카카오뱅크(323410) 증권사 리포트

일회성 제외로 사상 최고 실적을 기록했다. 2Q26 순이익은 1,408억원으로 QoQ -24.9%, YoY +11.5%를 달성했고, 신용·소호대출 중심의 성장으로 수익이 뚜렷이 개선됐다. 6개월 상반기에 NIM이 19bp 개선되며 견조한...

2Q26 당기순이익 1,408억원(+11% YoY)으로 시장 기대치 부합했습니다. 이자이익과 체크카드 결제 수수료 증가가 수익의 상단을 견인했고, NIM 개선으로 영업이익이 뚜렷하게 개선되었습니다. 다만 자산 성장은 여전히 둔화됐고 2Q...

2026년 2분기 당기순이익은 1,408억원으로 QoQ 24.9%↓, YoY 11.5%↑로 변동했다. 이익의 감소 요인은 판관비 증가와 영업외손익의 일회성 요인으로 설명되며, 이익은 견조한 이자수익 및 비이자수익의 개선에 의해 뒷받침됐다...

2분기 실적은 예상에 부합했고 순이자이익과 수수료이익 등 핵심이익이 큰폭으로 개선됐다(2Q 순익 YoY 11.5%). 대출성장률은 QoQ 1.1%로 낮았으나 NIM은 QoQ 13bp 상승해 2.13%를 기록했고 순이자이익이 증가했다. 2...

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2Q26 Pre: 순이익 1,340억원으로 컨센서스 부합 전망이며 원화대출은 1% 수준 성장, NIM은 전분기 대비 10bp 개선, 이자이익은 전분기 대비 증가가 예상된다. 수수료손익은 전분기 대비 약 10% 수준 상승이 기대되며 보금자...

1Q26 당기순이익은 1,873억원으로 QoQ 78.0%↑, YoY 36.3%↑이다. 이익 증가의 주된 원인은 이자수익 및 비이자수익의 견조한 증가와, 인도네시아 슈퍼뱅크 관련 회계처리로 인한 일회성 이익이 영업외수익으로 반영되었기 때문...

1Q26 실적은 기대에 부합했고, 일회성 제외 경상 순익은 약 1,200억원으로 안정적 흐름을 보였다. 1Q26 대출성장 1.7% QoQ 및 NIM 6bp 상승으로 순이자이익이 개선되었고 채권이자이익도 증가했다. 저원가성 예금 및 모임통...

1Q26 순이익 1,873억원(QoQ +78%, YoY +36.3%)으로 사상 최대치를 기록했다. 이자이익은 3,734억원(QoQ +4.8%, YoY +15.5%), 비이자이익은 1,319억원(QoQ +20.9%, YoY -21.3%)으...

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1Q26 당기순이익 1,873억원(+36% YoY)은 시장 기대에 부합했다. 성장 동력의 둔화로 대출 성장의 부진을 대체 수단인 운용 자산의 수익률 개선으로 보완해야 한다. 1Q26 NIM은 QoQ +6bp로 두 분기 연속 상승했으나, ...

4Q25 당기순이익은 1,052억원(+25% YoY)으로 기대치를 상회했다. 이자이익 증가와 판관비 감소가 실적 개선의 주요 요인으로 작용했다. 순이자마진(NIM)은 QoQ 13bp 상승해 전분기 하락 폭을 회복했고, 예금의 재가격화 효...

4분기 실적은 컨센서스 상회했고, 순익은 YoY 24.6% 증가했다. 4분기 NIM은 QoQ 13bp 상승해 1.94%를 기록했고 대출성장도 QoQ 3.7%로 개선되었다. 비이자이익은 체크카드 수익 감소로 약세였고 광고수익은 증가했으나 ...

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4Q25E 순이익은 891억원으로 기록 전망이며 컨센서스 대비 7% 하회 예상(QoQ -20%, YoY +5.5%). 6개월 우려하던 마진하락은 4분기 여신성장과 금리상승으로 10bp이상 개선될 전망. 인도네시아 디지털뱅크 슈퍼뱅크의 상...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 30000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 쉽게 회복되지 못하고 있는 투심 2. 정부의 부동산 대출 규제 여파로 투자심리 회복 지연 3. 내러티브 부재 속 신규 대출 상품의 가...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 32,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가를 32,000원으로 하향. 2) 3Q 실적 및 수익성 흐름: 3분기 순익은 YoY 10.3% ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy 유지 - 목표주가: 30,000원으로 소폭 하향 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 당기순이익 1,114억원, QoQ 11.8%↓, YoY 10.3%↓ - 이익이 전분기대비 감소한...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 25,000원 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 당기순이익은 1,114억원(-10% YoY)으로 당사 추정과 컨센서스를 각각 12%, 6% 하회. 2. 수신잔액은 3% QoQ 증...

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: MarketPerform - 목표주가: 30,000원 핵심 투자 포인트 1. 10월말 개인사업자 담보대출 출시 예정으로 확장된 라인업을 갖춰 4분기부터 주력상품으로 판매할 예정. 2. 총량규제에서 제...