파라다이스(034230) 증권사 리포트

2Q 매출액 3,181억원(+12% YoY), 영업이익 355억원(-17%), 컨센서스 대비 부진했다. 비용 측면에서 인건비 증가와 연료비 상승에 더해 하얏트 리젠시 인수 관련 비용 부담이 지속되며 실적에 압력이 이어졌다. 하반기에는 하...

2분기 연결 매출액은 3,181억원(+11.8%yoy), 영업이익은 356억원으로 YoY 감소하며 시장 컨센서스를 하회했다. 드랍액은 2.1조원(+12.2%yoy)으로 처음으로 2조원을 상회했고, 중국 VIP(+4.9%yoy)가 순성장 ...

분기 드롭액이 사상 최고치를 경신하는 흐름 속에서 새로운 성장 국면에 진입했다. 인바운드 관광객은 사상 최고치를 기록했고, 호텔 객실 CAPA 확대는 강력한 경쟁력으로 작용하고 있다. THAAD 배치 이후 규제 우려와 관광진흥기금 요율 ...

파라다이스의 주가 부진에도 불구하고 P-CITY의 가파른 성장세가 전사 실적 개선의 핵심 동력으로 제시됐다. 그랜드 하얏트 인천 웨스트타워 개장으로 활용 가능한 객실 수가 큰 폭(+500 객실) 증가해 2분기부터 뚜렷한 실적 개선이 예상...

1분기 연결 매출액은 2,940억원(QoQ 0.0%, YoY +3.8%), 영업이익은 373억원으로 신규 호텔 운영 비용 및 3월 홀드율 부진, 하얏트 리젠시 초기 운영 및 리모델링 관련 일회성 비용의 영향으로 컨센서스를 하회했다. 그러...

1Q26 실적은 부진했으나 4월부터 호실적 발표가 지속되며 5월부터 하얏트 리젠시 인수 효과가 본격화될 것으로 기대된다. 4월 드랍액은 6,521억원(+7%), 홀드율은 12.6%(+2.2pp)로 매출액은 879억원(+31%)과 함께 개...

1Q26 연결 매출액 2,940억원으로 전년 대비 소폭 증가(+3.8%), 영업이익은 373억원으로 외형 증가에도 비용 증가 요인이 반영됐다. 드랍액은 1.8조원(+3.6%yoy)으로 중국 VIP의 감소(-17.6%yoy)를 상쇄하지 못...

2025년 매출액은 1조 1,499억원(YoY +7.3%), 영업이익은 1,564억원으로 최대 실적을 경신했다. 2026~2028년 영업이익은 각각 2,186억원, 2,446억원, 2,570억원으로 증가가 예상되며 순이익과 EPS도 동반...

4분기 매출액 2,939억원, 영업이익 167억원으로 컨센서스를 크게 하회했고, 순이익은 128.4억원으로 전년동기 대비 소폭 감소했다. 인력 확충 및 인센티브 지급 등에 따른 인건비성 비용이 194억원 증가했고, 지방세 환급 85억원을...

4Q25 영업이익 167억원으로 시장 기대치를 하회했고, 마케팅비 확대와 인건비 상승이 영향을 준 것으로 보인다. 다만 Mass 드롭액과 VIP 드롭액의 모멘텀 개선으로 1Q Mass, 2Q Mass 및 VIP의 동반 성장에 따른 실적 ...

4Q25 매출액 2,936억원(+10.5% YoY, +1.9% QoQ)과 영업이익 167억원(-14.0% YoY, -57.7% QoQ, OPM 5.7%)으로 시장 컨센서스를 하회했다. 드랍액은 1.8조원(+9.1% YoY, +0.3% Q...

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4Q25 연결 매출액은 2,939억원(+10.5% YoY), 영업이익은 167억원(-14.0% YoY)으로 시장 컨센서스를 크게 하회했다. 드랍액은 1.8조원(+9.1% YoY)으로 VIP(+4.8% YoY)가 플러스 전환하고 Mass(...

4분기 연결 매출액은 2,939억원으로 QoQ +1.9%, YoY +10.5%를 기록했고, 영업이익은 167억원으로 QoQ -57.7%, YoY -14.0% 감소했다. 인센티브 지급 규모가 당초 예상치를 상회하고, 호텔 관련 일회성 수수...

4Q25 Preview에서 매출액 2,907억원(+9.4% YoY, +0.9% QoQ)과 영업이익 328억원(+68.8% YoY, -16.9% QoQ), OPM 11.3%로 시장기대치 321억원에 부합할 것으로 추정된다. 2026년 매출...

4Q 매출액은 2,925억원 YoY +10%, QoQ +1.5%이며 MASS 주도 외형 확장과 컨센서스를 상회할 전망이다. MASS 드롭액은 4,424억원 YoY +24.6%로 고성장 흐름을 지속했고, 기타 VIP 역시 +15.7% 성장...

11월 4개 업장 합산 드롭액과 매출액은 각각 6,007억으로 확인됐다. 목표주가 28,000원 유지, 현재가 12/2 기준 18,210원에 머물며 상승여력은 ▲53.8%를 기록했고 763억원(테이블 홀드율 12.7%)의 여력이 제시된다...

3Q25 매출액은 2,882억원(+7.5% yoy), 영업이익은 395억원(+9.1% yoy)으로 전년동기대비 견조한 실적 개선세를 달성하였다. 워커힐 매출액은 834억원(+26.5% yoy)이고 P-city 매출액은 1,170억원(+6...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy (유지) - 목표주가: 28,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 하얏트 소프트 오픈은 내년 3월 8일로 예정되어있다. 기존 그랜드 하얏트 위탁 운영 계약은 내년 3월 1일자로 만료...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 23000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 내년을 위한 준비가 가장 적극적인 회사 2. 과거와는 다른 영업 효과로 연말까지는 마케팅 강화 기조로 전환 3. 당장의 비용 증가는 ...