현대오토에버(307950) 증권사 리포트

반기 실적에서 EIT 수익성 개선과 그룹 차세대 사업 준비가 가시화되었습니다. 1H26 매출액은 2.2조 원으로 전년 대비 +16.6% YoY 증가해 시장 기대치를 상회했고, EIT 매출은 1.8조 원으로 22.3%의 성장률을 기록했습니...

2Q26 Enterprise IT 이연 매출 반영, 고마진 프로젝트 믹스 효과로 어닝 서프가 실현되었다. 그룹사 휴머노이드 양산 및 Physical AI 투자 전략 가시화에 따른 수혜가 기대된다. 2Q26 매출은 1.3조원(YoY +20...

2Q26 매출액 1.3조원(+20.0% YoY), 영업이익 905억원(+11.3% YoY, OPM 7.2%)으로 컨센서스를 상회했고, 반기 기준 매출액 2.2조원(+16.6% YoY)과 영업이익 1,117억원(+3.4% YoY, OPM ...

2Q26 매출액은 1.25조원(+20.0% YoY), 영업이익은 905억원(+11.2% YoY, OPM 7.2%), 지배이익은 680억원으로 컨센서스를 상회했다. SI부문은 매출 5,106억원(+31.7% YoY)으로 해외 ERP 구축,...

2Q26 매출액 1.25조 원(+20.0% YoY, +33.7% QoQ), 영업이익 905억 원(+11.3%)으로 소폭 증가했으나 차량용 SW 부문의 부진이 수익성에 하방 압력을 가했다. 차량용 SW 부문 이익률이 19.3%에서 8.2%...

2Q26 매출액 1조 1,590억원(+11.2%yoy), 영업이익 750억원(-7.4%yoy, OPM 6.5%), 지배이익 580억원(-0.6%yoy)으로 컨센서스에 부합하는 흐름을 시현할 전망. IT 공급단가 협상 하반기 이연으로 당초...

1Q26P 매출 9,357억원(+12.3% YoY), 영업이익 212억원(-20.6%)로 컨센서스를 하회했다. 부진의 원인은 1) Enterprise IT에서 약 200억원 규모 구축·운영성 계약이 2Q로 이연됐고, 2) 차량SW GPM...

1Q26 매출은 9,357억원(+12.3% YoY)으로 증가했으나 영업이익은 212억원(-20.7% YoY)으로 감소하며 OPM은 2.3%에 그쳤다. 엔터프라이즈 IT 매출은 7,378억원(+15.1% YoY), ITO 매출은 3,810...

1Q26 매출 9,360억원(+12.3% YoY), 영업이익 210억원(-20.8%), 지배이익 180억원이다. 약 200억원의 이연 매출이 발생했고 2분기에 인식될 예정으로, 이연 매출 이슈가 1Q 실적 쇼크의 핵심 원인으로 지목된다....

1Q26 매출액 9,357억 원(+12.3% YoY) 기록하며 시장 기대치 부합했고 SI 부문이 매출 성장을 견인했다. ITO 부문은 3,810억 원(+11.7%), EIT 부문은 15.1% YoY 증가로 기여했다. 다만 영업이익은 21...

1Q26 실적은 단가 정산 이연과 차량SW 내비 장착률 하락으로 어닝 쇼크를 기록했다. 5월 이후 단가 정산이 본격화됐으나 내비 장착률 하락 영향은 일부 지속될 것으로 보인다. 다만 2H26에는 그룹사 SDV/피지컬AI 모멘텀으로 실적 ...

현대오토에버의 1Q 매출은 9,365억원(+12.4% YoY)으로 시장 기대에 부합했고 영업이익은 300억원(+12.1%)로 개선됐다. EIT 매출은 SI 3,576억원(+19.3%), ITO 3,689억원(+8.1%)로 견조한 성장세를...

1Q26 실적은 안정적인 성장세를 유지할 전망이다. 지난 해 대미 관세 영향으로 저가 차종의 내비게이션 소프트웨어 탑재율이 하락했으나 엔트리 레벨 모델용 내비 개발과 차세대 업데이트의 고가 차량 적용이 올해부터 시작되며 소프트웨어 매출의...

그룹의 AI/로봇 SI 역량 확장과 HMG-엔비디아 협력에 힘입어 자율주행 및 로봇 개발의 엔드-투-엔드 솔루션 공급자로 포지션이 강화될 가능성이 크다. Drive Hyperion 플랫폼의 구성은 두 개 Thor SoCs와 두 개 Ori...

현대오토에버의 주가 모멘텀은 그룹사의 Physical-AI 확장을 통해 로보틱스/스마트팩토리, 데이터센터 확장, 그룹사 내 자율주행 협력의 수혜가 현실화되고 있다. 그룹사 차원의 인프라 투자 확대는 SI/ITO 부문에 중장기 성장 동력을...

신사업 진출은 여전히 검토 단계였으며, 그룹으로부터 확정 수주가 아직 없어 중장기 비전의 신뢰도 제고와 경영진의 안정화가 필요하다. 4Q25 실적은 매출액 1.3조 원(+14.1% YoY, +25.5% QoQ), 영업이익 765억 원(+...

4Q 매출액은 1.3조 원 (+14.1% YoY) 기록, 4Q 영업이익은 765억 원 (+5.2%), OPM 5.8%로 이익은 개선되었음. 투자 의견 Hold로 하향, 목표주가(상향): 430,000원(+79%로 상향). 현재 주가(1/...

4Q25 매출액 1,160십억원, 영업이익 73십억원, 순이익 50십억원으로 4Q25 실적은 시장 컨센/당사 추정에 부합하는 양호한 실적 기록이며, OP 컨센(801억)/당사추정(798억)에 부합. 2026년 매출 가이던스는 4.51조원...

4Q25 실적은 매출액 1조 3,230억원(+14.1%yoy), 영업이익 770억원(+5.3%yoy, OPM 5.8%), 지배이익 530억원(+5.6%yoy)로 컨센서스 소폭 하회. 부문별로 SI부문 매출액 5,487억원(+44.4%yo...

4Q25 Preview에 따르면 매출액 1조 2,229억 원(+5.5% YoY, +16.0% QoQ)과 영업이익 754억 원(+3.7% YoY, +6.5% QoQ)으로 시장 기대치 하단에 부합합니다. 4Q25의 글로벌 완성차 출하량 부진...