반도체 리포트

대신증권은 IT/전기전자 업종의 2025년 2분기 실적 프리뷰에서 원달러 환율 하락으로 마진이 하락할 가능성을 제시한다. IT 기기 수요 약화보다는 환율 충격이 실적에 더 큰 영향을 미칠 것으로 보이며, 반도체 업종은 DDR4 가격 상승...

글로벌 반도체 공급망에서 AI 서버 수요와 메모리 업황의 회복 신호가 엇갈리는 가운데, 대만·미국·한국 기업들의 주가 흐름이 뚜렷이 갈리고 있다. TSMC의 5월 매출 최대치 갱신은 Nvidia 서플라이체인 관련 주가에 안도감과 기대감을...

대만 Tech 업종의 2025년 2분기 실적은 메모리 중심 구조의 선구매 효과와 패키징/로직 IC 다각화로 견조한 흐름이 예상된다. 5월 메모리 매출은 MoM +3% 수준으로 나타나 6월에도 메모리 가격 상승 및 선구매 효과로 긍정적 흐...

Micron이 미국 투자 계획을 구체화하며 DRAM의 40%를 미국 내에서 생산하겠다는 중장기 목표를 제시했다. 총 투자 규모는 2,000억 달러로 제조에 1,500억 달러, R&D에 500억 달러를 투입하며, Idaho 2곳과 뉴욕 최...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. DRAM 미세화와 HBM 및 NAND의 Hybrid Bonding 적용으로 레이저 어닐링의 적용 공정 확대와 고객 다변화 기대. 신...

5월에도 AI 서버 유무에 따라 대만 ODM의 실적 차이가 뚜렷했고, Nvidia의 GB200 NVL72 출하가 증가하며 AI 서버 랙 생산이 확대됐다. 이로 인해 Wiwynn, Wistron, Quanta 등 대만 ODM들의 매출이 크...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 190000원 ## 핵심 투자 포인트 1. Migrtaion(기술 고도화) 영향으로 반도체 내 레이저 기술 도입은 이미 시작된 흐름. 2. 레이저 어닐링 공정은 2019년 디...

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SK증권은 HBM4 12H의 가격 프리미엄을 30~40%로 전망한다. 원가 변동이 협상의 핵심이며, HBM4는 기존 세대에 비해 원가 상승이 두드러질 것이라고 본다. Core die penalty(17~19%), Logic die 적용으...

미국은 28년 연속 무역 흑자를 기록하는 반도체 순수출국이며, 한국의 메모리 수출은 미국으로의 직접 수출 비중이 낮다. 보편 관세로 인한 최종 세트 수요 약화와 가격 상승 압력이 PC/스마트폰/서버 수요에 영향을 주고 있다. 글로벌 반도...

하나증권의 2025-06-09 반도체 산업 리포트는 메모리 업황의 견조함에도 불구하고 AI 수요 기대가 아직 충분히 반영되지 않았음을 지적한다. Broadcom의 AI 매출 성장세가 둔화하고, AI 관련 매출 증가율이 전년동기대비 46%...

DS투자증권의 반도체 리포트는 AI 하드웨어가 다시 주도 섹터로 돌아설 여건이 조성되었고 NVIDIA의 실적 발표로 중국향 의존도가 완화되었다고 평가한다. 하반기에는 GB300의 양산 시작과 가제 B40 출시 가능성으로 AI 데이터센터 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 172,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 소폭 개선 전망 - 2Q25 매출과 영업이익을 967억원과 178억원으로 전망한다. 이는 전분기 대비 각각 ...

이 보고서는 DRAM 시장에서 SK하이닉스의 점유율 1위 등극과 HBM 시장의 급속한 확대로 경쟁 구도가 재편되고 있음을 정리한다. DRAM 매출은 전분기 대비 감소했지만 전년 동기 대비 40% 이상 증가하는 등 강한 성장세를 이어가며 ...

DDR4 메모리 현물가가 공급사들의 감산으로 급등하고 있으며, 메모리 업계의 선제 수요 대응으로 가격 상승이 지속되고 있다. 5월 DDR4 고정거래가격은 GB당 2.10달러로 전월 대비 27% 상승했고, DDR4 8GB와 16GB의 현물...

유진투자증권의 반도체 산업 리포트는 관세 리스크 재부각 속에서 국내 소부장과 글로벌 기업들의 실적 흐름 및 주가 방향성을 점검한다. 국내 소부장 주가는 대형주 중심으로 다양한 흐름을 보이며 1년 성과의 차이가 큰 것으로 나타난다. 덕산하...

본 주간 보고서는 DDR4 가격 상승과 DDR5 전환 가속, NAND의 견조한 가격 흐름을 바탕으로 메모리 사이클을 분석한다. 하나증권은 SK하이닉스의 신규 FAB 투자 아이디어의 타당성을 제시하고 삼성전자의 Nvidia 공급 가능성 및...

대신증권의 반도체 리포트는 Nvidia의 FY1Q26 실적이 시장 기대에 부합하고 가이던스도 우려 대비 견고하다고 평가한다. 시장 우려의 핵심이었던 중국향 H20 수출 통제 영향은 Blackwell의 견고한 출하로 불식되었다고 분석한다....

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 34,000원(하향) ## 핵심 투자 포인트 1. 디스플레이 부문의 실적 부진으로 2025년 실적 감소 전망 - 2025년 매출액 3,352억원(-13%YoY) 및 영...

키움증권의 2025년 반도체 산업 리포트는 미국 관세 이슈와 중국 내 생산 철수/이전 논의로 단기 재고 증가가 예상되나, 관세 확정 시점의 의사결정 지연과 연말 수요 역기저 우려가 상존한다고 분석한다. 관세 면제와 부과 간의 계산이 기업...