승과 에너지 공급 리스크로 이익 체력에 대한 경계가 확대됐다. 배출권 가격 급등과 원가 부담 확대가 단기 수익성에 영향을 미치며 공공요금 개편이 업종 수익성에 반영될 것으로 보인다. 해상풍력법 시행로 ...

1Q26 매출액 780억원(YoY +336%, QoQ +53%), 영업이익 241억원 등 호실적이 확인되며, 고객사 신규 투자 수혜가 집중되면서 수주 가시성이 크게 높아졌다. SK하이닉스의 M15x 신규 투자와 미세공정 수요 확대에 따른...

4분기 CJ의 연결 매출은 YoY 1.6% 증가한 11.4조원, 영업이익은 YoY 13.6% 증가했다. 올리브영 매출은 15.8조원으로 YoY 31.6% 성장했고 온라인 매출이 주도했다. 제일제당의 부진에도 불구하고 CJ의 다른 상장자회...

4Q25 흑자전환과 함께 매출은 1.4조원대이며 전년대비 2.1% 증가했고 도시가스 판매는 가정용·연료전지 판매 증가로 개선되었다. 보유 자사주 63.1만주 중 42.8만주를 소각하기로 결정해 자사주 비율이 15.56%에서 5.59%로 ...

유틸리티 산업에 대한 하나증권의 2026년 3월 업데이트는 4~6월에 적용될 연료비 조정단가의 산정내역이 3월 23일 발표될 예정임을 시사하며 5원/kWh의 동결이 전망된다. 상반기 공공요금 동결 기조와 물가안정 정책이 유지될 가능성이 ...

하나증권은 2026년 2월 글로벌 ESS 신규 설치량이 21.6GWh로 전년 대비 46% 증가했다고 분석했다. Grid(전력망) 설치는 17.1GWh로 66% 증가했고 미국의 증가 폭이 특히 컸다. BTM 설치량은 4.5GWh로 비교적 ...

본 보고서는 미국의 중국 제재에 따른 공급망 재편이 통신장비 산업에 미치는 영향을 다룬다. 2019년 화웨이 퇴출이 에릭슨 등 글로벌 공급망에 상당한 혜택을 가져왔고, 2026년에도 비슷한 구조의 변화가 지속될 가능성이 제시된다. 제재는...

동양생명 완전자회사화에 따른 신주 발행으로 CET1 비율이 약 15bp 개선될 것으로 예상되며, 1분기 CET1 비율은 13%를 상회할 전망이다. 1분기 순익은 외환손실 가능성에도 케이뱅크 관련익으로 컨센서스를 상회할 가능성이 크고, 대...

티에이치엔은 2025년 매출액 9,891억원, 영업이익 700억원으로 전년 대비 52%/126% 증가했고 영업이익률은 7.1%로 개선됐다. 이러한 개선은 고단가 신차 효과와 2025년 5월 제이에스엔의 와이어링 하네스 사업부 영업양수 효...

2026년 3월 제약/바이오 업황은 AACR 학회를 앞두고 모멘텀 기대와 학회 참석 기업에 대한 관심이 고조되었다. 학회 이슈 외에도 KoAct/ TIME ETF 등 액티브 ETF의 신규 상장으로 제약/바이오 섹터의 수급 차이가 커지며 ...

하나증권은 2026년 중국 소비 경기의 자생적 회복이 시작될 것으로 보며 음식료/외식 등 내수주에 긍정적 흐름이 나타날 것으로 예상한다. 신(新)소비의 확산이 지속되며 간식 채널 등 새로운 유통 구조가 주목받는다. 중국의 물가 상승과 소...

하나증권은 2026년 통신장비 업종에서 Overweight를 유지하며, 미국 주파수 경매와 통신사 CAPEX 가이드라인의 상향이 향후 주요 모멘텀이라고 정리했다. 보고서는 업종의 주가가 과거 규제-투자-실적의 3단계 상승 패턴을 따라왔다...

1분기 순익 2,620억원으로 컨센서스 상회가 예상되며, NIM 상승과 대손비용 감소가 실적 개선의 주된 동력이다. 1분기 CET1 비율은 약 10bp 상승해 자본적 여력이 강화될 전망이며 2026F에도 12.4%대 유지 및 연말 12....

서버 구조 변화에 따른 하이엔드 CCL 수요 증가와 차세대 AI 가속기용 패키지의 ASP 상승이 두산의 중장기 성장의 핵심 동력이다. 데이터센터용 신제품 공급 확대와 구리/유리섬유 소재 업그레이드로 SerDes 신호 손실 최소화와 ASP...

밸류업의 핵심 동력은 핵심 자회사 DN솔루션즈의 재상장 가능성에 달려 있다. DN솔루션즈의 상장 추진이 진전될 경우 지분희석 우려와 외부 수요의 분산 이슈가 완화되며 그룹 내 가치가 확장될 여지가 커진다. 반대로 상장 가능성이 낮아지면 ...

모빌리티 밸류체인 내재화와 원재료 다변화를 핵심 성장축으로 삼고 있으며, 희토류에서 영구자석까지의 전 밸류체인 구축을 통해 글로벌 공급망 자립성을 강화하려는 전략이 강조된다. 구동모터코아·BESS 등 핵심 소재의 확대를 통해 수익 다각화...