SK증권 리포트

펀더멘털은 사상 최대 실적 흐름이 지속될 가능성이 높음에도 주가가 조정되며 비이성적 괴리가 확대됐다. 카지노 영업 정상화에 따른 이익 레버리지 효과는 이제 막 시작되었으며 상승 여력이 크다. 관광기금 인상 가능성의 영향은 제한적이고 차등...

코스피의 대형주 중심 AI 슈퍼사이클 속에서 중소형주가 외면되었으나, 2026년 하반기에는 실적과 건전성을 갖춘 중소형주를 중심으로 되돌림이 시작될 전망이다. 다만 전체 섹터가 아닌 선별적 구도로 수혜가 집중될 것이며, 코스닥 셀렉트 지...

2Q26 지배주주순이익은 4,882억원으로 YoY +108.1%, QoQ +8.3%를 기록하며 역대 최대 분기 실적을 달성했다. 그러나 전 부문이 성장했음에도 인건비 증가로 컨센서스 하회를 보였고, 비용 증가가 실적의 상방 여력을 제한했...

2분기 영업이익은 267억원(+3,351%, YoY)로 흑자전환했으나 얼티엄 공백과 N87 이연 영향으로 매출은 컨센서스를 소폭 하회했다. 에너지소재 부문은 원료 재고평가이익(약 100억원) 효과로 흑자전환했고, 음극재의 해외향 출하 회...

동박 수급은 공급자 우위로 바뀌고 있으며, 26년 적자폭 대폭 축소와 함께 업황의 변곡점에 진입했다. 2Q26 매출 6,454억원, 영업손실 -144억원으로 손실이 감소했고 EBITDA는 291억원 흑자전환을 기록했다. 동박 출하량은 2...

이번 주 아마존 BSR를 기반으로 한 K-뷰티 유니버스의 성과를 요약하면, 전체 합계가 소폭 둔화되었고 medicube가 주간 top에서 지속적으로 주도했다. 주간 Top3 브랜드는 medicube 765pt(+53pt), ANUA 28...

SK증권은 2026년 AI 랩과 랙/서버 공급망 이슈를 주시하며 주요 대형 기술기업의 AI 인프라 확장 및 전략 변화를 점검했다. 엔비디아의 GPU 리더십은 여전히 강하지만 ASIC으로 인한 독점력 축소 우려가 제기된다. 알파벳은 TPU...

2Q26 매출액은 395 억원(-52%, 이하 YoY)으로 감소했고, 영업손실은 -635 억원(적자지속)으로 기록됐다. 당기순손실은 -1.3 조원을 기록했고, 생산거점 재편 과정에서 중국 자회사 매각에 따른 처분손실(약 6,000 억원)...

7월의 일평균 거래대금은 99.5조원으로 MoM 27.6% 감소했으나 절대 레벨은 여전히 높다. ETF 거래대금에서 단일종목 레버리지 ETF의 비중이 크게 커져 7월 31일 이후 규제 강화로 기여도가 축소될 가능성이 있다. 국내 증시 변...

2Q26 실적은 매출액 6,395 억원(+10.4%YoY, +21.4%QoQ)으로 컨센서스 상회했고 영업이익은 669 억원(+34.1%YoY, +658.6%QoQ), OPM은 10.5%로 개선됐다. 유럽 마일스톤 인식과 로열티 증가로 라...

2Q26 실적은 고마진 신규제품의 매출 확대에 힘입어 수익성 개선이 본격화됐음을 확인했다. 2Q26 매출은 1조 3,937억원(+45% YoY, +21.7% QoQ), 영업이익은 4,518억원(+86.3% YoY, +40.4% QoQ)로...

2H26 신규 모멘텀 구간 진입으로 실적과 주가 모멘텀이 함께 개선될 것이 기대된다. Zimmer Biomet 중심의 공급 품목 확대와 신규 글로벌 고객 확보가 가시화되며, 트라우마/CMF 부문도 신규 고객 유입이 예상된다. 2Q26 매...

효성중공업의 중공업 가이던스가 8.4조원에서 12.0조원으로 대폭 상향되었고, 전방 수요는 여전히 강세를 시현하고 있다. 2Q26 매출은 1조6,870억원, 영업이익은 2,643억원으로 YoY 각각 크게 증가했고, 건설부문도 매출 5,4...

2Q26 NDR에서 SK하이닉스의 전략은 LTA와 주주환원의 의지가 핵심으로 제시되었고, LTA는 업종 내 비중 하위 가능성과 무관하게 ‘안정/성장/가시성’을 함께 추구하는 구조로 설명됐다. LTA의 본질은 고객과의 상호인질구조이며, 공...

2Q26 연결 매출액 9조 2,929억원(+47.2 % YoY, +61.6% QoQ)이 어닝 서프라이즈를 기록했고, 순이익은 3,655억원(+58.5% YoY, +113.7% QoQ)으로 큰 폭 증가했다. 지상방산 부문은 국내 양산물량 ...

70.6% 지분 매각 합의로 매각대금은 2.3조원으로 확정됐으며 처분 예정일은 27년 1월 31일이다. 100% 기업가치는 3.26조원이며, 순차입금을 반영한 EV는 5.88조원이고 EV/EBITDA는 12.8배로 글로벌 경쟁사와 유사한...

7월 마지막주 코스피는 -1.4%, 코스닥은 -3.8% 하락했고, 양 지수는 역대 최고 수준의 변동성을 기록했다. 7월 한 달간 양 지수 모두 -20% 이상 하락하며 바닥 다지는 모습이 나타났고, 8월에 대한 기대감이 커졌다. 본 보고서...

조선업은 최근 낙폭과대 국면에서 적극 매수 기회로 평가되며, 업종 실적 개선과 밸류에이션 매력이 부각됐다. 7월 31일 기준 조선 3사의 12M Fwd P/E는 15배 미만으로 하락했고, HD현대중공업 14.5배, 한화오션 13.3배, ...

2Q26 견조한 실적: 매출 2,672억원(+1.6% YoY, +3.3% QoQ)로 컨센서스 2,685억원의 매출, 299억원의 영업이익에 부합했다. 케이캡 국내 매출은 448억원(-6.9% YoY, +8.6% QoQ)으로 회계처리 변경...

2Q26 매출액 4,485억원(+10.6%YoY, +18.7% QoQ) 및 영업이익 681억원(+17.7%YoY, +206.5% QoQ)으로 컨센서스 4,224억원 대비 5.7% 상회했고, 영업이익도 컨센서스 631억원 대비 7.9% 상...