배당 리포트

1Q26 연결 매출 4.4조원(-1.4% YoY), 영업이익 5,376억원(-5.3% YoY, OPM 12.7%)으로 시장 컨센서스를 소폭 상회했다. 인건비 절감과 SK브로드밴드의 이익 기여 확대가 호조의 핵심 요인으로, SK브로드밴드의...

1Q26 실적은 매출 1조 7,036억원(YoY +14.3%), 영업이익 3,645억원(YoY +27.6%), OPM 21.4%로 견조했다. 담배부문은 해외 궐련과 NGP 성장으로 수익성이 크게 개선됐고, 해외 매출은 역대 최대 분기치를...

1Q26 연결기준 영업이익 3,645억원으로 시장 컨센서스를 소폭 상회했다. 해외궐련 ASP 및 판매량 증가와 담배 원재료 투입단가 부담의 둔화가 실적 개선의 주된 요인으로 판단된다. 하반기에는 원재료 투입단가의 안정화와 해외 생산 비중...

자회사 주가 상승과 효성화학 재무 리스크 해소가 반영되며 밸류에이션 개선 여지가 확인된다. 25년 DPS가 67% 상향되어 배당소득 분리과세 요건 충족 가능성이 커졌고, 2026년 DPS는 5,500원으로 추정된다. 할인율은 68%로 1...

1Q26 연결당기순이익은 2,114억원으로 QoQ 369.8%↑, YoY 26.9%↑의 견조한 이익 성장을 기록했습니다. 그룹 NIM은 2.11%로 관리되었고 이자이익은 7,628억원으로 전분기 대비 0.7% 소폭 감소했습니다. 수수료부...

거액 충당금과 판관비 증가로 실적은 컨센 및 추정을 하회했으나 CET1비율 13.6%를 기록하며 자본안정성이 업계 내에서도 최상위권으로 확인됐다. 이 풍부한 자본력을 바탕으로 보험/증권 자회사 통합과 규모 확대에 집중할 전망이다. 202...

1Q26 연결당기순이익은 1,545억원으로 QoQ 1,166.4% 증가했고, 즉시연금 소송 충당부채 환입으로 영업외이익이 크게 늘어난 것이 주된 원인이다. 1Q26 순이자이익은 4,215억원으로 QoQ 소폭 감소했고, 비이자이익은 1,2...

2026년 1분기 연결순이익은 1,545 억원으로 YoY 0.1% 증가했다. 이자이익이 4.6% 증가하고 비이자이익이 8.3% 증가하는 등 탑라인 이익이 5.4% 증가했지만 판관비가 10.8% 증가해 수익 증가를 상쇄했다. 일회성 요인으...

1Q26 지배주주 순이익은 1조 2,100억원(+7% YoY)으로 시장 기대치를 상회했습니다. 대손비용률 CCR은 0.21%(환입 요인을 제외해도 0.25%)로 낮은 수준을 유지했고, 순이자마진은 QoQ 기준 지주 4bp, 은행 6bp ...

주로 낮은 유효세율에 의해 컨센서를 상회하는 실적을 기록했고, 1Q26 지배주주 순이익은 7,487억원(-7% YoY)으로 기대치를 상회했다. 1Q26에서 순이자마진(NIM)은 QoQ 3bp 상승했고, 조달비용률은 소폭 하락해 수익성 개...

1Q26 실적은 마진 개선과 대손비용의 일회성 하락 요인으로 컨센서스 대비 소폭 상회했다. 대손비용은 2,370억원(QoQ -41.6%, YoY -21.9%)으로 크게 감소했고 비이자이익은 5,836억원(QoQ +212%, YoY -11...

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2026년 1분기 연결순이익은 7,487 억원으로 YoY 7.4% 감소했다. 이자이익은 3.7% 증가했으나 비이자이익 감소와 충당금비용 증가로 이익이 감소했다. NIM은 1.60%로 전분기 대비 3bp 상승했고 대출은 QoQ 0.7%, ...

1Q26 영업이익은 일회성 비용 반영으로 컨센서스를 하회했고, 365억원(QoQ -60%, YoY -38%)로 기록됐다. 해외 거점의 인력 효율화 비용과 퇴직급여충당금 전액 반영 등 일시적 요인이 작용했다. 외형은 디지털(YoY +3.1...

1Q26의 매출액은 3조 9,257억원, 영업이익은 2,766억원으로 시장 컨센서스 2,812억원에 부합할 전망이다. 유무선은 안정적 성장, 모바일 매출 약 1.7조원(+4.1%yoy), 스마트홈 매출 약 6,500억원(+3.8%yoy)...

배당락 이후 주가 하락은 매수 기회로 판단된다. 중국 매출 회복과 간식 채널 비중 확대가 2026년 연결 매출액 3조 6,464억원, 영업이익 6,367억원으로의 개선에 기여할 것으로 추정된다. 간식 채널 비중은 2020년 2% 내외→2...

26년부터 자사주 매입과 현금배당을 동시에 실시하는 주주환원 정책 발표로 시장 기대를 충족했다. 26-28년 중기배당 정책으로 경상배당수입의 30% 이상 배당으로 활용하겠다는 목표가 제시됐다. 올해 첫해 주주환원 규모는 3,100억원으로...

4월 전략은 자사주를 배당처럼 인식하진 않을 것이며, 배당 흐름이 앞으로 주가의 중요한 변수로 부상하는 시점이다. 비용 구조 개선으로 2026년에도 본사 영업이익 증가 추세가 이어질 전망이며, 외국인지분율이 높아 밸류에이션 측면에서 주목...

하나증권의 2026년 4월 통신서비스 업종 전략은 비중확대의 기조를 유지하고 4월 투자 매력도를 ‘높음’으로 제시한다. 1분기 프리뷰 시작과 DPS 발표가 주가 방향성을 좌우할 전망이며, 실적이 양호하고 SKT의 배당 정상화 가능성도 주...

4Q25 매출액은 YoY -13%, 영업이익은 YoY +8%를 기록했고, 영업이익률은 9.8%로 YoY +1.9pp 상승했다. 매출총이익률은 YoY 3.0pp 상승했다. 2025년 연간 매출액은 1.44조원, 영업이익은 1,393억원(영...