iM증권 리포트

AIDC 시대에서 ESS가 구조적으로 요구되며 발전 부하 평탄화와 인프라 보호, 전력 품질 유지를 위해 핵심 자산으로 재평가된다. EMS의 소프트웨어 역량이 ESS를 데이터센터 운영 자산으로 만드는 데 결정적이며, 미국 SI 시장 진입을...

3~5월 유류비 상승분을 항공사들이 운임에 충분히 전가하지 못했고, 항공유 가격은 2월 89달러/배럴에서 3월 195달러, 4월 200달러로 급등했다. 항공사는 싱가포르 항공유 평균 기반의 유류할증료 적용으로 인해 3월~5월 사이 상승분...

에너지/이차전지 분야의 iM증권 리서치본부가 2026년 5월11일 발표한 Overweight 인-Depth 리포트는 AI 데이터센터의 전력 수요 증가와 고품질 전력 공급의 중요성을 강조한다. 데이터센터의 전력 수요는 AI 이용자 확대와 ...

석유화학 산업에 대한 iM증권의 2026년 2분기 전망은 정유사들의 내수 마진 악화와 OSP 부담이 커질 것으로 예상되며, 공급 차질은 최악의 구간을 벗어나 중장기 부담은 완화되고 있다. 정유 부문은 1M Lagging 및 Spot 기준...

이번 주 iM증권의 철강금속 산업 리포트는 글로벌 철강 가격의 단기 반등 국면과 국내 업체의 상대적 부진을 함께 조망한다. 베트남 열연가격은 3주 동결에서 반등하며 6월 인상 가능성을 시사했고, 미국 수급은 여전히 물량 부족 현상이 심화...

26년 1분기 연결 영업이익 7,460억원(+74.1% QoQ)을 재차 기록하며 역대 최고 실적의 지속 경신이 예상됐다. 별도 영업이익도 6,932억원(+71.1% QoQ)으로 크게 개선됐다. 주요 품목의 가격 상승과 원가/판가 효과의 ...

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1Q26 매출액 234억원(+33% YoY), 영업이익 97억원(+77% YoY)으로 호조를 기록했다. QQ뮤직 bubble의 C팝 아티스트 입점은 연초 이후 34명 추가되어 누적 108명까지 확대됐고, 웨이보 팔로워 500만명 이상 아...

1Q26 매출 4,224억원, 영업이익 137억원으로 컨센서스를 각각 상회했고 원부자재 부담에도 가동률 개선과 제품 믹스 개선으로 호실적이 나타났다. 2Q26E 영업이익은 440억원으로 컨센서스 대비 +27% 상회할 전망이다. 판가 인상...

에스엠은 저연차 성장 궤도 진입과 함께 아시아권 중심의 보이그룹 활동으로 수익성 방어 및 걸그룹의 대중성 확장을 추진하고 있다. 지역 다변화를 통한 팬덤 외연 확장을 기대하며 이미 모객력이 확인된 EXO, NCT 127 등의 활동과 RI...

7년간 지속된 대형 은행의 밸류에이션 이슈가 1Q26 실적과 함께 재점화됐다. 이자이익과 리테일 중심의 수수료이익이 실적을 좌우했고, 은행과 비은행 모두 리테일 채널의 중요성이 부각됐다. CET1 위주의 자본 여력보다 ROE 중심의 밸류...

1Q26는 매출이 증가했으나 원재료 가격 상승으로 이익률이 하락해 영업이익은 기대치를 밑돌았다. 2Q26부터는 매출과 이익이 QoQ로 개선될 전망이며 2Q26 매출은 2,015억원, 영업이익은 208억원으로 증가가 예상된다. 원가 상승 ...

PI첨단소재는 1분기에 고부가가치 제품 매출 증가로 수익성 개선이 가시화되었다. 영업이익률은 21.9%로 YoY 8.5pp 상승했고, 매출액은 641억원(-0.1% YoY, +9.6% QoQ), 영업이익은 140억원으로 YoY +62.8...

IBKR 제휴 소식으로 삼성증권의 인터브로커 역할 기대감이 커지며 주가가 크게 상승했다. 5/4 종가가 전일 대비 28.3% 급등해 137,900원을 기록했고, 외국인 통합계좌를 통한 국내 주식 직거래 가능성이 업계 전반의 수익성 개선으...

26.1Q 연결영업이익은 7,070억원으로 QoQ 5,473% 급증했고 시장 컨센서스 5,992억원을 크게 상회했다. 2Q도 QoQ 개선이 기대되며 26.2Q 실적은 7,730억원(+9.4% QoQ)으로 전분기 대비 증가가 전망된다. 2...

제이브이엠은 2026년 1분기 K-IFRS 연결 기준 매출액 455억원(+6.2% YoY, QoQ +5.6%), 영업이익 93억원(+4.8% YoY, QoQ +57.2%)으로 컨센서스를 소폭 상회했다. 내수 매출은 218억원(+3.6% ...

지난해 신규수주는 사상 최대치 14.7조원으로 증가했고, 올해 1분기에는 북미 가스터빈 수요 등으로 2.8조원에 달하며 순항 중이다. 부문별 수주 구성은 원자력 0.2조원, 가스/수소 2.0조원, 기타 0.6조원으로 나타난다. AP100...

회원제 기반 간편현금결제 서비스의 매출 증가가 본격화되면서 수익성 개선이 가속화될 전망이다. 매출총이익률이 70% 상회를 보이는 고수익 구조가 핵심 수익성의 버팀목이다. 스테이블코인 기반 비즈니스 모델의 확장과 Circle Payment...

1Q26 매출 5조 7,510억원, 영업이익 6,389억원으로 OPM 11.1%를 기록했다. 컨센서스 매출 6조 2,587억원/영업이익 7,715억원 및 당사 추정치 매출 6조 6,976억원/영업이익 9,289억원 대비 매출은 -8.1%...

구조적 수익성 개선이 본격화되며 면세(TR)와 호텔/레저 부문에서의 수익성 개선이 동반되고 있다. 올해 1분기 매출액 10,535억원, 영업이익 204억원으로 흑자전환해 컨센서스를 상회했다. 면세사업은 할인율 축소로 수익성이 개선되며 7...