한화투자증권 리포트

한화투자증권의 자동차 산업 분석은 현대 모비스와 현대오토에버가 로봇/SDV 전략의 수혜주로 부상한다고 제시한다. 로봇 상용화 로드맵과 로봇 핵심부품의 QCD 밸런스 개선이 로봇 밸류체인에서 중요한 역할을 할 것으로 평가된다. RMAC를 ...

26년 실적은 매출 4,541억원(YoY +12.6%), 영업이익 672억원(+19.9%), 순이익 550억원(+20.6%), OPM 14.8%로 전망된다. 올해도 상저하고의 계절성이 유지될 것이며, 26년에는 폴란드/이집트향 K9 자주...

1Q26 매출액은 시장 기대치를 상회했으나 매출 원가 부담으로 영업이익은 컨센서스 하회가 추정된다(매출액 6,988억원, 컨센서스 6,245억원; 영업이익 385억원). 현재 주가 255,500원은 밴드 하단 부근에 위치하며, 2분기부터...

신한울 3,4호기 사업관리지원용역 낙찰로 신규 원전사업에 첫 진입이 확인됩니다. 낙찰 금액은 약 40억 원이며 공사기간은 약 56개월로 기재되어 있고, 공정관리와 공사비관리 등 역무를 포함합니다. 이번 수주는 원전사업의 본격 확장을 기대...

중장기 성장 전략은 2030년 413만 대 판매 목표를 달성하고 2026년 글로벌 335만 대 판매를 거쳐 2030년까지 CAGR 5.4%로 물량을 확대하는 방향이다. 권역별 수요에 맞춘 파워트레인 믹스 확대로 친환경차 수요에 대응하고,...

1Q2026 매출액은 1조 1,189억원으로 YoY +4.8%, QoQ +3.8%를 기록했고, 영업이익은 1,285억원으로 YoY +9.2%, QoQ +144.6% 증가했다. 컨센서스 영업이익 1,248억원에 부합하며 실적은 기대치를 유...

1Q26 매출액은 2.7조 원, 영업이익은 953억 원으로 시장 기대치를 소폭 하회하는 것으로 추정되나 주택 1.1 만 세대 착공으로 하반기 이익 추정치는 상향 여지가 크다. 밸류에이션 정상화 기조를 감안해 Buy를 유지하고 목표가를 5...

FDIC가 GENIUS 법 이행을 위한 스테이블코인 발행자에 대한 자본·유동성·준비자산·리스크 관리 기준을 포함한 규제안을 발표하고 감독 체계 구축에 착수했다. 발행자는 발행·상환·준비자산 관리와 한정된 커스터디 기능만 허용되며, 커스터...

AI × 블록체인은 GPU 부족과 인프라 집중 문제를 보완하는 대안으로, 분산형 컴퓨팅·데이터·결제·신원 인프라를 중심으로 빠르게 확장되고 있습니다. 특히 x402와 ERC-8004 등은 에이전트 기반의 ‘발견–신뢰–결제’ 구성을 가능하...

은행 산업에 대해 한화투자증권은 Positive 관점의 견해를 제시합니다. 3월 예금은행의 여수신 동향에서 총대출은 2,560조원으로 전년 대비 4% 증가했고 월 순증은 8조원에 이르렀습니다. 기업대출은 자영업자 대출의 YoY 증가율이 ...

1Q26 매출액 6.7조 원, 영업이익 1627억 원으로 시장 기대치를 부합한 것으로 추정됩니다. 원전 수주 파이프라인은 지속적으로 확장될 여지가 매우 큽니다. 현대건설은 원전 분야에서의 압도적 입지를 바탕으로 건설업종 밸류에이션 상단의...

DRAM 가격 QoQ 90% 급등, NAND ASP도 QoQ 80% 상승으로 메모리 가격 급등이 이익 체력 강화를 이끌고 있다. 공급부족 현상이 심각한 수준으로 지속될 가능성이 커 숏티지 국면이 더 강해질 우려가 있으며 AI 및 일반 서...

1Q26 매출 6.6조 원에 영업적자 2,078억 원(OPM -3.2%)으로 컨센서스 하회. 회계기준 변경으로 AMPC를 매출에 포함한 영향과 STLA JV 청산 보상금(약 4,000억 원) 수령 기대가 반영되었으며, 실질 출하량은 추정...

은행 산업은 금리 상승에 따른 수익성 제고와 주주환원의 강건성으로 투자 매력을 강화하는 흐름이다. 1Q26 합산 지배주주 순이익은 약 6조 5,515억원으로 YoY 3%, QoQ 128% 증가가 예상된다. 원화대출 성장률은 분기당 약 1...

수익성 기저 구간 유지 및 하반기 신차 출시와 로봇/SDV 대응 효과로 이익 개선 흐름이 기대된다. 1Q 매출액 45.1조 원 (+1.6% YoY), 영업이익 2.8조 원 (-21.8% YoY) 전 망. BEV 판매는 6.0만 대, -6...

1Q 매출액 28.6조 원 (+2.1% YoY), 영업이익 2.2조 원 (-26.5% YoY) 기록. 미국 판매 감소 영향(-2% 이하 YoY)으로 이익에 부담이 있었으나 유럽(+2.6%)과 인도(+11.2%)에서 견조한 수요를 확인했다...

분석은 자동차 산업을 긍정적 사이클 국면으로 보고 현대차와 기아의 실적 개선 여력을 강조합니다. 1Q26 연결 매출액은 73.7조 원으로 전년 동기 대비 1.8% 증가하며 분기 최대 매출 실적을 기록했습니다. 다만 관세 부담 1.66조 ...

기관 자금 유입과 인프라 확산이 맞물리며 시장 구조 변화가 가속되고 있다. 현물 시장은 비트코인 중심의 기관 자금 유입이 지속되는 반면 선물 시장은 보수적 포지셔닝으로 뚜렷한 방향성은 부재하다. 결제 인프라 확산은 온체인 활동 증가와 함...

지난주 EUA는 펀드 매물 출회와 경매 부진으로 약보합 마감하며 톤당 €71.69로 하락했습니다. 이번 주에는 이란발 지정학 리스크와 4/9 발표 예정인 2025년 검증배출 데이터(VET) 결과가 가격 변동성을 결정지을 전망입니다. 4/...

1Q26 연결 영업이익 165억원(YoY -34.7%, QoQ +101.9%)으로 발표되었고 컨센서스 소폭 하회했다. 관세 영향으로 이익은 전년 대비 감소했으나 관세 영향이 본격화될 가능성이 있다. 3Q25 이후 판매량 회복 및 프로젝트...