키움증권 리포트

4Q24 매출액 484억원(YoY +15.6%), 영업이익 117억원으로 시장 기대치 99억원을 상회했다. 해외 매출은 4Q에만 약 100억원 발생하며 이익레버리지 증가에 결정적 역할을 확인했고, 메탈카드봇의 해외 성과 확대와 함께 Up...

4Q25 매출액 4,408억원(+2% YoY), 영업이익 192억원(-53% YoY)으로 부진하며 추정치와 컨센서스를 대폭 하회했다. 매출 성장 한계 속 재료비(+39% YoY)와 경비(+9% YoY) 증가로 영업비용이 크게 늘었고, 일...

4Q25는 회계 기준 변경 및 일회성 비용의 영향으로 일시적으로 부진했다. 매출액 1,943억원(+1% YoY), 영업이익 114억원(-58% YoY, OPM 5.9%)로 추정치 392억원, 시장 기대치 285억원을 대폭 하회했다. 차이...

4Q25 영업이익 2,959억원으로 시장 컨센서스 부합. 식품 부문 매출은 +3%이나 원재료비 상승과 부진 SKU, 국내 판매 부진과 명절 시차 등의 영향으로 OPM은 전년 대비 소폭 하락했다. 바이오 부문 매출은 +3%였으나 중국 경쟁...

4Q25 연결기준 영업이익 642억원으로 시장 컨센서스 상회했고, 상품 믹스 개선과 명절 상여금 회계 처리 변경의 기저효과 영향이 작용한 것으로 보인다. 4Q25 동일점 매출은 +0.4%(담배제외 +0.8%), 객수 -2.2%, 객단가 ...

4Q25 영업이익은 7,528억원으로 어닝 쇼크를 기록했고 매출은 8조 3,261억원으로 전년동기 대비 크게 증가했으나 시장 기대치에는 크게 못 미쳤다. 지상방산 부문은 매출 3조 926억원에 그치며 부진했고, 폴란드향 K9/인도 물량은...

4분기 연결 매출액은 2,939억원으로 QoQ +1.9%, YoY +10.5%를 기록했고, 영업이익은 167억원으로 QoQ -57.7%, YoY -14.0% 감소했다. 인센티브 지급 규모가 당초 예상치를 상회하고, 호텔 관련 일회성 수수...

4Q25 영업이익은 5,750억원으로 시장 기대치 7,312억원에 크게 못 미치는 어닝쇼크를 기록했다. 매출액은 5조 1,931억원(yoy +29.6%)으로 견조한 성장세를 보였으며, 환율 효과, 선가 상승, 생산성 개선 및 HD현대미포...

SK하이닉스의 2026년 CapEx가 시장 기대치를 크게 상회하면서 TC본더 수주가 2025년 대비 3배 수준 급증할 전망이 제시된다. 2027년에는 HCB 장비 공급이 시작되어 영업이익이 5,112억원(+113%YoY)으로 급증할 전망...

아이온2 매출 지속성 확인으로 한국/대만 매출의 지속 가능성을 반영하고 글로벌 성공 가능성까지 투영해 2026F 실적을 추정했다. 26E 지배주주순이익 4,628억원에 PER 20배를 적용하는 평가 프레임으로 향후 수익성 개선 여지를 제...

4Q25 매출액 3,971억 원, 영업이익 434억 원으로 컨센서스 대비 -2% 하회했고, YoY +7.9%, QoQ -3.6%를 기록했다. 디지털 헬스케어로의 포지션 변화가 가시화되며 'thynC' 매출 증가와 함께 전사 마진 개선에 ...

4Q 매출 1,290억원, 영업이익 264억원으로 컨센서스에 부합했고, 분기 영업이익률은 20%대 상회를 기록했다. 올리고 매출은 2,814억원(YoY +18%)으로 외형 성장을 견인했고, 저분자 의약품(API) 수요 증가로 매출 다각화...

4Q25 연결기준 영업이익은 1,725억원(+67% YoY)으로 시장 기대치에 부합했고 대형점 리뉴얼 효과와 면세점 흑자전환으로 백화점 매출이 견조한 성장세를 이끌었다. 춘절 이후 중국인을 중심으로 외국인 관광객 증가 가능성이 높아 전사...

4Q26 비메모리 영업흑자 전환 모멘텀이 확인되며, 2026년 적자에서 2027년 흑자로의 큰 개선이 기대됩니다. Exynos 2700의 Galaxy S27 내 점유율이 50% 수준까지 확대될 전망이며, 수율 개선과 벤치마크 성능 개선으...

4Q25 지배순이익은 2,162 억원으로 YoY 46% 증가했으나 일회성 비용 반영으로 기대치를 하회했다. 거래대금 증가로 브로커리지 수익이 호조를 보였고 운용손익도 견조했으나 비용 증가로 순이익에 부담이 남았다. 이자손익은 YoY 16...

4Q25 지배주주순이익은 2,835 억원으로 전년동기대비 158% 증가했고 시장 컨센서스를 상회했다. 브로커리지 및 운용 호조가 실적 서프라이즈의 주된 원동력으로 작용했으며, 브로커리지 수수료손익은 YoY 98% 증가한 1,932 억원이...

4Q25 지배주주순이익은 5,773 억원으로 전년 동기 대비 146% 증가했고, 컨센서스 대비 약 48% 상회했다. 브로커리지 수수료손익은 82% YoY 증가했고, 3M 일평균 거래량은 8,016 천주로 국내/해외 수수료수익이 각각 12...

4Q25 연결 영업이익은 -1.1조원(YoY 적자전환)으로 컨센서스와 당사 추정치를 크게 하회했다. 이와 같은 부진은 일회성 비용 반영으로 인한 것이며, 플랜트 1,500억원, 토목 4,300억원, 판관비 5,500억원 등이 반영됐다. ...

2024년 실적부진의 요인이었던 투자증권이 흑자전환했고 캐피탈 순이익도 증가하며 연결순이익이 증가세를 보이고 있다. 주주환원율은 39%에 도달했고 2026년에는 43%로 상승할 전망이다. 상반기에 400억원 규모의 자체주식 매입을 발표했...

4Q25 연결기준 영업이익은 2,277억원으로 시장 기대치에 부합했다. 음식료/유통 국내 백화점 매출 호조와 고마진 패션 상품군의 성장으로 영업레버리지가 확대되었고, 4Q25 감가상각비는 YoY 106억원 축소됐다. 춘절 이후에는 중국인...