IBK투자증권 리포트

4Q25 매출액 6조 1,420억원(QoQ +7.8%), 영업이익 -1,220억원(QoQ 적전, AMPC 3,330억원 반영), OPM -2.0%(QoQ -12.6%p)가 컨센서스를 하회했다. 1Q26 매출액은 6조 460억원(QoQ -...

IT 산업은 AI 수요 확대로 메모리 업황이 강세를 유지하나 2분기 이후 가격 상승 속도가 둔화되고 2027년까지 수급 불균형이 지속될 전망이다. 메모리 밸류에이션의 최소 기준으로 영업이익 PER 10배가 제시되며 삼성전자와 SK하이닉스...

본 리포트는 게임 엔터테인먼트 부문의 국내외 이슈와 주가 흐름이 혼재함에 따라 글로벌 대형주와 국내 게임주 간의 투자 포인트 차이를 지적한다. 국내 커버리지 종목인 NAVER, 카카오, 카카오게임즈는 1D/1W/1M/1Y 수익률과 PER...

4Q25 매출액 28조 880억원, 영업이익 1조 8,430억원, OPM 6.6%(YoY -3.4%p)로 컨센서스(매출액 28.4조원, 영업이익 1.9조원)와 부합하며 YoY로 각각 +3.5%, -32.2%, -3.4%p를 기록했다. H...

4Q25 매출액 15조 3,979억원(YoY +4.7%), 영업이익 9,305억원(YoY -5.6%), OPM 6.0%(YoY -0.7%p)로 컨센서스에 부합했다. 1Q26F 매출액 16조 2,400억원(YoY +10.1%), 영업이익 ...

4Q25 연결 매출액 10.8조 원(YoY +8.4%), 영업이익 8,223억 원(YoY +29.6%), 영업이익은 시장 기대치 8,329억 원에 부합했다. 2026년 수주 가이던스로 23.5조 원 제시, 이는 2025년 실제 수주 19...

4Q25 매출액 7.2조원(YoY, -8%), 영업이익 1,685억원(YoY, +103%)을 기록했으나 1회성 비용 발생으로 인해 컨센서스를 하회했고, 총 규모는 3,500억원 수준으로 추정한다. 2025년 온기 매출액은 25.8조원(Y...

IBK투자증권의 유통 리포트는 2025년 온라인 중심의 매출 성장이 오프라인 채널의 격차를 확대했다는 점과, 홈플러스 폐점 확산과 편의점 수익성 악화로 오프라인의 부진이 지속됐음을 제시한다. 온라인은 배송일 증가와 카테고리 침투 확대에 ...

본 리포트는 신작 기대감과 투자 심리 회복으로 국내외 게임주 흐름이 지속되고 있음을 설명한다. 신작 기대감에 따라 펄어비스의 신고가 경신 등 훈풍이 게임주에 계속 영향을 미칠 것으로 보인다. Peer Group의 국내 주요 종목들에 대한...

유럽 자동차 시장은 2025년에 BEV 중심의 전동화가 가속화되었고 연말로 갈수록 BEV+PHEV의 점유율이 크게 상승했다. BEV의 연간 점유율은 19.5%이고 12월에는 26.3%에 도달했으며, 2025년 말 BEV+PHEV 합계는 ...

4Q25 매출액 1조 5,208억원(+11.9% yoy, +25.0% qoq) 및 영업이익 1,302억원(+8.6% yoy, +29.2% qoq)으로 최대 분기 실적을 달성했고, 전력사업 매출은 9,189억원(+21.8% yoy, +24...

본 보고서는 게임 엔터테인먼트 부문에서 국내외 주가 흐름과 밸류에이션 지표를 함께 제시하며 투자 포인트를 다각화합니다. 주요 커버리지 종목의 주가 흐름과 PER, PSR, ROE 등 밸류에이션 지표를 비교 분석할 수 있도록 정리되어 있습...

본 보고서는 조선 산업에서 LNGc 수주가 지역 간 구도에 따라 재편될 가능성을 분석한다. 중국의 LNGc 인도 규모가 연간 20~25척 수준으로 한정되며 저가 슬롯의 소진 속도가 빨라질수록 한국의 LNGc 선가가 상승할 여지가 커진다는...

4Q25 실적 부진은 내수 부진과 미 관세 및 합병 비용에 기인하며 매출액 2,922억원(+0.5% yoy), 영업이익은 109억원 적자(4Q24: 6억원 흑자) 기록됐다. 해태아이스크림 합병으로 하반기부터 시너지가 본격화될 전망이며 합...

2025년 4분기 매출액은 7조 6,098억 원이며 광학솔루션 매출액이 성수기 영향으로 매출 증가를 주도했고, 4분기 영업이익은 3,247억 원으로 2025년 3분기 대비 57.0% 증가했다. 다만 일회성 비용 집행 영향으로 이전 전망 ...

4Q25 Preview에서 매출액 3,262억원(QoQ +19.0%), 영업이익 828억원(QoQ +24.6%), OPM 25.4% 달성 전망; 4Q25 Pre는 우호적인 환율 효과와 셔틀탱커 매출 인식으로 수익성 개선이 동시 진행될 것...

2025년 연간 매출액 1,725억 원(+8.2%, YoY)과 영업이익 346억 원으로 전망되며, 4Q25E 실적은 매출액 424억 원(-4% YoY), 영업이익 72억 원(-21% YoY)로 다소 부진하다. 2026년은 수출 중심 성장...

4분기 연결 기준 매출액 4,978억 원(+12.9% YoY), 영업이익 46억 원으로 흑자전환했다. 다만 2021년 말 GC녹십자랩셀과 GC녹십자셀 합병 과정에서 인식된 영업권 자산에 대한 공정가치 재평가가 이루어지며 약 800억 원 ...

4Q25 연결 매출액 2조 8,458억원(YoY +5.4%, QoQ +8.0%), 영업이익 3,285억원(YoY +88.5%, QoQ +38.0%, OPM 11.5%)으로 컨센서스를 상회. 1) 상선부문: 저가 수주한 물량이 완전히 해소...

이번 IT 부문 리포트는 우시바이오로직스의 일회용 기반 제조 플랫폼이 대형 상업 생산에서도 비용 효율성과 유연성을 입증했다는 점에 초점을 맞춘다. JP모건 헬스케어 컨퍼런스에서 해당 플랫폼의 경제성과 실효성이 확인됐다. 일회용 바이오리액...