삼성증권 리포트

다중 설계 방식으로 열 관리 기능을 액추에이터에 내재화해 로봇 발열의 원천을 줄이고 냉각 효율을 시스템 차원에서 최적화한다. DLC 코팅, TIM 내재화, GaN 기반 전력소자 도입 등 열 관리의 핵심 기술을 모듈화해 내구성과 소싱 역량...

2분기에는 인력 효율화 비용 확대를 반영해 매출 5.7조 원, 영업이익은 적자 전환(-1,186억원)으로 추정된다. 하반기에는 모바일 OLED 출하 분기 최대 및 대형 OLED 판매 호조로 손익 개선 모멘텀이 유효하다. 연간 실적은 2분...

NDR에서 OCI의 수익성이 예상보다 강하게 창출되고 있음을 확인했다. 카본 케미칼 수익성은 중동 전쟁 종료에도 견조하며, 반도체 호황으로 베이직 케미칼 수익성 개선도 지속될 전망이다. 인산은 3Q 증설 완료로 물량 확대되며 과산화수소의...

SNT모티브가 그룹 내 로봇 사업 전담 주체로 재편되며 지주회사에 있던 로봇 자회사를 100% 인수했다. 또한 공작기계기업 스맥의 지분을 20.5% 인수해 협동로봇·산업용 로봇 기술을 확보했다. 미국 루지애나에 위치한 부품 공장을 인수하...

기아는 업종 내 상대적 저평가가 지속되는 가운데, 현대차 대비 밸류에이션이 낮고 현대모비스 지분 가치 및 BD 상장 가능성이 주주가치를 확장하는 핵심 촉매로 주목된다. 현대모비스 지분 18.1% 보유로 지분가치 상승과 함께 그룹 내 순환...

비츠로셀의 고온 전지 및 군수용 일차전지 기반의 연간 실적 상향이 예상되며, 2Q 영업이익은 시장 컨센서스인 226억원에 부합할 것으로 전망된다. AIDC 서버용 2차전지와 리튬 커패시터(LIC) 신규 사업에 대한 기대감이 커지면서 LI...

2분기 매출 758억원, 영업이익은 소폭 흑자 전환이 기대되며 분기 흑자 전환은 12개 분기 만에 이뤄질 가능성이 있다. 유럽으로부터 블랙매스 투입 물량 증가와 메탈가 강세 지속으로 하반기 실적 상향 여력이 있다. 5월 말까지 리튬은 +...

하반기 아티스트 라인업 재개와 확장이 본격화되며 성장 국면이 재개될 전망이다. 빅뱅의 신보 발매와 함께 월드투어를 포함한 대형 공연이 본격화되며 공연 매출 및 MD/굿즈 매출의 확대로 이어질 가능성이 커진다. 차세대 IP인 베이비몬스터와...

유럽 시장 중심의 성장 전략이 실적 개선의 핵심 모멘텀으로 제시된다. 유럽 매출 비중은 2015년 28%에서 1Q26 47%로 확대되었고, 독일 M/S는 40%로 1위에 근접한 상태다. EV 타이어 교체 주기의 도래와 OE에서의 EV 타...

섀시 기술 기반의 배터리 케이스 사업에 이어 로봇 바디 모듈 수주 가능성이 커지며 두 번째 피봇의 성장 기회가 부각된다. 로봇 바디 모듈은 초기 진입 이점으로 높은 성장 프리미엄이 가능하나, 팔/다리 모듈의 초기 ASP는 7천~7.3천 ...

1Q26 실적은 컨센서스 소폭 하회했으나 매출액 234억원(+33.4% YoY), 영업이익 97억원(+76.9% YoY)로 견조한 이익성을 유지했다. 구독 수는 201만 명으로 QoQ 4만 명 감소했지만 환율 효과 등으로 수익성은 선방했...

1Q26 영업이익은 64억원(+50.1% YoY)으로 컨센서스를 하회했고, 콘텐츠의 당분기 일시 비용화 및 잔여 상각비 부담이 수익성에 압박으로 작용했다. 매출은 1,553억원(+16.0% YoY)로 양호했으나, 전방 산업의 부진과 매크...

1Q26 연결 기준 영업이익은 1,978억 원으로 컨센서스 대비 18% 상회했다. 1Q26 백화점 기존점 성장률은 20%로 기록되었으며, 총매출 기준으로는 13% 증가했고 이는 본점 및 강남점 리뉴얼의 기저효과에 기인한다. 올해 외국인 ...

1Q26 연결 매출 7,111억원, 영업이익 743억원으로 컨센서스 751억원에 부합했다. 타워 부문은 1분기에 매출 5,976억원, 영업이익률 8.7%를 기록했고, 미국 타워 매출 이연으로 AMPC 확대와 함께 수익성이 개선됐다. 하부...

에스엠의 1Q26 실적은 2,791억원(+20.6% YoY)으로 매출이 증가했고 영업이익은 386억원(+18.5% YoY)으로 컨센서스 상단에 부합했다. 공연 매출 증가(+56.0% YoY)와 MD/라이선싱 매출(+20.3% YoY) 성...

카카오게임즈 연결 제외로 1Q26 영업이익은 YoY 84% 증가했고 2,114억원으로 컨센서스를 18% 상회했다. 매출은 YoY 4.4% 증가했다. 자회사 매각으로 본업에 집중하는 전략을 추진 중이며, 광고 매출 성장과 해외 주식 거래 ...

1Q26 연결 매출액은 1조 3,297억원으로 전년 대비 성장했으나 영업이익은 15억원으로 컨센서스 258억원을 크게 하회했다. TV 광고 역성장(-20.7%)과 티빙의 콘텐츠 수급 비용 확대가 영업손실의 원인으로 남았고 음악 부문은 여...

1Q26 영업이익은 881억원(+33% QoQ)으로 컨센서스 975억원을 10% 하회했고, 실리콘 및 도료 수익성 부진이 주된 요인이다. EBITDA 하향으로 SOTP 밸류에이션상 목표주가도 7% 하향되었으나 2Q부터 판가 인상으로 수익...

1Q26 영업이익은 594억원으로 컨센서스 682억원에 미치지 못했으나, 당사 추정치 604억원(-2%)에는 부합했다. 단기 원가 급등에 따른 수익성 위축이 반영된 결과다. 중동 전쟁으로 인한 선별 판매로 수익성 개선이 예상되는 점은 스...

1Q26 영업이익은 QoQ 52% 감소해 컨센서스를 24% 하회했고, 신작 매출의 제한적 반영과 기존 게임 매출 감소가 주요 원인으로 지목된다. 3월 스톤에이지 키우기와 3월 일곱개의대죄: 오리진의 부진으로 매출 감소가 지속되었으며 신작...