감성코퍼레이션(036620) 증권사 리포트

감성코퍼레이션은 중국 현지 파트너를 통해 Snow Peak 브랜드의 중국 진출을 확대하고, 채널 구축 및 마케팅은 파트너가 전담하는 구조로 수익성 훼손 없이 매출 성장을 기대한다. 진출 초기에는 대형 매장 중심의 프리미엄 브랜드 이미지 ...

중국 진출은 비인러펀(BIEMLOFEN) 파트너십으로 운영되며, 현지 유통과 브랜드 관리가 핵심 변수로 작용한다. 현재 중국 매장은 4개로 시작했고, 향후 2029년까지 Bull/Base/Bear 3개 시나리오에 따라 매장 수와 매출이 ...

1Q26 매출액 586억 원(+25.5%), 영업이익 105억 원(+53.5%, OPM 17.9%)을 기록해 당사 추정치 대비 영업이익이 14% 상회했다. 어패럴 부문 매출은 +27.0% 성장했고 수출 매출은 58억 원(+218%)으로 ...

1Q 국내 실적이 고성장했고 어패럴 매출은 +24.4% 성장했다. 매출액은 574 억 원, 영업이익은 92 억 원, OPM은 16.0%로 확인된다. 중국 시장의 본격 침투로 중국 매출 기여도가 상승할 것이며, 1Q 말 기준 수출 매출액은...

1Q26 매출액 555억원(+19% y-y), 영업이익 88억원(+28% y-y, OPM 16%), 영업이익 기준 컨센서스 10% 상회. 1~2월 국내 의류 소매 판매의 두 자릿수 성장 및 온라인·수출 비중 확대가 수익성 개선에 기여할 ...

감성코퍼레이션은 스노우피크 어패럴 브랜드를 전개하는 의류 전문 기업으로, 투자포인트는 중국이 견인하는 해외 수출 확대와 성장과 환원을 함께 추진하는 기업가치 제고 전략이다. 2025년 매출액 2,502억원, 영업이익률 17.8%, 자사주...

4Q25 매출 1,040억원(+15% YoY), 영업이익 228억원(+40%, OPM 22%)으로 컨센서스를 소폭 상회. FW시즌 효과로 국내 의류 매출이 견조했고 수출 매출은 3.3억원으로 전분기 54억원 대비 감소했다. 중국 출점 계...

중국 진출이 핵심 모멘텀으로 부상하고 있으며, 합작 파트너 비인러펀 패션과의 협업으로 상해 플래그십 스토어를 열고 10년 라이선스 체계를 확보했다. 26년에는 약 30개 매장 오픈이 예상되며, 매장 형태는 1선 도시의 1등급 백화점 1층...

4Q25 Preview: 매출액 1,052 억 원(+16.8% YoY), 영업이익 233 억 원(+42.6%, OPM 22.2%) 기록해 기존 당사의 영업이익 추정치인 204 억원을 상회할 것으로 추정한다. 4Q25의 성장 요인: 국내 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 7,300 원 ## 핵심 투자 포인트 1. (첫 번째 핵심 포인트) 중국 사업 본격화 및 실적 가시성 전망 - Signal: 10 월 중국 매출 70% 증가, 3 0 여개 매...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: NR(신규) - 목표주가: - 원(신규) ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 해외진출 확대의 원년으로, 매출액 2,793억원 영업이익 450억원으로 각각 전년 비 26.7%, 24.8% 성장...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 5,600원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 흐름 - 매출액 467억 원(+25.5% YoY), 영업이익 68억 원(+48.2%, OPM 14.7%) -...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 공시되지 않음 핵심 투자 포인트 1. 2025년 해외 진출 모멘텀이 재점화될 전망. 2. 기업가치 제고 계획(실적 측면): 2025년부터 2027년까지 연평균 최소 20% 이상의 ...