iM증권 리포트

상반기 북미 데이터센터 관련 수주가 1.2조원을 초과하는 등 대형 프로젝트 수주가 가속화되었고, 이로 인해 올해 신규수주가 대폭 확대될 전망이다. 온사이트 발전 증가에 따른 배전반 수요 확대로 수익성 개선의 동력이 마련되며 북미 매출 증...

iM증권의 2026-07-13 운송(Overweight) 보고서는 호반그룹의 한진칼 주식 추가 취득과 향후 경영권 이슈를 중심으로 다룬다. 2026-07-10 기준 호반그룹의 한진칼 지분은 20.15%로 직전 대비 1.69%p 증가하고 ...

에너지 섹터는 하반기 디젤 강세 및 정유업종 투자 전략에 초점을 두고 있으며, 2Q26 Preview에서 대다수 품목이 QoQ 상승과 컨센서스 상회가 예상된다. 정유 부문은 4~5월 고유가와 OSP 강세로 재고손실 영향이 제한적이고, R...

금주의 철강/비철금속 업종은 금리 상승과 반도체 업황의 강세 등으로 전반적으로 약세를 보이며 모멘텀 부재가 뚜렷하다. 일본 철강주가 연기금 투자 확대 소식에 힘입어 강세를 보이고 있다. 중국은 샨시성 사고로 코크 공급이 여전히 난항하고 ...

2Q26 매출액 1.5조원(+14.2% YoY, -2.1% QoQ), 영업이익 1,590억원(+29.2% YoY, +12.8% QoQ)으로 컨센서스 상회가 기대된다. 벌크 부문 영업이익은 670억원(+26.5% YoY, +22.5% Qo...

2Q26 매출은 6조 1,126억원, 영업이익은 9,288억원으로 추정되며, 지난 분기 대비 각각 +3.3%/+2.6% 상승이 예상된다. 조선부문은 여전히 15%대의 높은 영업이익률로 실적을 견인하고, 해양부문은 18.9%의 역대 고마진...

에너지 섹터의 LNG 시장은 원유 가격 안정에도 불구하고 공급 타이트가 지속되고 있다. 카타르 Ras Laffan 타격과 호주 수출 제한으로 공급 차질이 심화되며 유럽 재고 또한 10년 내 최저 수준에 근접했다. 6월 JKM-TTF 스프...

서구권 기반의 외형 성장 지속과 함께 고연차 매출 비중 확대에 따른 수익성 개선이 확인되고 있다. TWICE 투어 연계 팝업 MD 매출 극대화 전략과 Stray Kids 신보 발매 및 월드투어 재개로 단기 수익성 개선 모멘텀이 나타나고 ...

2Q26 실적은 회사와 시장 기대치를 크게 상회하며 매출 171조원, 영업이익 89.4조원으로 발표되었다. Memory 부문이 주요 이익 창출원으로 작용했고 91.4조원의 영업이익을 달성했다. 이를 바탕으로 3Q26 영업이익은 126.7...

iM증권 리서치본부의 제약/바이오 섹터 인-딥 보고서는 상반기 성과를 정리하고 하반기 투자 전략과 핵심 종목 분석을 제시한다. 셀트리온은 졸레어 바이오시밀러 옴니클로의 연내 가파른 성장과 미국 출시 기대가 주가 모멘텀으로 작용하며 목표가...

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펀더멘털 대비 주가 하락이 과하다고 판단되며, 하반기 및 27~28년 실적 추정의 상향 여력이 존재한다. 가변조리개 도입으로 광학솔루션의 수익성 개선이 기대되며 광학 부문은 25년 2.6%에서 26년 4.4%로 상승할 전망이다. 패키지솔...

독보적 지위를 유지하는 전자BG를 기반으로 AI 데이터센터향 수요 확대가 수익성 개선으로 이어질 전망이다. 2분기 자체사업 매출액은 7,353억원으로 YoY 31.6%, QoQ 4.7% 증가하고 영업이익은 2,051억원으로 YoY 44....

AI 데이터센터 매출 성장 가속화로 밸류에이션 리레이팅이 예상된다. 2031년 데이터센터 매출 6.6조원, 영업이익 1조원으로 전망되며, 수익성 개선이 밸류에이션의 핵심 동력으로 제시된다. 2031년까지 총 10조원을 투자하는 로드맵에 ...

2Q26에서 일시적 유류비 부담에도 PCC 업황은 지속되며, 3Q26~4Q26에 실적 상승 여력이 존재한다. 2Q26 매출은 8.0조원으로 전년동기대비 6.9% 증가했고, 해운 부문 매출 1.5조원(+7.3% YoY) 및 영업이익 1,2...

2Q26 실적은 지배순이익 합산 3.9조원(+126% YoY)로 약속된 어닝 서프라이즈가 예상된다. 브로커리지 강세와 레버리지 ETF 출시로 거래대금이 확대되며 수익력도 개선될 전망이다. WM/IB는 리테일 중심으로 견조하고, 평가처분손...

이번 보고서는 7월 말 OPEC+ 회의에서의 쿼터 조정 및 8월 OSP 결정 가능성을 주목한다. 중동 사태 이후 JKM/TTF의 상향 수렴과 함께 LNG 레벨업 가능성이 제시되며, 유럽의 LNG 수입 구조 변화가 주요 변수다. 정유 부문...

이번 주 철강/비철금속 업종은 글로벌 매크로 우려가 완화되며 반등했다. 미국의 고용 둔화와 달러 강세 진정으로 금리 인상 우려가 축소된 점이 투자 심리에 긍정적 영향을 주었다. 지역별로 베트남 열연 가격은 하락했지만 EU의 새로운 철강 ...

2Q26 영업이익 전망치를 76.1조원에서 80.0조원으로 상향했고 FY26도 340조원에서 360조원으로 상향했다. DRAM Blended ASP는 2Q26에 40% 이상, NAND ASP는 60%대 중반 상승했고 3Q26에는 DRAM...

iM증권은 전기전자 업종에서 Overweight를 유지하며 국내 PCB 업체에 대해 긍정적 시각을 제시한다. 메모리 패키지기판의 판가 인하 가능성은 낮다고 판단되어 하반기에 ASP 및 수익성 개선이 기대된다. 삼성전기의 대규모 패키지기판...