삼성전기(009150) 증권사 리포트

2Q26 영업이익은 4,239억원으로 컨센서스 3,856억원 대비 9.9% 상회. 3Q/4Q 영업이익은 각각 5,131억원, 5,290억원으로 최고치를 경신 추정. FC BGA/MLCC의 고부가 중심 매출 확대와 공급부족으로 수익성 개선...

2Q26 매출액 3조 4,084억원(YoY +22.4%, QoQ +6.2%), 영업이익 4,110억원(YoY +93.0%, QoQ +46.5%)으로 컨센서스 상회가 전망된다. OPM은 12.1%로 두 자릿수에 진입할 전망이다. AI 서버...

본 리포트의 제공 콘텐츠는 PDF 전문에 수치가 중심적으로 제시되어 있으며, 텍스트만으로는 핵심 투자 판단을 도출하기 어렵다. 제시된 원문 수치는 1,880과 1,680으로 나타나지만 맥락이 분명하지 않아 해석이 필요하다. 본문에 포함된...

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AI 데이터센터 수요를 중심으로 MLCC와 FCBGA의 공급부족이 심화되며, 고부가 MLCC 매출 비중 확대와 FCBGA 대면적화로 수익성 개선이 가속화될 전망이다. 단일 약 4,500억원 규모의 MLCC 공급계약 공시는 2027년 수요...

MLCC 공급계약 공시로 수급 리스크 체감이 확인되며, 글로벌 클라우드 AI 서버용 단일 기종형 MLCC 공급계약으로 계약금액 4,540억원, 계약기간은 27년으로 파악된다. Just-in-time에서 LTA 기반 스페셜티 부품으로의 전...

2026년 6월 30일 공시된 단일판매/공급 계약으로 고용량 MLCC 공급이 확정되었으며, 계약금액은 약 4,540억원이고 2027년 1월 1일부터 12월 31일까지 1년간 지속된다. AI 서버 확장으로 High End MLCC 수요가 ...

실리콘 커패시터 1.6조원 수주, 2027년~28년 실적에 반영되며 EPS가 5.8% 상향될 것으로 기대된다. FC BGA 투자가 확대되며 AI 서버 및 데이터센터 수요를 주도하고 2028년 가동에 맞춘 추가 생산 설비 필요성이 제시된다...

이익 추정치의 추가 상향 가능성이 크게 열려 있음. 27년/28년 영업이익 추정치를 각각 +5%, +6% 조정했고, MLCC 컴포넌트 부문 72배, 패키지 부문 44배 등의 프리미엄을 적용했다. 27년/28년 이익은 각각 3.3조원, 4...

AI 반도체 핵심 부품으로 부상한 FC-BGA의 공급망 다변화 수혜가 직접적으로 기대된다. 비중국 글로벌 기술력을 보유한 소수 업체로서 구조적 재평가 동력이 확보되었다는 점이 강조된다. 북미 빅테크 고객사들의 비중국 조달 수요가 동사로 ...

제공된 PDF 전문에서 확인되는 수치는 1,880과 1,680의 두 값으로 나타난다. 맥락이나 단위, 해당 수치의 의미가 명시되어 있지 않아 구체적 해석이 불가능하다. 투자의견이나 목표가 등 기본정보가 요약에 포함되지 않아 투자 판단에 ...

자체 생산 MLCC와 FCBGA를 통해 부품과 기판의 시너지를 창출하는 글로벌 1등 부품사로의 입지가 강화되고 있다. AI 핵심부품으로의 기판-MLCC 결합이 주도하고 있으며, MLCC→FCBGA→임베딩→Si-Cap→유리기판의 단계적 상...

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Si Cap 신규 매출 반영과 ASP 상승 가정으로 27년 영업이익 추정치가 상향되었다. 1조 5,570억원 규모의 Si Cap 수주가 확정되었으며, 27년 약 3분의 1, 28년 약 3분의 2가 매출에 반영될 것으로 예상된다. MLCC...

실리콘 캐패시터 대규모 공급 계약이 약 1.6조원 규모로 공시되어 27~28년에 걸쳐 공급될 예정이다. 데이터센터의 800VDC 전력 인프라 도입으로 고전압 MLCC 수요가 증가하고 랙당 MLCC 탑재량이 기하급수적으로 늘어날 가능성이 ...

삼성전기는 실리콘 커패시터의 대형 글로벌 고객과의 장기 수주를 공시하며 수주 기반의 구조적 성장 모멘텀을 확인했다. 이 수주는 Fabless 비즈니스 모델과 턴키 패키징 솔루션의 시너지를 통해 수익성 개선 가능성을 시사하며, 향후 고전력...

삼성전기가 실리콘 커패시터로 대규모 수주를 발표했다. 계약금액은 약 1조 5,570억원이며 계약기간은 2027-01-01부터 2028-12-31까지 2년이다. 실리콘 커패시터는 MLCC와 달리 Foundry 공정을 이용해 제조되며 저 E...

5년 전보다 강한 기판 쇼티지가 도래했다. 이번 FCBGA 싸이클은 더 많은 빅테크가 공급처 확보에 적극적이며, AI 빅테크의 투자지원 제안으로 공급 측 위험이 고객사에 더 크게 분담되는 구조가 정착되고 있다. 고다층 FCBGA 레퍼런스...

NDR 후기에서 MLCC와 FC-BGA 사이클이 월간 단위로 강화되고 있으며 AI 서버·데이터센터의 수요 강세와 공급 제약이 시너지를 만들어 사이클이 타이트해지고 있습니다. 교보증권은 Buy를 유지하고 목표가를 1,200,000원으로 상...

CAPEX 대폭 상향으로 AI 서버/네트워크 향 FC-BGA 및 AI MLCC의 중장기 성장성이 확보될 것으로 전망되며, 2026년 FC-BGA ASP는 +13%로 상향 반영되었다. MLCC 가격 상승 반영과 AI 서버/네트워크 비중의 ...