삼성중공업(010140) 증권사 리포트

2Q26 실적은 매출 3.2조원 YoY +20.4%, 영업이익 3,250억원(+58.7%), OPM 10.1%였으며, 1) 250억원의 일회성 비용 반영으로 당사 추정치를 약 13% 하회했다. 2) 일회성 비용 제외 경상 영업이익률은 약...

2Q26 매출액은 3.2조원을 기록하며 전분기대비 11.3% 성장했다. 2Q26 영업이익은 3,250억원으로 QoQ +19.0% 증가했으나 컨센서스는 하회했다. 일회성 비용 250억원 반영에도 마진은 전분기 대비 0.7pp 상승해 영업이...

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2Q26 영업이익은 3,250억원으로 시장 기대치를 하회했고, 직전 분기와 유사한 제품 믹스와 250억원의 일회성 비용이 수익성 개선을 제한했다. 매출은 3조 2,307억원(yoy +20.4%)로 증가했으나 수익성 측면은 컨센서스 대비 ...

2Q26 매출 3조 2,307억원, 영업이익 3,250억원으로 매출은 컨센서스 부합했으나 영업이익은 -13.2%/-7.5% 하회했다. 일회성 비용으로 250억원이 인식되어 실질 영업이익률은 10.8%로 낮아졌다. PaxOcean 중국 탱...

2Q26 영업이익은 3,505억원으로 시장 기대치를 하회할 전망이다. 해외 야드 활용 과정에서 수익성 개선이 제한적인 것으로 파악된다. 상선/해양 부문의 업황 호조로 연내 수주 목표 초과 달성이 유력하며 6월말 기준 상선 부문에서 약 5...

2Q26 매출 3.3조, 영업이익 3,460억원, OPM 10.4%로 YoY 개선되며 이익률의 상승 여력이 확인된다. 매출 증가 요인으로는 조업일수 증가에 따른 생산시간 확대뿐 아니라 FY22 저가물량의 1Q26 인도에 따른 매출인식 비...

2Q26 Preview에서 연결 매출액은 3조 2,172억원(+19.9% YoY, +10.9% QoQ), 영업이익은 3,413억원(+66.6% YoY, +25.0% QoQ)으로 예상되나 시장 컨센서스 3,902억원에는 미치지 못할 것으로...

2분기 매출액 3.4조원, 영업이익 3,652억원(OPM 10.8%)로 전망. 글로벌 오퍼레이션 확대와 FLNG 매출 인식률로 이익은 안정적으로 성장중. FDC의 사업모델은 단기적으로 니어쇼어, 장기적으로는 오프쇼어로 구상. 26년 연간...

2Q26 매출액은 3.3조원으로 전분기대비 12.8% 증가했고, 영업이익은 3,571억원(QoQ +30.8%)으로 집계되었다. 다만 컨센서스 하회 전망이 유지된다. 2분기부터 2도크 진수 재개와 글로벌 오퍼레이션의 효과가 본격화되며 하반...

야드 투어를 통해 FDC를 중심으로 데이터센터 수요에 대응하는 구체적 로드맵이 제시되었고, 50MW FDC를 포함한 모듈형 설계와 AiP 인증, 주요 파트너사와의 협력 체계가 확인됐다. 신조 중심의 구조로 선박 내부에 데이터센터, 연료 ...

FLNG 건조 역량은 해수 냉각 및 안전 설비 기술력의 검증으로 국내 조선사 중 FDC 수주 가시성이 가장 앞선 것으로 평가된다. FDC는 육상 데이터센터의 병목을 대체하는 대안으로 부상하고 있으며, 초기 수주는 50MW급 오프쇼어에서 ...

1Q26 매출 2조 9,023억원(YoY +16.4%), 영업이익 2,731억원(+121.9%)으로 개선됐으나 시장 컨센서스 대비 약 20% 하회했다. 하회의 주된 원인은 연간 인센티브 비용의 분기별 안분으로 인한 기대치 조정이다. 해양...

1Q26 매출액 2.9조원(+16.4% YoY), 영업이익 2,731억원(+121.9% YoY), OPM 9.4%로 나타났으며 당사 추정치를 20.8% 하회했다. 이는 성과급 회계정책 변화에 따른 비용 증가 영향으로 보이나, 성과급 영향...

1Q26 실적은 컨센서스를 하회했으나 매출액은 2.9조원으로 전분기 대비 2.3% 증가했고 1Q26 영업이익은 2,731억원(QoQ -7.8%)으로 확인된다. 신규 수주는 31억달러로 나타났고 연간 목표 139억달러 대비 22.3% 달성...

1Q26는 성과급 분기반영으로 컨센서스 대비 하회했다. 2Q26부터 2도크 재개 및 글로벌 오퍼레이션의 효과가 반영되며 매출이 점진적으로 확대될 것으로 보인다. 해양 및 방산 부문에서의 수주 타깃과 함께 미국 해군 함정 및 데이터센터 시...

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1Q26 영업이익은 2,731억원으로 어닝쇼크를 기록했고 매출액은 2조 9,023억원(yoy +16.4%, qoq +2.3%)이나, 성과급 회계처리 변경으로 분기 수익성이 둔화된 모습이다. 올해 상선·해양 부문의 수주가 순조롭게 진행되어...

1Q26F 매출 2.8조원(+15.5% YoY), 영업이익 3,454억원(+180.6%), OPM 12.0%로 영업이익 컨센서스에 부합할 전망이다. 다만 1Q의 매출 컨센서스 부합은 2분기 도크 2 재가동 시점 차이에 따른 일부 변동성을...

1Q26 매출은 3조원, 영업이익은 3,950억원으로 컨센서스(3,400억원) 대비 상회하는 추정이 제시됐다. 4Q25 대비 조업일수의 변동이 크지 않으면서도 1Q26에 고선가 물량 확보가 기대되어 수익성 방어가 가능하다. 매출인식 비중...