유안타증권 리포트

Givastomig + nivolumab/화학요법 1b에서 ORR은 8mg/kg 77%, 12mg/kg 73%로 CheckMate-649의 47%를 상회하며, PD-L1, CLDN18.2 발현이 낮은 환자에서도 ORR 83%, 저발현군에...

4Q25 영업이익 1.8조 (OPM 6.6%, -3.4% pts yoy) 기록으로 컨센서스 부합하며 매출원가율은 전년동기 대비 +2.9% pts 증가하고 매출대 비 판매보증비 비중은 +0.8% pts 증가로 영업이익 감소. FY26F 판...

4Q25 영업이익은 9,300억 원, OPM은 6%, -0.7%pt YoY로 하락했고 AS부문 일회성 품질비용 600억 원 반영 및 재고회전 시차에 따른 관세 영향이 원인이다. 비용 발생에도 불구하고 4분기에 2,000억 원 회수로 일부...

본 리포트는 PD-(L)1 억제제의 표준 요법 지속과 28~29년의 특허 만료에 따른 차세대 면역항암제 개발 필요성을 분석한다. Ivonescimab의 HARMONi-2 결과를 바탕으로 PD-(L)1xVEGF 이중 항체가 차세대 핵심 기...

4Q25 매출액은 1조 5,208억원으로 YoY 11.9%, QoQ 25.0% 성장했고, 영업이익은 1,302억원으로 YoY 8.6%, QoQ 29.2% 증가하며 컨센서스를 상회했다. 실적 개선의 직접 원인은 북미 데이터센터향 전력인프라...

4Q25 매출액 1조 9,357억원 YoY -4.4%, 영업이익 2,160억원 YoY +7.9%, 지배순이익 1,805억원 YoY +36.9%로 발표되었으며 매출액은 컨센 하회, 영업이익은 컨센 부합이다. 성장 모멘텀은 Cloud&AI를...

라온로보틱스는 반도체 제조 라인에서 웨이퍼 이송 로봇과 자동화 모듈 사업을 영위하며, 26년 해외진출이 본격화될 것으로 기대된다. 중국 반도체 장비 업체를 고객사로 확보했고 양산 준비 중이며 일본과 미국 반도체 장비 기업으로도 진출을 추...

4Q25 지배주주순이익은 6,312억원으로 컨센서스에 부합할 전망이다. 원화대출은 전분기 대비 0.5% 증가할 것으로 예상되며 NIM은 전분기와 동일한 1.74% 수준이 예상된다. 비이자이익은 전분기 대비 감소할 것으로 생각되며 수수료손...

변동성 확대 구간의 수혜주로 분류되며, 코스닥에서 커버리지 증권사 중 최고 점유율(코스닥 M/S 24.8%)을 기록하고 60일 평균 거래대금 347억원으로 개인투자자의 코스닥 레버리지 매수 및 외국인 자금 유입에 따른 거래대금 확대가 예...

셀르디엠은 2025년 9월 출시 이후 2025년 12월 말까지 누적 매출 38억원으로 210개 병원에 도입되며, 인체조직 유래 무세포동종진피(hADM)를 활용해 콜라겐을 직접 공급하는 차별화된 포지셔닝을 확보했다. 2026년 1월 매출이...

2026년 리투오 매출 목표 500억원을 제시하고 있으며, 2025년 매출액 60억 대비 +733% YoY 성장을 의미한다. 현재 월 생산능력은 2.4만 개이며, 2026년 중 순 월 5만 개, 2026년 말 월 8만 개까지 확대될 계획...

4Q25 매출 7조 6,098억원 YoY +14.8%, QoQ +41.7%, 영업이익 3,247억원(OPM +4.3%)으로 이익은 시장 컨센서스를 하회했으며 일년말의 일회성 비용 영향이 컸다. 광학솔루션의 경우 아이폰 17 신모델 수요가...

유안타증권의 기타 산업 리포트는 국내 산업용 로봇이 여전히 중요하다고 보며, AI 기반 협동·서비스 로봇이 시장을 주도하고 구독형 로봇 서비스(RaaS)가 물류와 F&B에 표준 비즈니스 모델로 자리잡고 있다고 요약한다. 한국의 로봇 공급...

FY26F EPS 예상치 2% 상승한 반면 주가는 72% 상승. CES 이후 본격화된 주가 상승은 1) 배당수혜, 2) CES 이후 보스턴 다이내믹스 (BD) 지분가치 반영, 3) 본격적 밸류에이션 멀티플의 상승으로 설명. 외인지분율은 ...

4Q25 매출액 3조 5,368억원 YoY -2.9%, 영업이익 2,261억원 YoY +6.9%, 지배순이익 1,823억원 YoY -3.9%; 컨센서스 하회. IT서비스 부문은 SI/ITO 역성장에도 클라우드 YoY +15.0%로 증가,...

4Q25 매출액 2조 9,021억원(QoQ +0.5%, YoY +16.4%), 영업이익 2,395억원(QoQ -8.0%, YoY +108.2%)로 시장 컨센서스를 상회하는 견조한 실적이다. 서버 수요 전환과 계절성 약화로 비수기의 의미가...

3Q25(누적) 기준 소켓 매출이 전체 매출의 89.5%를 차지한다. LPDDR6 표준 제정 소식으로 연내 LPDDR6 52주 고/저 11,380원/4,285원이 시장 개화가 기대된다. 번인소켓의 P와 Q가 모두 개선될 상황에 직면하며 ...

4Q25 매출액은 3,084억원(YoY +49.3%, QoQ +7.2%), 영업이익은 281억원(OPM +9.1%)으로 전망되며 컨센서스는 277억원으로 제시됐다. 4Q25에도 전 사업부문 호조로 실적 모멘텀이 지속될 전망(메모리-비메모...

4Q25 Preview에서 매출액 3,181억원(YoY +40.7%, QoQ +7.4%), 영업이익 608억원(OPM +19.1%)로 시장 컨센서스를 부합하는 실적을 달성할 전망. 다중적층 기술으로 ASP의 구조적 상승이 예상되는 국면이...

4Q25 매출액 7,750억원, 영업이익 50억원 전망이며 4Q25 제품 판매량은 전분기비 소폭 증가한 84만톤으로 추정. 봉형강 판매량은 전분기비 +9% 증가 전망했으나 내수 수요 부진으로 전분기 수준에 머무를 것으로 판단. 후판은 중...