iM증권 리포트

1Q26 지배순이익은 1조6,226억원(+9% YoY)로 컨센서스를 상회했다. NIM은 그룹 +3bp QoQ, 은행 +2bp QoQ로 시장금리 상승의 흐름을 반영했다. 원화대출은 +1.4% QoQ로 견조했고 가계대출은 -0.6% QoQ로...

1Q26 지배순이익은 4,757억원(+128.4% YoY)으로 컨센서스를 상회했다. 금리 상승에도 운용손익이 안정적으로 방어되며 수익 레벨을 유지했다. 위탁매매 수수료손익은 3,495억원(+197.5% YoY)으로 증시 활성화에 따른 거...

중동 전쟁 영향 제한적이며 PCC 매출 및 유통 중심의 안정적 실적 흐름이 지속될 것으로 보인다. 1Q26 연결 매출은 7.8조원(+8.2% YoY), 영업이익은 5,215억원(+3.9% YoY, OPM 6.7%)를 기록했고, 원화 약세...

주요 IP를 중심으로 고마진 MD 사업을 강화하고 도시별 한정 MD 판매와 글로벌 캐릭터 팝업으로 매출 품질을 높이고 있다. 4월부터 SKZOO 팝업이 글로벌로 전개되며 실적 공백을 최소화하려는 전략이 가속화되고, Stray Kids 신...

26.1Q 매출액 45.9조원, 영업이익 2.5조원으로 각각 +3.4% YoY, -30.8% YoY를 기록했고 매출은 컨센서스에 부합했으나 영업이익은 다소 약화했다. 26.1Q 도매 판매 대수는 97.5만대였고, 26.1Q 미국 HEV ...

2Q26 영업이익은 58.9조원으로 개선될 전망이며 FY26 영업이익은 전년 대비 379% 증가한 226.3조원으로 예상된다. 이에 따른 상승여력은 약 22.4%로 평가되며 FY26 예상 BPS는 437,933원으로 산출된다. ADR 상...

1Q26 매출 5.5조원(-9% YoY, -23% QoQ), 영업이익 1,470억원(+338% YoY, -13% QoQ)으로 OLED 중심 흑자 기조가 지속됐다. LCD TV 사업 종료와 계절적 비수기 영향으로 매출은 감소했지만 OLED...

1Q26 영업이익 1,882억원(+19.6% YoY), 매출액 2.3조원(+8.1% YoY, -17.8% QoQ), OPM 8.3%를 기록했다. 1Q 신규 수주 4.6조원으로 연간 수주 가이던스의 39%를 달성했고, 수주 가이던스 상승 ...

1Q26 영업이익 255억원(+236% QoQ)으로 큰 폭으로 증가했고 컨센서스 대비 -5.5%에 머물렀다. 중국법인의 매출·영업이익이 동반 성장하며 하반기 실적 가동률이 높아질 여력이 커졌다. 2Q26 영업이익은 350억원(+37.4%...

1Q26 매출액 1조 2,571억원(YoY +26%), 영업이익 5,808억원(YoY +35%), OPM 46%를 기록했다. 매출의 일부 이연 및 비용 효율화로 높은 영업이익률이 실현됐으며 컨센서스는 매출 1조 2,382억원, 영업이익 ...

이번 주 보고서는 국제유가와 화학가격의 약세에 더해 중동 정세의 공급리스크가 커진 것을 핵심 내용으로 다룬다. 정유 부문에서 WTI(-10.5%), 휘발유(-6.7%), 등유(-3.6%), 경유(-22.3%), 고유황중유(-3.7%)가 ...

iM증권 리서치본부의 Overweight 금융 보고서는 자본 활용의 효율성 및 리스크/수익의 균형을 핵심으로 제시하고, 은행, 보험, 증권 등 금융 각 부문의 구조적 흐름과 정책 리스크를 분석합니다. 은행 부문은 안정성에 대한 프리미엄과...

iM증권 리서치본부가 제시한 전기전자 Overweight 인-데프 리포트는 패키지기판과 MLCC를 중심으로 2027년과 2030년 사이의 구조적 성장 모멘텀을 점검한다. 패키지기판 측면은 2Q26부터 주요 IDM의 가격 인상 영향이 수익...

수주잔고를 바탕으로 올해 분기를 거듭할수록 매출이 증가하는 환경에서 설비 업그레이드를 통해 수익성 개선이 가속화될 것으로 보인다. 2026년 매출액 4,153억원(+18.8% YoY), 영업이익 316억원(+532.0% YoY)으로 실적...

1분기 매출액 413억원(+15.4% YoY, QoQ -11.6%), 영업이익 41억원(+173.2% YoY, +193.9% QoQ)으로 컨센서스를 상회하였다. 핵심 전략 국가 매출 성장으로 수익성이 개선되었고, 2분기에도 매출 증가로 ...

2026년 정기주주총회는 상법개정의 실질적 변화를 예고하는 분기점으로 평가된다. 개정은 독립이사 선임 비율 강화(1/4에서 1/3 이상), 감사위원 분리선출 확대(1인→2인) 및 의결권 제한 강화, 집중투표 의무화, 전자주주총회 도입 등...

현 고유가 환경에서도 미국 셰일 업체의 생산은 탄력적이되 과거보다 신중한 편이다. WTI와 브렌트는 고유가를 유지하나 정제 마진은 약세를 보였고, 중동 이슈로 질소(N)와 인(P) 비료의 공급 차질이 예상된다. 비료 공급 차질은 농가의 ...

글로벌 철강/비철금속 시장은 공급 차질로 전반적인 가격 강세가 지속되고 있으며, 국내 유통 가격 역시 열연 등 품목에서 강세를 이어가고 있다. 미국·유럽의 수요 증가와 재고 감소가 가격 상승의 주된 배경이고, 베트남·이란산 원료의 수급 ...

1Q26 매출 4,355억원 YoY +14%, 영업이익 118억원 YoY +48%로 전망되며 OPM은 약 3%다. 매출은 시장 기대에 부합하나 이익은 다소 낮아 보이며, 주력 혈액제제·백신 매출은 2Q~3Q에 집중될 것으로 예상되어 연간...

중동 리스크 완화로 금속 업종의 단기 반등은 가능하나 폭은 제한적이다. 중국의 부진이 당분간 지속되며 국내 철강재 가격 인상 확산 여부를 지켜봐야 한다. 귀금속과 전략 광물이 상대적으로 유망하다고 평가되며, 관련 품목 비중이 높은 고려아...