SK(034730) 증권사 리포트

에코플랜트의 1H 실적은 매출액 10 조원(+82.8%, 이하 YoY), 영업이익 1 조로 견조한 수익성 개선을 보였다. 2 분기말 수주계약 잔액은 25.4 조원으로 발행주식수 7,250 만주 전기 대비 29.4% 증가했다. 27 년 초...

2Q26 연결 매출액 42.1조원(+39.9% YoY), 영업이익 4.8조원(+2,204.8% YoY)를 기록했다. 반도체 실적 호조와 SK이노베이션의 마진 개선이 실적을 견인했고, 자회사 이익도 고르게 개선됐다. 하반기에는 DRAM/N...

2Q26 매출액 42.12조원(+40% YoY)와 영업이익 4.84조원을 기록하며 AX 자체사업의 성장이 실적을 견인했다. AX 실적 성장과 Hi-tech 및 AI 데이터센터 관련 부문의 강세로 매출과 이익이 크게 확대됐으나, 솔루션 부...

2분기 연결 매출은 42.1조원으로 YoY 39.9% 증가했고, 영업이익은 4.8조원으로 큰 폭의 개선을 보였다. 하이닉스의 견조한 실적과 이노베이션의 서프라이즈가 지분가치 상승으로 이어질 가능성을 높이며 NAV/SOTP 밸류에이션의 상...

70.6% 지분 매각 합의로 매각대금은 2.3조원으로 확정됐으며 처분 예정일은 27년 1월 31일이다. 100% 기업가치는 3.26조원이며, 순차입금을 반영한 EV는 5.88조원이고 EV/EBITDA는 12.8배로 글로벌 경쟁사와 유사한...

SK 그룹의 대규모 AI 인프라 투자 소식이 잇따라 발표되며 그룹 포트폴리오 전반의 시너지와 자금조달 구조 재편이 가시화되고 있다. AWS 울산 AI 데이터센터(1GW 확장) 발표와 엔비디아 협업으로 AI 팩토리 구축이 가시화되며, 15...

AI 수요 확대에 힘입어 SK그룹은 반도체, 데이터센터, IT서비스, 에너지를 중심으로 포트폴리오를 재편하고 있어 그룹의 수익창출력과 재무건전성이 개선될 기반이 마련되고 있다. SK하이닉스의 실적 호조가 그룹 전반의 재무 개선 및 투자지...

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26년 SK 에코플랜트의 자회사 편입 효과가 본격화되며 매출과 영업이익이 큰 폭으로 개선됐다. 1Q26 매출 4.9조원, 영업이익 9,314억원으로 YoY 급증했고 Hi-Tech 및 Asset Life 부문의 성장에 힘입었다. 자회사 가...

지분가치 상승과 할인율 축소가 핵심 모멘텀으로 부각되며, 자사주 소각 및 주주환원 확대가 이를 뒷받침하고 있다. 26 년 에코플랜트 실적 개선 및 상장 자회사 지분가치 상승으로 NAV 재평가 여력이 커지고 있다. 자회사 주가 상승에 따라...

반도체 슈퍼사이클 수혜와 SK스퀘어 지분가치의 대폭 상승이 NAV 개선의 핵심 동력으로 작용했다. 실제 NAV는 78,201(십억원)으로 추정되며, 목표 NAV 42,005(십억원)은 상장자회사 주식가치를 50% 할인한 수치로 제시된다....

1Q26 연결 매출액은 36.75조원(+18% YoY), 연결 영업이익은 3.67조원(+818% YoY)을 기록했고, 별도 매출액은 7,158억원(-9%), 브랜드로열티 매출은 1,292억원(+57%)으로 확인된다. 하이닉스와의 연결 현...

1Q26 연결 매출액 36.8조원, 영업이익 3.7조원으로 서프라이즈 기록. 영업가치 및 지분가치 상승과 포트폴리오 리밸런싱 성과의 가시화로 목표주가를 880,000원으로 상향했다. 비상장 자회사 SK에코플랜트의 히든 밸류가 더욱 뚜렷해...

자회사 주가 급등으로 SK의 지분가치가 크게 상승했고, 상장자회사 지분가치가 72.1조원(+102.4% YTD)까지 올랐다. AI 및 반도체 업황 개선의 수익성 확대로 이어질 전망이며, 배당수익 상승여력 51%로 현금흐름 개선 여건도 양...

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핵심 3~5문장(기본정보 제외)

자회사 지분가치 대폭 상승 반영으로 NAV 증가가 주가에 긍정적으로 반영될 전망이다. 4분기 매출액은 YoY 1.3% 증가한 30.1조원, 영업이익은 YoY 흑자전환한 3,917. 자사주 소각 발표에도 주가가 하락했으며 당장 소각이 시행...

임직원 보상용 주식을 제외한 자사주 1,469만주를 전량 소각하기로 결정했고, 소각예정금액은 4,834억원이며 소각 예정일은 2027-01-04다. 소각 대상은 발행주식총수 대비 20%에 해당하고, 남은 잔여 자사주는 임직원 보상용으로는...

3/10 공시로 임직원 보상 목적 외 자사주 전량 소각 계획이 확정되었으며, 보유 자사주 1,798만주 중 임직원 보상으로 제외되는 329만주를 제외한 1,469만주를 소각한다. 소각 예정일은 2027년 1월 4일이고 임직원 보상은 20...

NAV 할인율이 여전히 50%를 상회하는 가운데, 그룹 리밸런싱 효과로 재현재가가 2/27 기준 401,000원까지 상승했고 상승 여력은 약 37%로 제시된다. NAV 산정은 사업가치 5.1조원, 상장자회사 가치 31.6조원(40% 할인...