아모텍(052710) 증권사 리포트

단기적으로는 유상증자 발표로 인한 수급 부담과 실적 부진 우려가 주가에 변동성을 부여하지만, MLCC 전방 시장이 개화 단계에 있어 구조적 성장 여력이 존재한다. MLCC 부문은 전장용과 AI MLCC로 구분되며, 전장용은 ADAS 및 ...

26년 1분기 매출액은 609억원으로 25년 4분기 대비 13.8% 증가했고, AI 매출이 본격화되기 시작했다. 광 네트워크를 중심으로 MLCC 매출이 핵심 성장 동력으로 부상하며, 2분기부터 광원 공급 매출이 본격화될 것으로 기대된다....

AI 수혜의 시작으로 MLCC 부문 성장 모멘텀이 확인된다. AI 서버용 MLCC 매출의 본격화와 함께 전장용 MLCC의 견조한 수요가 수익성 개선의 발판을 마련할 것으로 보인다. 2025F 매출 2,452억원, 2026F 2,835억원...

AI 확대로 매출 구조가 AI 매출 비중 증가에 의해 전환될 전망이며, 2026년 AI 매출 비중은 30%로 늘어나고 2027년에는 50%를 넘길 것으로 예상된다. AI 관련 매출액은 2026년 150억원, 2027년 500억원으로 증가...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 17,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2025년 2분기 실적 및 흐름 - 25년 2분기 매출액은 594억원으로 2분기 대비 29.3% 감소 - 모바일 부진에 따른 영향이...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 15,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 흑자전환 및 공급 재개 기대 - 2Q25 매출 594억원, 영업이익 12억원으로 흑자전환. MLCC 매출은 60억원...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 15,000원 - 비고: 목표주가를 기존 12,000원에서 15,000원으로 +25% 상향 조정 - 참고(추가 맥락): 12MF BPS 11,993원에 10년 평균 P/B ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 12,000원 - 종가(2025.05.15): 8,350원 ## 핵심 투자 포인트 1) 25년과 26년 추정치 대폭 상향 - "25년과 26년 추정치 대폭 상향" - "20...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 11,000원 - 원문 포인트: 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 기존 7,500원에서 11,000원으로 +47% 대폭 상향한다. ## 핵심 투자 포인트 1) 연간 턴...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 7,500원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2년 전 품질 문제로 공급이 중단되었던 중화 전기차 업체향 MLCC 공급이 재개되었기 때문이고, MLCC 공급 정상화에 따른 상승여...