키움증권 리포트

4Q25 영업이익은 2,591억원(+1%QoQ, -13%YoY)으로 컨센서스 2,788억원을 하회했다. 다만 금속가격 상승과 해저케이블 등 고부가 제품 확대가 매출과 이익 구조 개선의 흐름을 이끌었고 LS MnM의 호실적에도 불구하고 전...

키움증권의 두산에너빌리티 보고서는 2026년 신규 수주를 13.7조원으로 전망하고, 에너빌리티 부문의 수주 확대와 원전/가스터빈 기자재의 고부가가치화가 이익률 개선의 주요 동력으로 작용할 것이라고 제시한다. 4Q25 에너빌리티의 영업이익...

4Q25 자체사업 영업이익 1,319억원으로, 성과급 등 연말 일회성 비용 약 200억원 반영으로 기대치 하회했으나 매출은 사상 최대치를 기록하며 네트워크 및 반도체용 CCL 수요가 강세를 재차 확인했다. 4Q25 매출액 6,534억원(...

해당 리포트의 핵심은 Odin Q의 성과에 따른 실적 안정성의 민감도가 큰 요인으로 지목되며, 그에 따라 보수적 투자관점으로 시각이 조정되었다는 점이다. Odin Q의 성과가 기대에 미치지 못할 경우 무형자산 및 영업권 손상 가능성이 제...

카카오페이는 AI 및 스테이블코인 접목으로 자율형 에이전트 기제를 강화해 TPV 확대와 자산관리 구독경제 가치 창출을 지속 제시한다. 오픈AI와 카카오 간 강한 결합 및 메이저 서드파티 연계로 올해를 기점으로 자율형 에이전트 체제가 발현...

카카오에 대한 키움증권의 투자 의견은 AI 주도형 변혁의 기점으로 지속 성장성이 견고하다고 평가하며 투자 매력도가 높다고 유지한다. 오픈AI와의 협력 강화, 구글 등 전략적 파트너십 등 주요 협력으로 엔드투엔드 자율 에이전트 생태계와 B...

정기주총을 앞두고 얼라인파트너스가 덴티움에 대한 5% 지분 공시를 시작한 뒤 꾸준히 매입해 현재 8.8%를 보유하고 있다. 회사 홈페이지를 통해 2026년 제26기 정기주주총회 안건 상정을 위한 주주제안을 발표했으며, 주된 내용은 내부 ...

4분기 연결 매출액은 3,190억원(YoY +16.6%, QoQ -0.8%), 영업이익은 546억원(YoY +62.2%, QoQ +13.3%)으로 어닝 서프라이즈를 기록했다. 고마진 MD/라이선싱 매출은 781억원으로 급증하며 이번 실적...

4Q25 영업이익 231억원으로, 일회성 비용 대거 반영되어 예상치를 하회했다. 2026년 연결 매출액은 4,358억원이며 영업이익은 893억원으로 사상 최대 실적이 전망된다. 2H26~2028년 IT OLED 침투율 확대 사이클이 진행...

4Q25 지배순이익은 YoY 9% 감소한 3,107억원으로 발표되며 시장 기대치 부합. 2025년 양호한 마무리와 함께 2026년 순이익은 2.48조원으로 예상되고, 주주환원 규모는 1.55조원으로 추정된다. 주주환원수익률은 6.7%로 ...

4Q25 매출 1,152억원(+82% QoQ, +31% YoY) 및 영업이익 33억원으로 흑자전환, 8개 분기 만에 턴어라운드 달성. Restocking 및 Captive 수요 증가로 매출이 크게 개선했고, 북미 SPE 공장 향 판매 확...

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4Q25 매출액 5,461억 원(YoY +10%, QoQ -4%), 영업이익 261억 원(YoY 흑전, QoQ +19%, OPM +5%)으로 회사 기대치에 부합하나 컨센서스 매출액 5,758억 원 및 컨센서스 영업이익 441억 원에는 미...

4Q25 연결기준 영업이익은 1,062억원으로 시장 기대치를 하회했다. 백화점 부문의 이익은 기존점 매출 호조(+8%)와 면세점 흑자전환에도 불구하고 지누스의 부진이 실적의 발목을 잡았다. 춘절 이후에는 중국인을 중심으로 외국인 관광객 ...

4Q25 연결기준 영업이익 1,676억원(+5% YoY)으로 시장 기대치에 부합하였다. 해외법인 중심의 판매 흐름이 양호하고, 우호적 환율 영향이 수익성에 긍정적으로 작용하는 것으로 판단된다. 코코아 투입단가 안정화와 해외법인 고성장 및...

4Q25 연결기준 이마트의 영업이익은 -99억원으로 시장 기대치를 하회했고, 신세계건설의 영업적자 확대(-1,010억원 YoY)와 장기종업원급여충당금 증가, SCK컴퍼니의 수익성 부진이 주요 원인으로 지적됐다. 별도기준 영업이익도 147...

신규 산업 수요 증가로 알루미늄 부품의 적용처가 EV, 우주항공, 로봇으로 확산되는 흐름이 뚜렷하다. 빌렛 주조에서 표면처리까지 전 공정을 수직계열화한 생산체계로 대량 양산 역량과 글로벌 고객 대응력이 강점으로 평가된다. 2025년 매출...

삼성전자 파운드리 가동률 상승과 엑시노스2700 점유율 확대를 중심으로 반도체 업황의 개선이 관측된다. 엑시노스2700에 적용된 SF2P 공정의 수율 개선, 개선된 벤치마크 성능, 고객사의 원가 절감 필요성 등이 점유율 확대로 이어질 것...

4Q25 수익성은 시장 기대치를 하회했다. 매출액 8,331억원, 영업이익 405억원으로 YoY 상승에도 불구하고 컨센서스 464억원을 밑돌았다. 매출은 타이어 렌탈 매출의 현재가치 반영으로 상향되었지만, 이에 상응하는 감가상각비 460...

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