한화투자증권 리포트

한화투자증권의 건설 섹터 리포트에서 1Q25 신탁사 실적은 최악의 국면을 벗어나 회복 가능성이 커졌다. 충당금 이슈는 여전히 남아 있지만 규모가 작년 하반기 대비 축소되며 하반기 이익 개선이 뚜렷할 전망이다. 분양 경기 회복과 도시정비 ...

4월 은행 금리 흐름에서 예금은행의 NIS와 은행업종의 예대금리차가 모두 하락했다. NIS는 2.21%로 MoM 4bp 하락하고 YTD로도 -8bp를 기록했다. 4월 말 예대금리차 역시 2.21%로 전월 대비 4bp 떨어졌다. 4월 중 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. 배당 목표는 불변 - 배당 목표는 270원/주 - 현재 주가 3,780원 - 시가배당률(5/26)은 7.1% 2. 자금조달 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 170,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 Review: 영업이익 시장 기대치 상회 2. 1Q25 디펜스 매출 및 수익성 구조 - 디펜스 매출 6,579억원...

한화투자증권은 2025년 대선 공약에 따라 배당소득 분리과세 수혜가 기대되는 종목 20개를 선정했다. 선정은 배당성향이 높고 향후 배당정책이 확실한 기업들을 중심으로 이뤄졌고, 표2와 표4에 제시된 구체적 배당정책 및 환원 목표를 반영한...

한화투자증권은 원자력이 ESG 전환의 핵심 축으로 부활했다는 점과 글로벌 밸류체인에서 신흥시장과 선진국의 전략 차이가 뚜렷하다고 분석합니다. 신흥시장은 중국, 인도, 중동의 대형 신규 프로젝트로 원전 확산을 주도하는 반면, 기존 원전 강...

일본의 원전 정책이 확정되며 재가동 확대가 ESG 및 전력 수급의 핵심 이슈로 부상했다. 2030년 원전 비중 20% 목표와 '원자력 의존도 감소' 문구 삭제로 재가동 속도가 강화될 것으로 보인다. 현재 일본 원전 36기 중 14기가 가...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 37,000원 - 비고: 목표주가 하향 조정(-8%) ## 핵심 투자 포인트 1. 1,450억원 규모 제3자 배정 유상증자 결정 - 신주 발행가: 40,100원 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 76,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 예상실적은 매출액 1,436억원(+6% QoQ), 영업이익 349억원(+12% QoQ)으로 1Q25에 이어 성장세 지속 ...

2025년 상반기 건설업 주가 수익률은 YTD 34.9%로 KOSPI 8.1% 대비 크게 아웃퍼폼했다. 현대건설이 +91.1%로 두드러진 상승을 보였고 DL이앤씨 +37.5%, HDC현대산업개발 +36.3%, 삼성E&A +23.9%, 대...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 7000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2분기부터 점진적인 공급 회복이 이뤄지겠으나 둔화된 수요는 그보 다소 시간이 필요하다. 2) 지난 1분기 국제선 여객 공급은 전년 ...

한화투자증권의 은행 산업 리포트는 2025년 3월 말 국내은행의 연체율 흐름과 연체채권의 증가 추이를 점검하며, 단기보다 중장기 트렌드에 더 집중하고 있다. 3월 말 원화대출 연체율은 0.53%로 YoY 10bp 상승했고, 법인 중소기업...

한화투자증권의 유통 리포트는 상반기 주가 수익률의 견조함과 유동성 확대에 따른 소비 개선 기대를 강조한다. 백화점과 대형마트의 밸류에이션 재평가 및 구조조정 수혜와 해외사업 확장 가능성을 통해 업종 모멘텀이 재점화될 수 있다고 본다. 4...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 300,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 온서비스 AI 및 경량모델 전략 - 자체 LLM을 보유한 동사는 검색, 쇼핑, 로컬 등 여러 버티컬 서비스에 경량 모델을 ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 7,200원 ## 핵심 투자 포인트 1. 광주 공장 화재에 따른 가동 중단으로 전체 CAPA 대비 기회 손실 규모 비중 11%가 예측되며, 가동 손실 규모는 가동 중단 기간...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 6,700원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 쇼크와 손익 구성의 큰 변동 - 1Q25 당기순이익 467억원(-47% YoY)으로 어닝 쇼크 - 보험손익...

미국 조선방산 진출의 구조적 수혜를 제시하는 SHIPS Act 및 Made in America Navy Act의 도입으로 현지 조선소 투자와 수주 기회가 확대될 전망이다. 한화그룹은 필리조선소 인수를 통해 미국 현지 조선소 확보와 MRO...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 52,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 Review 및 2Q25 전망 - 1Q25 실적은 매출액 832억원(-27% QoQ), 영업이익 92억원(-71% ...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Hold - 목표주가: 9200원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 별도 순이익 906억원(+43% YoY, +43% QoQ). 장기 수재 물건의 예실차 개선과 경상 투자손익의 개선이 증익의...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 106000원 - 현재 주가(5/16): 84,300원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 실적 및 컨센서스 부합 - 1Q25 지배 순이익 6,353억원(+2% YoY),...