대신증권 리포트

2Q26에서 Earnings Surprise 전망과 분기 최대 영업이익 경신 가능성이 제시되었다. 사업부문별 효율화 노력 강화로 이익 체질 개선이 지속될 것으로 예상되며, 2026-2028년 구간 초과성장 발판이 마련됐다. 하나마이크론 ...

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유럽의 차세대 무기체계 공동개발 FCAS가 프랑스와 독일 간 합의에도 불구하고 중단됐다. 합의에도 불구하고 6세대 전투기 GCAP 같은 프로그램은 재정 압박과 참여국 간 정책 차이로 진도가 더딘 모습이다. 유럽 방산의 통합이 예상보다 어...

ADS테크 인수를 통해 액티브 얼라인먼트 장비회사로 탈바꿈했고, 지분 87.5%를 2,800억원에 인수하는 계약을 체결했다. SPC를 통해 거래를 진행했고, ADS테크 인수로 광통신 장비 중심 포트폴리오로 재편되며 2027년 이후 액티브...

CEO 간담회를 통해 부문별 전략과 현황이 공유되었고, 전사 수익성 개선이 ROE 개선으로 연결되어 PBR 상승 여력이 부각되었다.

지속된 증권주 조정 속에서 밸류에이션 하락이 강화되었으나 배당매력으로 투자 모멘텀은 여전히 존재한다. 배당성향이 높은 특성으로 26년 배당수익률이 5.7%까지 상승할 것으로 기대되며 DPS는 1,850원으로 전망된다. 2자 배정 유상증자...

Vera Rubin에 탑재된 SO-CAMM의 축소에도 불구하고 TAM은 불변으로 평가된다. 메모리반도체의 공급 부족이 주된 원인이며 시스템 다운그레이드 차원의 변화로 보지 않는다. 당사는 반도체 매수의견을 유지하며 비중확대를 제시한다. ...

1Q26 매출액 1,461억원(YoY +25%, QoQ +2%), 영업이익 573억원(OPM 39%), GPM 77%로 사업계획에 부합했다. 2026년 연간 매출은 YoY +25% 목표를 유지하고 OPM은 30%대 후반으로 수익성도 견고...

미국 핵심 특허 리스크의 Down 확인으로 리스크가 상당 부분 완화되었고, 이로 인한 투자 심리 회복의 계기가 마련되었다. 신규 라이선스 계약 체결 가시화와 다수 파트너사와의 MTA 논의가 진행 중이며, 올해 GSK 및 Biogen의 2...

LS ELECTRIC의 높은 밸류에이션은 미국 FPS 사례로 정당화될 수 있으며, 중장기 실적 개선의 모멘텀을 시사한다. LS전선은 고마진 전력케이블/부스웨이 매출 확대와 함께 2026년 매출 8.46조원(+12.2% YoY)에서 202...

대신증권은 반도체 업황이 메모리 반도체의 가치 재평가와 함께 회복될 것으로 전망한다. AI 경쟁 심화에 따른 수요 증가와 공급의 디시플린으로 이익 개선이 기대되며, 메모리 반도체의 밸류에이션도 재평가될 가능성이 크다. 삼성전자와 SK하이...

대신증권은 국내 소비 환경과 주가 흐름의 과거 흐름을 2017년과 비교하며, 2017년 GDP가 3.2%를 기록하고 상반기에 고점을 형성했다는 맥락을 제시한다. 2026년의 전망은 상반기 GDP 성장률 2.2%, 하반기 1.5%로 제시되...

우호적 업황 속 반도체 소재 수요가 본격화되며 수익성 개선 모멘텀이 강화되고 있다. Etchant, 유리기판, 미국 투자 등으로 초과성장 기회가 적극 모색되고 있으며, 3Q26에 Pilot Line 셋업, 4Q26에 Sample 공급이 ...

한국형 핵추진 잠수함(K-SSN) 도입이 본격화되며, 저농축 우라늄 기반 연료 채택과 프랑스 바라쿠다급 벤치마크를 참고한다. 예상 수중배수량은 약 5,000~6,000톤급으로 4척에서 최대 6척 규모가 운용될 전망이다. 방사청은 장보고 ...

대신증권의 2H 코스닥 유망 산업에서 신성장산업 부문에 속한 파마리서치, 브이엠, 하이록코리아, 인텔리안테크를 Top-Pick으로 제시했다. 미용의료의 해외 확장, AI 수익화의 가시화, LNG 공급 차질로 인한 FLNG 수혜 기대, 우...

대신증권은 미국의 전력인프라 투자 수혜가 가속화되며 글로벌 유틸리티/원전 섹터의 실적 개선 여력을 제시한다. 국내 전력·가스 유틸리티의 경우 LNG 수입가격 급등과 전력공급 비용 증가로 비용 압력이 커질 가능성이 있으며, 2027년 하반...

대신증권은 2026년 카카오뱅크를 포함한 4대 금융지주와 비은행 계열사까지 아우르는 커버리지에서 합산 순이익이 19.7조원으로 사상 최대치를 기록할 것으로 전망한다. 실적 호조의 주된 원인은 비은행 계열사의 약진과 대손비용 감소에 있으며...

주가는 ROE 대비 PBR 저평가 구간에 진입했고 26년 ROE가 19%를 상회할 것으로 전망된다. 하반기 AI 기반 투자 플랫폼 출시와 M&A 추진이 외형 성장과 수익성 레벨업의 핵심 모멘텀으로 제시된다. 1Q26 지배주주 순이익은 6...

1Q26 매출액 541억원(YoY +10.4%), 영업이익 127억원(YoY +23.6%)로 실적이 견조하게 나타났다. 중동 분쟁으로 중동향 매출 일부 지연되었으나 반도체, 조선, 해양 등 다양한 전방 산업의 호실기로 전년 대비 상승했다...

2026년 2차전지 유니버스의 매출은 55조원으로 YoY 23% 증가하며 영업이익은 2.2조원으로 흑자전환이 시작된다. 2027년에는 매출이 76조원, 영업이익이 8.1조원으로 크게 확대될 것으로 전망된다. 북미 ESS 매출 증가와 AM...