삼성전기(009150) 증권사 리포트

3Q26 영업이익은 6,363억원으로 전분기 대비 44.5% 증가했고 yoy도 크게 상승해 컨센서스를 상회했다. 매출은 3.87조원으로 분기 기준 사상 최대치를 기록했고, 전년 동기 대비 증가했다. 영업이익률은 16.5%로 전분기 대비 ...

IBK투자증권은 삼성전기의 MLCC 대규모 수주 공시를 중심으로 2027년 한 해 동안의 매출 기여와 리스크를 정리했다. 약 1조 722억원 규모의 판매/공급 계약이 체결되었고, 계약 기간은 2027년 1월 1일부터 2027년 12월 3...

iM증권의 삼성전기(009150) 리포트는 LTA 3건 누적이 서버용 MLCC의 범용 캐파 잠식과 수익성 확대에 실질적으로 기여할 것으로 보며, 이번 1조 722억원 규모의 MLCC 공급계약은 2027년 1월 1일~12월 31일 기간에 ...

유안타증권은 삼성전기의 MLCC P 사이클이 본격화되며 유통 채널에서의 가격 인상이 확인됐다고 분석한다. 5월 10% 인상으로 시작해 7월에는 전 제품군으로 약 30% 확대될 가능성이 제시되었으며, 서버향 MLCC로의 라인전환이 가속화되...

수급 불안 속 MLCC 및 FCBGA 등 핵심 부품의 가격정책과 계약구조가 수익성의 주요 변수로 부상하고 있다. LTA는 10건 계약 체결에 더해 10건 이상 고객사와의 협상이 진행 중이며 장기공급계약 비중은 제한적이다. 가격 정책은 6...

밸류에이션이 아닌 실적 방향성에 초점을 맞추고 있다. 최근 주가 조정은 업황 훼손이 아닌 일시적 수급 요인에 따른 것이며, 컴포넌트와 기판 두 사업부의 구조적 이익은 오히려 개선되고 있다. 밸류에이션 멀티플이 흔들리는 국면에서도 진짜 주...

2Q26P 매출액 3조 4,572억원(+24.2% YoY), 영업이익 4,404억원(+106.8%), OPM 12.7%로 컨센서스를 상회했다. MLCC 가격 인상 효과가 6월부터 반영되기 시작했고 8월 추가 인상이 예정되어 이익 레버리지...

2Q26 매출액 3조 4,572억원(+24% YoY, +8% QoQ), 영업이익 4,404억원(+107% YoY, +57% QoQ)는 컨센서스 4,061억원 대비 +8.5% 상회했다. AI 서버·네트워크 및 전장용 고부가 MLCC와 FC...

2Q26 매출 3조 4,572억원(YoY +24%, QoQ +8%), 영업이익 4,404억원(YoY +107%, QoQ +57%), OPM 12.7%를 기록했다. 솔루션 부문 실적은 하나증권 추정치를 상회했고, 컴포넌트 부문은 IT 성수...

2Q26 매출 3조 4,572억원(YoY +24.2%, QoQ +7.7%), 영업이익 4,404억원(OPM +12.7%)으로 컨센서스 상회. 실적의 주된 축은 컴포넌트와 기판으로, 다수의 LTA 체결로 AI 고부가 제품 비중 확대 및 서...

2Q26 영업이익은 4,404억원으로 컨센서스를 8.4% 상회하는 호실적이다. 3Q와 4Q의 영업이익은 각각 6,130억원, 6,323억원으로 분기 최고치를 경신할 것으로 추정된다. FC BGA/MLCC의 고부가 중심 매출 확대와 공급부...

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삼성전기는 26년 2분기 매출액 3조 4,572억원, 영업이익 4,404억원으로 호실적을 기록했고, AI 부품 수요 확대에 힘입어 증가세가 지속될 것으로 보인다. MLCC 가격 인상은 공급 부족과 고객 관계 속에서 큰 수익성 개선의 핵심...

2분기 영업이익 4,404 억원(+107% YoY)은 컨센서스 4,061 억원을 상회하며 MLCC 호실적이 견인했다. MLCC 출하량 증가와 블렌디드 ASP 상승, 믹스 개선 및 환율 효과로 가동률은 95%에 부합했다. 3분기 영업이익은...

2Q26 매출액 3조 4,573억원(YoY +24%), OP 4,404억원(+107%), OPM 12.7%로 컨센서스를 상회했다. 비커머디티화의 본격 시작점으로, 서버향 믹스 개선과 유통물량 증가, 북미 FC-BGA 양산 확대로 실적이 ...

밸류에이션은 10년 평균치로 회귀하는 흐름을 반영하고, 28년 배수에 글로벌 Peer 대비 +20%를 할증한 설정으로 상승여력이 127.5%로 제시된다. 사이클 지속성 우려와 수급 쏠림에도 MLCC의 LTA와 FC-BGA 고객사 지원으로...

MLCC 수주 공시를 통해 AI 서버용 고용량 MLCC의 가격 협상력이 강화되고 있음을 확인한다. 직전 수주에 이은 7,491억원의 27년 LTA로 서버용 판가 18원으로 상승했고 물량도 함께 확보했다. 현재 가동률이 1Q26 기준 95...

AI 서버 중심으로 강한 MLCC 수요가 지속되며 고용량/고신뢰성 부문에 대한 수요가 견조하다. 글로벌 MLCC 공급은 고난도 구조로 인해 대규모 증설 유인이 낮고, AI 서버용 제품에 우선적으로 생산능력이 할당되면서 범용제품의 공급능력...

외국인 투자자의 매수세가 지속되며 해당 종목의 성장 모멘텀에 대한 확신이 커지고 있다. 26년 2분기 매출은 3조 4,736억 원으로 증가했고, AI 수요 확대에 따른 패키지와 컴포넌트 부문의 성장이 주도했다. 2026년 연간 매출은 1...

2Q26 매출 3.24조원 (YoY +16.4%, QoQ +1.0%), 영업이익 4,179억원(OPM +12,9%)으로 컨센서스를 상회했다. 컴포넌트 부문은 서버용 고부가제품 중심의 믹스 개선으로 이익 기여가 강화되었고 ASP 상승이 주...