GS건설(006360) 증권사 리포트

해당 건설주는 업종 내 핵심 포트폴리오인 주택, 데이터센터, 원전의 균형 성장으로 견고한 수주 모멘텀을 보유하고 있다. 동해 AIDC 기반의 대규모 수주 가시화가 실적과 밸류에이션의 리레이팅 여지를 제공한다. 주택 부문의 비용구조 정상화...

GS건설의 동해 AIDC 데이터센터 개발은 1.2GW 규모로 총 15조원 가량의 CAPEX가 필요하며 Equity 비중은 20~30%, GS는 Equity의 50~51%를 부담한다. 현재 확정된 테넌트는 없고 NDA로 구체적 고객사 공개...

2Q26 실적에서 현금 흐름은 회복되었고 성장 모멘텀도 시작되는 국면으로 평가된다. 1.2GW 규모의 동해 1차 데이터센터 단일 프로젝트가 중장기 매출의 큰 드라이버가 될 가능성이 크며, 전체 공사비는 약 9.6조~12조 원으로 추정된다...

2Q26 매출액 2.8조원, YoY -13.0%에 그쳤고 영업이익은 914억원으로 YoY -43.6% 감소했다. GPM은 14.6%로 낮은 편이며 판관비율은 11.3%로 급등했고 판관비 1,780억원이 반영되었다. 건축주택의 GPM은 1...

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2Q26 매출액은 2조 7,799억원으로 YoY -13.0%, 영업이익은 914억원(-43.6%, YoY)으로 컨센서스를 하회했다. 건축·주택 부문의 원가율 안정화가 지속되고 GPM은 14.6%(+5.3%p, YoY)로 개선되며 마진의 ...

2Q26 매출액 2.8조원(-13.0% YoY), 영업이익 914억원(-43.6% YoY)으로 컨센서스와 당사 추정치를 하회했다. 매출총이익은 기대치를 크게 상회했으나 판관비 3,146억원으로 이익의 미진을 야기했다. 건축주택 GPM은 ...

2Q26 매출액 2.8조 원, 영업이익 914억 원으로 YoY -13.0%, -43.6%를 각각 기록. 시장 컨센서스 대비 매출액은 1.5% 상회했으나 영업이익은 23.2% 하회. 상반기 신규수주는 7.8조 원으로 연간 목표 17.8조 ...

GS건설의 2Q26 실적은 매출액 2조 7,799억원(-13.0% yoy)와 영업이익 914억원(-43.6% yoy, OPM 3.3%)으로 부진했으나 당사 추정치는 유지했다. 건축/주택 부문 매출은 1조 5,368억원(-28.5% yoy...

GS건설의 2Q26 실적은 대손충당금 반영으로 컨센서스를 하회했다. 매출액은 2.8조원(-13.0% YoY), 영업이익은 914억원(-43.6% YoY)로 부진했다. 60일 평균 거래대금은 1,948,807주였고 외국인지분율은 19.5%...

2Q26 매출액은 2.8조 원으로 YoY -13.0%, 영업이익은 914억 원으로 YoY -43.6% 감소하며 시장 기대치인 1,188억 원을 23.1% 하회했다. 일회성 대손 비용 반영과 운영사업 손실 등 비용 반영이 실적 부진의 주된...

2분기 영업이익은 914억원(YoY -43.6%)로 시장 컨센서스와 당사 추정치를 하회했다. 일회성 요인에 의한 플랜트 적자와 판관비 증가가 실적에 부담으로 작용했다. 향후 실적과 모멘텀의 주요 변수는 동해 데이터센터 사업의 속도이며, ...

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2Q26 실적 프리뷰에서 매출액 2조 7,813억원(-13.0%YoY), 영업이익 1,267억원(-21.8%YoY, OPM 4.6%)으로 컨센서스에 부합할 전망이다. 1Q26 대비 미수채권 규모는 유사하고 영업활동 현금흐름은 안정적이며 ...

2Q26 연결 매출액 2.7조원(YoY -15.5%), 영업이익 1,168억원(YoY -27.9%)으로 컨센서스 약 1,200억원에 부합하는 흐름으로 전망된다. 플랜트 부문은 전분기 일회성 비용 제외 시 경상마진 9.2% 수준으로 이익 ...

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2Q26 Preview에서 영업이익이 시장 기대치 하회 예상되나 상반기 주택 분양은 10800세대에 이르렀고 올해 공급계획 14320세대의 77%를 소화할 전망이다. 동해 AIDC 데이터센터 캠퍼스 구축이 확실한 신규 투자포인트로 부상했...

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2분기 영업이익은 시장 컨센서스 부합 전망으로 1,329억원(YoY -18%) 기록될 것으로 예상된다. 하반기에는 건축주택과 플랜트 매출 증가 및 GS이니마 매각 순항으로 외형과 이익의 개선이 기대된다. 동해 AI 데이터센터 1.2GW ...

2Q26 매출은 2.8조 원(YoY -11.4%), 영업이익은 1,140억 원(YoY -29.6%)으로 부진했고, 시장 기대치 1,270억 원을 10.2% 하회했다. 계절성 회복에도 불구하고 연간 판관비가 약 8,000억 원 내외로 지출...