iM증권 리포트

한섬은 자체 IP 기반 프리미엄 브랜드를 백화점 입점에서의 압도적 위치로 유지하고 있으며, 26년 매출액 1조 5,556억원, 영업이익 1,039억원으로의 성장 여력이 높다. 매출은 제품부문이 72%를 차지하고, 매출총이익은 6,488억...

이 iM증권의 Overweight In-Depth Report는 전쟁 이후의 자동차 산업을 레거시 OEM의 도태와 휴머노이드 개발 가속화라는 관점에서 점검한다. 레거시 OEM의 실적 약화와 함께 로봇·휴머노이드 분야의 수주 확대가 산업의...

1Q 매출 5,237억원(YoY +7%), 영업이익 67억원(YoY +4%)으로 전망되며 시장 컨센서스 5,455억원/280억원에 비해 하회할 것으로 예상된다. 마일스톤 약 450억원이 이연되며 렉라자의 유럽 허가로 인한 수익 인식 시점...

2026년부터 마진 개선이 빠르게 나타날 전망이며 GPM 약 51.7%, OPM 약 18.8%(‘25년 GPM 33.1%, OPM -3.6%)로 대폭 개선될 것으로 예상된다. 매출액은 1,042억원(+16.1%, 액면가 500원 YoY)...

외형 성장보단 수익성에 집중하는 전략이 강조된다. 올해 예상 영업이익은 2,050억원(+12% YoY)으로 전년 대비 성장률은 다소 둔화될 것이며, 목표주가는 140,000원으로 하향 조정됐다. 북미/유럽 투어 등 지역 다변화로 공연 확...

하반기에 집중된 실적 모멘텀은 공연과 MD/라이선싱 매출의 고성장으로 구성될 것으로 기대된다. 1Q26 Preview에서 매출 1,430억원(+43% YoY), 영업이익 196억원(+106% YoY)으로 컨센서스에 부합할 전망이며, 빅뱅...

전기전자 산업에 대해 iM증권은 Overweight를 유지하며 MLCC 수요와 공급의 이슈가 점차 정리될 여지가 있지만, 여전히 수급 리드타임이 길고 재고가 낮아 업사이드가 남아 있다. 삼성전기와 Murata의 가동률은 CY3Q25 이후...

iM증권은 건설 섹터의 투자의견을 Neutral에서 Overweight로 상향하고, 삼성E&A와 DL이앤씨를 Top picks로 제시했다. 에너지 자립 내러티브 강화와 전쟁의 여파로 인한 중동 재건 수요 및 LNG 신규 수주 기대가 주요...

2026년 1분기 매출 3,872억원, 영업이익 585억원으로 YoY -1%이며 컨센서스 대비 매출/영업이익은 각각 6% 하회, MSD향 임상시료 공급의 역기저로 설명된다. 본업의 견조한 성장세는 유지되나 로수젯 등 주요 제품군에 뚜렷한...

전쟁 리스크 해소에 따른 방향성으로 유가 하락과 원/달러 하락이 실적 추정치를 상향시킬 수 있는 여지가 있다. 다만 제트유가 전망 하에 2026년 연결 영업이익은 적자전환이 예상되며, 유가 상승분은 아직 비용에 전이되지 않았다. 1Q26...

HD현대중공업 필리핀(HHIP)의 가동 개시로 해외 야드 운영 관리력이 크게 강화되고 있다. HD현대그룹은 해외 야드와 협력사 상생 전략을 통해 다운사이클 리스크를 줄이고 공급망의 안정성을 확보하려 한다. 미국 군함 테마 등 단기 모멘텀...

오이솔루션은 광트랜시버 및 핵심 광소자 제조를 주력으로 하며, FTTH와 데이터센터 수요 확대로 실적 턴어라운드 가능성이 커졌다. 지난해 2분기부터 일본 고객사향 FTTH용 10G EPON OLT 광트랜시버를 공급하기 시작했고 올해 물량...

합병으로 포트폴리오를 건설기계(굴착기 등), 엔진(산업용, 발전용, 방산용 등), 산업차량 및 부품으로 다각화하고 밸류체인 내재화 수준을 제고할 것으로 보인다. 합병 이후 건설기계 국내 시장점유율은 75~80%로 추산되며 글로벌 시장점유...

올해 매출액 4,253억원(YoY +22.5%), 영업이익 745억원(YoY +25.8%)으로 사상 최대 실적 달성이 가능할 것으로 예상된다. 주요 고객사의 CAPA 증설을 위한 반도체 설비투자 확대가 실적 향상의 핵심 동인으로 작용할 ...

본 보고서는 중동 지역의 에너지 설비 타격이 확대되면서 공급 정상화가 지연될 가능성이 크다고 진단한다. 미국-이란 휴전에도 불구하고 인프라 타격과 추가 공습으로 정유/화학 설비의 피해가 지속되며, 휴전 분위기가 곧바로 안정으로 이어지기 ...

글로벌 철강/비철금속 업종은 공급 차질로 가격이 전반적으로 강세를 보이고 있다. 미국·이란 협상 소식으로 원료 가격 조정과 수입 물량 감소 기대가 반영되고 있으며, 베트남의 열연강판 가격 상승과 2차 관세 부과가 가격 흐름에 영향을 주고...

1분기 매출 2,643억원(YoY +6.8%), 영업이익 288억원(YoY +13.5%), OPM 10.9%로 전망되며 컨센서스 2,693억원 매출, 295억원 영업이익에 부합한다. 국내 케캡 처방은 견조하게 성장 중이고 3세대(P-CA...

CID 2026 발표 내용은 판매 가이던스, SDV/자율주행 개발 현황, Boston Dynamics 제품 개발 현황, 26-30 재무 계획 가이던스로 구성되며 HEV를 중심으로 중장기 성장 전략을 제시한다. 2030년 도매판매 413만...

본 보고서는 카타르 Ras Laffan 설비 손상으로 LNG 스팟 공급이 크게 축소되며 회복이 최대 5년까지 걸릴 수 있어 글로벌 공급이 줄고 가격이 상승할 가능성을 제시한다. 인도와 파키스탄 등 카타르 의존 지역의 수입 포트폴리오에서 ...

실적 안정성 지속과 탱커 자산 확보로 익스포저 확대가 긍정적이며, 지정학적 리스크 속에서도 장기계약 기반의 안정적인 영업실적이 기대된다. 1Q26 매출은 1.5조원(+4.5% YoY, -1.4% QoQ), 영업이익은 1,345억원(+18...