삼성증권 리포트

1Q26 매출액 555억원(+19% y-y), 영업이익 88억원(+28% y-y, OPM 16%), 영업이익 기준 컨센서스 10% 상회. 1~2월 국내 의류 소매 판매의 두 자릿수 성장 및 온라인·수출 비중 확대가 수익성 개선에 기여할 ...

1Q26 영업이익은 294억원으로 컨센서스 15% 상회 전망. 염소 계열 영업이익은 58억원(+206% QoQ)으로 분기 성장 견인을 시사. ECH 스프레드의 추가 회복에 힘입어 수익성 개선이 지속될 가능성이 제시됐다. AA 및 VAM ...

1Q26 매출액은 컨센서스를 +3% 상회하나 영업이익은 컨센서스 대비 -6% 하회 전망이다. 미스토 부문 매출액 1,867억원(-14% y-y)과 영업이익 122억원(+441%)을 기록할 것으로 보이며, 아쿠쉬네트 부문은 매출액 1조 8...

스튜디오드래곤의 1Q26 실적 프리뷰에 따르면 매출액 1,465억원(+9.5% YoY), 영업이익 96억원(+125.1% YoY)으로 컨센서스 부합이 예상된다. 방영 편수 증가와 제작 경쟁력 강화, 유통 채널 다각화, IP 기반 신규 사...

1Q26 프리뷰에서 시장 컨센서스 하회가 예상되며 매출 5,884억원, 영업이익 41억원으로 나타났다. 2026년 연간 실적은 매출 3.6조원, 영업이익 1,164억원으로 하향 조정되며 양극재 출하가 50,000톤에서 47,500톤으로 ...

1Q26 실적 프리뷰에서 매출 6,513억원(+30.1% YoY), 영업이익 421억원(+94.8% YoY)이 컨센서스 509억원을 밑돌았고, 매출원가율 상승으로 수익성 부담이 제기된다. 원가율 상승과 동종업체 밸류에이션 하락 반영으로 ...

현대로템은 이란 전쟁 이후 대형 방산주 중 유일하게 주가가 하락해 업종 내 밸류에이션 격차가 크게 벌어졌다. 그러나 재무 상태 양호와 이익 성장 기대가 크고 수주 잔고와 현금흐름 개선 가능성으로 밸류에이션 할인은 축소될 여지가 있다. 2...

1Q26 영업이익은 192억원(+2,622% YoY)으로 컨센서스 하회가 예상되며 TV 광고 매출 부진과 티빙의 콘텐츠 수급 비용 반영이 주요 요인이다. 티빙의 가입자 기반 확대와 음악 사업의 아티스트 IP 및 플랫폼 강화가 중장기 수익...

1Q26 실적은 매출액 5,350억원(+6% yoy)과 영업이익 1,342억원(+9%)으로 컨센서스에 부합했다. 테일러메이드 인수 관련 모멘텀의 재가동으로 우선매수권 이슈와 매각 가능성에 대한 관심이 재차 상승했다. 글로벌 소비 둔화 우...

1Q26 영업이익은 1.18조원으로 컨센서스 대비 104% 상회하며, 중동 전쟁으로 인한 원유 및 정유제품 공급 타이트니스가 재고 효과와 마진 개선에 기인했다. 이익 전망 상향에 따라 ROE가 11.7%에서 17.4%로 상승했고, ROE...

4Q25 매출액은 1,091억원(-8.1%y-y, +39.5%q-q)으로 감소하였으나 영업이익은 265억원(-2.5%y-y, +112.7%q-q)으로 컨센서스 대비 상회했다. 내수 부진은 지속됐으나 매출 믹스 개선과 판관비 절감으로 영업...

해외 원전 수주 모멘텀이 지속될 전망으로, 폴란드 AP1000 대형 원전 프로젝트의 주기기 공사 계약이 연내 구체화될 가능성이 높다. NRC의 승인으로 신규 수주가 기대되는 NuScale SMR 및 루마니아/미국향 VOYGR SMR 관련...

4Q25 매출액은 컨센서스를 5% 상회했으나, 아쿠쉬네트의 비수기 영향으로 영업이익 -16억원 기록하며 시장 기대치를 하회했다. 중국 유통(K패션) 부문은 ‘마르디’ 라이선스 종료와 신규 인수 브랜드 IP의 리브랜딩 기간으로 인해 26년...

에스엘은 팬데믹 이후 매출 고성장과 부품사 중 가장 높은 수익성을 유지하고 있으며 2026년까지 램프 사업과 신사업(BMS, 바디제어 모듈, 로봇)이 함께 성장할 것으로 전망된다. 램프 매출 비중은 LED 램프 비중 확대와 램프 공장 합...

저스트플레이 지분 70%를 3,016억에 인수하는 등 비유기적 성장으로 캐주얼게임 밸류체인을 강화하기로 했다. 리니지 클래식의 흥행으로 1Q25부터 영업이익 정상화가 기대되며 레거시 IP의 스핀오프 및 신규 IP 개발로 성장 모멘텀을 확...

에너지 확보를 위한 글로벌 수요 증가와 고유가 흐름이 기존 사업의 안정적 기여를 지지한다. LNG 가치사슬 확장(알래스카 프로젝트 참여, 광양 LNG 터미널 증설 등)으로 에너지 부문의 실적 기여가 꾸준히 강화될 전망이다. 모빌리티 부문...

4Q25 연결 매출액은 2,326억원(+16.8% YoY), 영업이익은 419억원(+13.6% YoY)으로 컨센서스를 상회했다. 글로벌 팬덤이 강화되면서 서구권 음반 판매 확대와 북미·유럽 투어의 초과 수익 반영이 실적 개선의 주요 요인...

서비스 고도화와 저수익 사업 재편으로 수익성 개선이 지속될 전망이다. 익시오 중심의 AI 전환 추진과 AICC/AIDC 확장을 통해 AX 전환 가속화가 기대된다. 데이터센터 부문은 DBO 반영으로 성장 가속하며 AI 생태계 구축 속도도 ...

중동 전쟁으로 단기적으로 원유 대비 정유 제품의 수급이 타이트해질 전망이며, 수급 차질 및 전쟁 리스크 확대로 정제 마진이 추가로 강세를 보일 수 있다. 2월 이후의 이벤트로 정유 부문이 주도하는 수익성 개선이 예상되며, 원유 가격 외의...

4Q25 매출 1,040억원(+15% YoY), 영업이익 228억원(+40%, OPM 22%)으로 컨센서스를 소폭 상회. FW시즌 효과로 국내 의류 매출이 견조했고 수출 매출은 3.3억원으로 전분기 54억원 대비 감소했다. 중국 출점 계...