한화투자증권 리포트

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 - 매출액 122억원(YoY -19.4%, 이하 YoY), 영업이익 1.6억원(-85.7%, OPM 1.3%) ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 18,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 고객 DB 확대에 따라 가파른 실적 개선이 확인되고 있다. 5월 방문객 수는 51,207명을 기록했고, 5월 드롭액은 2.2억원이...

본 리포트는 지주회사의 가치가 자회사 구조에 의해 어떻게 좌우되는지와 NAV 할인 현상에 주목한다. 최근 수년간 국내 주요 지주회사의 시가총액은 NAV 대비 50~60% 할인된 수준에 머물렀고, 지주회사 가치는 상장 자회사들의 매출과 자...

이 보고서는 IFRS17 도입으로 보험업의 실적 및 재무상태 해석이 난해해진 상황에서 핵심 개념을 단순화해 투자 판단을 돕는다. 생애주기 현금흐름은 보험료가 앞쪽에 집중되고 초기 사업비가 많으며, 보험금은 발생 여부에 따라 달라져 만기/...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 33,000 원 - 현재 주가: 27,450 원 (6/10) - 상승 여력: 20.2% ## 핵심 투자 포인트 1) 1분기 이익 대폭 개선 - 매출액 24.2조 원, 영업이...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 1,100,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 Preview 및 실적 추정 - 매출액 6조 3,979억원 (YoY +174.0%), 영업이익 7,330억원 (+1...

현대차/기아의 2025년 5월 글로벌 판매 실적을 한화투자증권이 분석했다. 현대차의 5월 글로벌 도매판매는 351,174대(-1.7% YoY)로 소폭 감소했고 BEV/HEV 비중은 24.9%로 확대됐다. 기아의 5월 도매판매는 268,7...

본 리포트는 대형마트 의무휴업 공휴일 지정을 강제하는 법안 추진으로 재차 부각된 유통 규제 리스크를 분석한다. 민주당이 발의한 두 법안은 지난해 발의 이후 소관위에 계류 중이며 현 정권에서도 추진 가능성이 거론된다. 다만 대통령 공약에 ...

한화투자증권의 인터넷포탈 리포트는 하반기 실적은 양호하나 업황 회복은 불확실하다고 보며, NAVER와 카카오의 25년 영업이익 성장률이 각각 약 15%대에 달하고 합산 이익은 2.8조 원으로 역대 최고치를 기록할 것으로 전망됩니다. 다만...

본 리포트는 2025년 전기차(EV) 수요 하향 조정과 1H25 가동률 급락에도 불구하고 2H25의 회복 모멘텀 부재를 강조한다. BEV/PHEV 판매 전망이 하락하고 이차전지 업종의 밸류에이션 부담이 지속되는 가운데, 미국의 IRA 변...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy 유지 - 목표주가: 30,000원 - 비고: 목표주가를 30,000원으로 상향. 현재 주가(6/4) 20,450원. 상승여력 ▲46.7% ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 호조 ...

5월 미국 자동차 수요는 1,475,577대(전년비 +2.4%), SAAR은 15.65백만대(-1.1%)로 나타났으며 HEV는 +39.6%로 큰 폭으로 증가하고 BEV는 -4.9%로 두 달 연속 감소했다. 파워트레인별로 ICE 1,150...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가(하향): 10,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 하반기 신제품 판매 효과가 관건 2) 2Q25 별도 기준 가스 매출은 261억원으로 1Q25와 유사 수준 전망. 다만, 하...

본 보고서는 2024년 12월 31일 시행된 개정 자본시장법 시행령과 증발공 규정의 시행에 따라 자기주식 공시의 실태를 KOSPI 기업을 대상으로 조사한 내용이다. 5개월간의 실태 분석에서 자기주식 처분의 약 71%가 임직원 보상이나 직...

2025년 4월 유럽 시장에서 중국 로컬업체의 유럽 판매량은 9.2만대(전년 대비 소폭 감소)로 점유율 6.3%를 차지했으며, 체리, BYD, 장성, Geely 네 곳이 전체의 82.4%를 차지했다. 유럽의 총 수요는 145.7만대였고,...

한화투자증권의 EV Tracker 70은 2025년 4월 글로벌 EV 판매 동향과 BEV/PHEV 구성, 지역별 성장세를 분석하고 글로벌 배터리 공급망의 주요 흐름과 밸류에이션 표를 제공한다. 2025년 4월 글로벌 전기차 판매는 2.4...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 43,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적과 매출 구성 - 1Q25 매출액은 1.2조 원(-1.0% 이하 YoY), 영업이익 1,193억원(-14.1%)...

한화투자증권의 기타 산업 리포트는 5% 이상 자기주식 보유 기업의 공시 의무가 강화된 이후의 실태를 분석한다. 2024년 말 기준 515개사를 대상으로 보유 현황과 목적, 취득·처분·소각 계획의 공시 현황을 조사했고, 다수 기업이 보유 ...

한화투자증권이 2025년 5월 30일 발행한 유통 업종 리포트는 4월 주요 유통채널 매출 흐름의 차이를 시계열로 분석한다. 4월 매출은 대형마트 -3.1%, 백화점 -2.9%, 편의점 -0.6%, SSM +0.2%, 온라인 +15.8%,...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 43,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 - 매출액은 1.2조 원(-1.0% 이하 YoY), 영업이익 1,193억원(-14.1%)으로 성장세가 둔화된 ...