하나증권 리포트

4Q25 실적은 매출 1,428억원(YoY+39%), 영업이익 518억원(YoY+54%), 영업이익률 36%로 컨센서스 대비 각각 8%, 20% 하회했다. 하회의 주된 원인은 회계 기준 변경으로 마케팅 분담금을 매출에서 순액으로 차감했고...

4Q25는 시장 기대치 부합했고, 연결 매출액은 전년동기대비 116% 증가, 연결영업이익은 16% 증가하며 영업이익률은 10.0%를 기록했다. 타이어 부문 매출액/영업이익은 2.75조원/4,850억원으로 영업이익률은 17.6%이며, Yo...

2026년 매출액 6,108억원, 영업이익 125.1억원으로 실적 개선이 기대됩니다. ADR 상승과 외국인 인바운드의 확대가 실적 레버리지를 뒷받침하고, 외국인지분율은 12.17%로 상대적 여력이 존재합니다. 2층 연회장 리뉴얼로 단기 ...

4Q25 매출 723억원(YoY +84%, QoQ +12%), 영업이익 219억원(YoY +192%, QoQ +52%)로 호실적을 기록했다. AI 가속기용 테스트 소켓 매출 비중이 75%로 확대되며 수익성을 견인했다. DDR5/LPDDR...

4Q25 영업이익은 컨센서스(-235.0억원)를 크게 하회하며 -433.9억원의 적자를 기록했다. 재고관련손실과 LCI 신규 가동으로 고정비 부담이 증가했고, LC Titan의 적자폭도 확대될 것으로 보인다. 인니 법인 LC I의 가동률...

4Q25 영업이익은 193억원으로 컨센서스 279억원 대비 31% 하회했고 QoQ -30%, YoY +58%를 기록했다. 순이익은 284억원으로 영업이익을 상회했고 케미칼/그린소재 부문은 모두 감익되었다. 1Q26 영업이익은 QoQ +1...

미국 자동차 시장은 1월 YoY -0%로 소폭 감소했으나 HEV 수요의 견조함이 현대차와 기아의 점유율 확대를 이끌었다. 전기차 판매의 부진은 세액공제 종료 및 규제 변화의 영향으로 당분간 지속될 전망이며 하이브리드는 시장대비 양호한 성...

하나증권은 최근 시장의 상승 변동성 둔화로 업종별 수익률의 Mean Reversion 가능성을 제시한다. 저평가 종목군의 반등은 ‘키 맞추기’ 장세의 핵심 동력으로 작용할 가능성이 크며, 특히 가치주 강세와 고금리 환경의 조화가 뒷받침한...

스페이스X가 100만기 규모의 태양광 기반 위성 군집으로 우주 AI/데이터센터에 전력을 공급하겠다고 발표했고, 이를 승인을 위해 FCC에 서류를 제출했다. 재사용 발사체인 Starship으로의 진화로 발사 비용이 감소하고 발사 빈도와 대...

4분기 별도 기준 영업이익 2,966억원(YoY +48.6%, QoQ -17.6%), 당기순이익 2,564억원(YoY +67.0%, QoQ -7.0%), 자본총계 6.1조원(YoY +22.3%, QoQ +5.1%)로 이익 개선이 두드러졌...

4Q25 영업이익은 188억원으로 YoY -28.1% 하회했고, 4Q 매출은 6,248억원으로 전년 대비 감소했다. 2026년 매출은 2,638.2(십억원)으로 제시되었으며, REC 가중치 상승에 따른 REC 발급량 증가와 구역전기사업 ...

4Q 실적은 매출 1,752억원(+23% YoY), 영업이익 274억원(+102% YoY)로 분기 최대를 기록했고, 패키지 송객 수 60.5만명(+3%), ASP 상승으로 수익성이 강화됐다. 전세기 사입액은 374억원(+29%), 인건비...

4Q25 매출액 2,987억원(YoY +32.1%, QoQ +0.9%), 영업이익 565억원(YoY +122%, QoQ -3.2%), OPM 18.9%를 기록해 분기 최대 실적을 달성했다. 매출 인식 기준 변경으로 약 200억원의 매출 ...

4Q25 실적에서 매출은 전분기와 비슷한 수준이었고, 영업이익은 912억원으로 흑자전환하며 영업이익률은 3.4%를 기록했다. 2025년 전체 매출은 10,830.2십억원, 영업이익은 2,718억원이며 EBITDA는 1조123억원으로 나타...

구글 딥마인드가 2026년 1월 29일 미국의 AI 울트라 구독자에게 ‘프로젝트 지니’를 우선 출시했다. 지니는 ‘지니3’, ‘나노 바나나 프로’, ‘제미나이’로 구동되는 프로토타입 웹으로 텍스트와 이미지만으로 실시간 상호작용이 가능한 ...

하나증권은 양극재 판가가 메탈 가격의 변동에 직접적으로 영향을 받으며 시차를 두고 반영된다고 설명한다. 2022년 리튬·니켈·코발트 가격 급등은 양극재 연평균 단가를 크게 올렸고, 2024년에는 원가 구조가 재편되며 평균 단가가 하락했다...

2026년 이익 증가 전환 가능성 높고 유럽 시장의 견조함과 미국 시장의 수출 반등이 실적 개선의 핵심 동력으로 제시된다. DAS 매출 감소에도 오픈랜 부진은 완화될 가능성이 있으며 신제품 VARS의 매출 기여가 올해부터 본격화될 것으로...

4Q25 매출 3.9조원(YoY +3%, QoQ +26%), 영업손실 2,992억원으로 5개 분기 연속 적자 지속되나 적자폭은 전분기 대비 축소됐다. 중대형 EV 부문 매출 비중 41%로, 보상금 수취 효과로 부문 매출이 전분기 대비 +...

5G SA 도입 논의의 본격화에 따라 다중적 확장(Multiple expansion) 가능성이 재확인됐다. 피지컬 AI 활성화와 AI 파운데이션 모델 사업자 선정을 둘러싼 기대가 커지며, 관공서를 중심으로 한 AI 도입이 주가 모멘텀으로...

미국과 유럽에서 5G SA 확산과 업황 개선이 KMW의 장기적인 수혜로 이어질 가능성이 강조된다. 에릭슨 벤더 선정 가능성과 미국·유럽의 공급망 재편은 매출 확대와 시장점유율 상승의 근거가 된다. 2분기 이후 CAPEX의 상향 조정이 예...