iM증권 리포트

1Q26 실적은 매출액 3.6조원(+13% YoY, -7% QoQ), 영업이익 -1,560억원으로 적자폭이 축소되며 시장 기대치를 상회했다. AMPC 약 805억원 반영으로 실적 개선에 기여했고, 원-달러 환율 상승 효과도 긍정적 요인으...

1Q26 NDR 후 데이터센터 테마에 대한 관심이 확산되었고, 데이터센터용 엔진의 가능성은 아직 확정되지 않았으나 상승 여력이 24.5%로 제시됐다. 수주잔고는 5조 2,386억원으로 역대 최고치를 기록했고, 1Q26 신규 수주액은 1조...

현대건설의 원전 부문 수주 기대와 기존 사업의 수익성 안정화가 주가 모멘텀의 핵심이다. SoTP 가치는 원전 17.8조원과 기존사업 6.0조원을 합산해 약 23.9조원으로 산정되며 12개월 선행 기준으로 프리미엄이 반영된다. 1Q26 실...

2~3분기 타이어코드 판가 인상 + 탄소섬유 적자 축소로 외형 성장 및 수익성 개선이 예상된다. 1Q26 영업이익 344억원(+13.5% QoQ)으로 컨센서스 320억원을 +7.5% 상회하였다. 원재료 급등의 효과가 판가 인상으로 본격적...

1Q26 매출 3조 2,099억원, 영업이익 4,411억원으로 컨센서스 대비 매출은 부합하고 영업이익은 +17.6% 상회했으며 OPM은 13.7%를 기록했다. 상선사업부가 5,021억원의 이익과 18.0%의 OPM으로 전체 이익을 견인했...

패키지솔루션이 시가총액의 절반 이상을 차지하는 핵심 동인으로 부각되고 있다. ‘26년과 ‘27년 이익추정치가 각각 +23%, +22% 상향되며 2H26 실적의 상향 여력이 확인된다. ROE는 ‘26년~‘28년까지 연속으로 15% 이상으로...

1Q26는 이익률이 견조했으나 외형 감소로 매출이 크게 감소했다. 1Q26 매출 6,739억원(-25.6% YoY), 영업이익 801억원(+48.4% YoY), OPM 11.9%로 양호했으나 시장 컨센서스 대비 영업이익은 약 20% 하회...

올해 1분기 글로벌 빅테크향 AI 스마트팩토리 솔루션과 글로벌 광트랜시버 고객사향 3D 반도체 패키징 검사장비 등의 매출이 증가하며 어닝 서프라이즈를 기록했다. 매출액은 727억원(+42.3% YoY, +5.2% QoQ), 영업이익은 9...

CLT 매출 성장 본격화로 실적 개선이 가속화될 전망이다. 지난해 말 고객사로부터 CLT 최종승인을 받고 10대 CLT를 공급했고 올해는 15대 이상 공급이 전망된다. SSD 테스터 매출 증가와 Gen6 SSD 상용화에 따른 신규 장비 ...

올해 1분기 매출액 33,529억원(-3.9% YoY, -5.2% QoQ) 및 영업이익 783억원(-70.8% YoY, -65.4% QoQ)으로 컨센서스를 크게 하회했다. 퇴직급여 충당금 1,120억원을 일시에 비용으로 반영한 점이 주된...

스판덱스 업황의 다운사이클 종료 후 본격 회복 국면에 대한 기대가 커졌다. 1Q26 영업이익 862억원(+93% QoQ)으로 컨센서스 807억원을 상회했고, 섬유부문 이익은 736억원(+62.8% QoQ)으로 크게 증가하며 이익률도 개선...

1Q26 매출 1조 4,575억원, 영업이익 2,242억원, OPM 15.4%, 컨센서스 대비 매출 4.1%, 영업이익 1.6% 상회했다. 이번 분기부터 부문별 영업이익률이 공개되었으며 디펜스솔루션부문은 27.2%, 레일솔루션부문은 0....

1Q26 지배순이익은 6,038억원(-2.1% YoY)으로 컨센서스 및 당사 추정치를 하회했다. 추가 충당금 및 기타 비이자이익 부진이 주요 원인이다. 은행부문은 NIM이 QoQ 개선되었으나 그룹 차원의 개선폭은 여전히 제한적이며, 비이...

1Q26 지배순이익은 1조2,100억원(+7.3% YoY)으로 컨센서스 상회했다. 그룹 NIM은 QoQ +4bp, 은행은 QoQ +6bp로 저원가성 예금 확대 등으로 개선됐다. 비이자이익은 5,836억원(+27.8% YoY)으로 양호했고...

26.1Q 매출액 29.5조원(+5.3% YoY), 영업이익 2.2조원(-26.7% YoY)로 컨센서스에 부합했다. 26.1Q 하이브리드 판매는 13.8만대(+32.1% YoY)였고, 미국 하이브리드 판매는 4.0만대(+73.5% YoY...

26.1Q 매출액 15.5조원으로 컨센서스 부합, 영업이익 8,026억원은 YoY 5.5% 하회했다. 모듈 및 핵심부품 부문의 합산 매출은 12.0조원이며 영업이익은 -1,213억원으로 적자 지속. 다만 부품 비용의 약 700억원 관세 ...

현대제철의 26.1Q 실적은 영업이익 157억원으로 QoQ -63.7% 하락했고, 시장 컨센서스 영업이익 443원에 미치지 못했다. 본사 부문 영업적자 725억원으로 적자가 지속되었으며, 고로 부문 가격약세와 원료비 상승, 봉형강 부문 ...

Dow 중동사태로 글로벌 화학산업 재편 가능성이 제기되며, 중동 설비 차질과 원유 가격 변동이 당분간 공급과 수급에 큰 영향을 미칠 것으로 보인다. 한화솔루션은 유상증자 규모를 2.4조원에서 1.8조원으로 축소하고, 투자 0.9조원은 유...

글로벌 철강/비철금속 시장은 강보합 지속 속 상승폭은 완만하게 축소되고 있다. 미국의 수입 감소와 관세 영향으로 단기적으로 공급이 타이트할 전망이며, 5월에 정점을 보일 가능성도 언급된다. 중국은 열연 가격이 강보합으로 전환되었으나 성수...

1Q26 지배순이익 1조8,924억원(+11.5% YoY)으로 컨센서스를 상회했고, NIM은 그룹 +4bp QoQ, 은행 +2bp QoQ로 핵심예금 확대를 시사했다. 비이자이익 1조6,509억원(+27.8% YoY)로 큰 폭 개선되었으며...